De UBS ETRACS Maandelijkse betaling 2xLeveraged Closed-end Fonds exchange-traded note (ETN) (NYSEARCA: CEFL CEFLUBS Londen Etracs Maandelijkse betaling 2xLeveraged Gesloten end-end ETN 2013-10. Sr Lkd naar ISE High Income Index Fltg Rt18. 49 + 1. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd uitgegeven op 10 december 2013 door UBS Group AG (NYSE: UBS ) > UBSUBS Group Inc. 16. 97-0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Vanaf 18 mei 2016 had het ETN een totaal nettovermogen van $ 168. 9 miljoen en bracht een jaarlijkse netto kostenratio van 0,50% in rekening. De jaarlijkse netto kostenratio van de ETN is bijna de helft van het gemiddelde in zijn categorie van diverse handelstransacties. Het ETN heeft een gemiddeld dagelijks volume van 105, 056 aandelen in de afgelopen drie maanden. Bovendien had de ETN een buitengewoon aantrekkelijke opbrengst van 12 maanden na 20 maanden, 51%, op 30 april 2016.

AD:

Overzicht

CEFL is gekoppeld aan tweemaal de maandelijkse samengestelde prestatie van de ISE High Income Index, de referentie-index van de ETN. De ETN betaalt ook een variabele maandelijkse coupon gekoppeld aan twee keer de contante uitkeringen op de bestanddelen van de benchmark. De ISE High Income Index is bedoeld om beleggers een product te bieden waarmee ze kunnen profiteren van trends en door gebeurtenissen aangestuurd nieuws van de gesloten fondsruimte van de VS. De index tracht de top 30 closed-end fondsen vast te leggen, die worden bepaald aan de hand van een multivariate rangschikkingsschema. Om opgenomen te worden in de index, moet een fonds gedomicilieerd zijn in de Verenigde Staten en zijn genoteerd aan een belangrijke Amerikaanse effectenbeurs. De indexwegingen worden bepaald op basis van een aangepaste lineaire wegingsmethode, waarbij hoger gerangschikte fondsen hogere indexgewichten ontvangen dan fondsen met een lagere rating.

AD:

Degenen die willen beleggen in CEFL moeten een hoge mate van risicotolerantie hebben en houden het ETN slechts gedurende korte perioden vast. Aangezien het fonds een leveraged ETN is, moeten beleggers de risico's die aan het fonds zijn verbonden, zoals kredietrisico, hefboomrisico en belrisico, begrijpen. De ETN is een ongedekte schuldverplichting van UBS, dus als UBS in gebreke blijft bij de ETN, kunnen beleggers al hun beleggingen verliezen.

Het ETN heeft twee hefboomeffecten en staat bloot aan zowel positieve als negatieve maandelijkse prestaties van zijn referentie-index. Daarom kunnen beleggers meer dan verwacht verliezen als er meerdere maanden van negatieve prestaties zijn. Het ETN draagt ​​een oproeprisico omdat UBS ook een recht op de ETN heeft, wat aangeeft dat UBS op elk moment na 15 december 2014 alle uitstaande ETN's kan aflossen. Als UBS zijn call-rechten uitoefent, kan het settlementbedrag lager zijn dan het hoofdsom van de ETN's.

AD:

Kenmerken

Vanaf 18 mei 2016 had CEFL 30 posities. De hoogste vijf samenstellende wegingen van de ETN zijn 5.17% GAMCO Global Gold Natuurlijke hulpbronnen & Inkomen Vertrouwen (NYSE: GGN

GGNGAMCO Glb Gld5. 51 + 0 64% Created with Highstock 4. 2. 6 ), 4. 49% Morgan Stanley Emerging Markten Binnenlands Schuldfonds (NYSE: EDD EDDMS EmMk Dom Deb7. 71-0. 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ), 4. 45% Doubleline Income Solutions (NYSE: DSL < DSLDoubleLine Incm20 86 + 0 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), 4. 40% schuldfonds Western Emeret Emerets Markets (NYSE: ESD ESDWsAst Em Mkt Dbt Fd15. 500. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en 4. 39% Aberdeen Asia-Pacific Income Fund (NYSE: FAX FAXAberdeen Asia-Pacif5 01-0.12% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). De landenblootstellingen van de ETN zijn 82. 03% Verenigde Staten, 11. 94% Duitsland, 4. 39% Verenigd Koninkrijk en 1. 63% Frankrijk. Prestaties en uitkeringen Het ETN heeft consequent hoge coupons uitbetaald en hoge maandelijkse rendementen behaald. De ETN had een totale jaarlijkse uitkeringen van $ 4. 74 in 2014 en $ 3. 82 in 2015. Met ingang van 19 mei 2016 had de ETN een geannualiseerd huidig ​​rendement van 19, 23%. Op 17 mei 2016 trof de ETN een 52 weken durende piek van $ 22. 64 en een dieptepunt van 52 weken van $ 11. 55. Vorig jaar daalde het met 38%, terwijl de referentie-index in dezelfde periode slechts met 36% daalde. In de afgelopen zes maanden steeg de ETN echter met 7,1%, terwijl de benchmark met 5% steeg. Tussen 17 februari 2016 en 17 mei 2016 was de ETN indrukwekkend 26. 30%, terwijl de ISE High Income TR-index 13% hoger lag. Het ETN kende in 2014 een rendement van 4. 46%, maar eindigde 2015 met meer dan 20%.