Er zijn verschillende soorten onroerendgoedbeleggingstrusts (REIT's), waaronder REIT's voor eigen vermogen, REIT's voor hypotheken en hybride REIT's.
Aandelen REIT's beleggen in harde vastgoedactiva. Een voorbeeld van een aandelen-REIT is Senior Housing Properties Trust (SNH). Aandelen REIT's genereren inkomsten uit huur op onroerend goed, maar ook door ondergewaardeerde panden te kopen en deze met winst te verkopen. Sommige equity-REIT's zijn gediversifieerd en beleggen in verschillende categorieën onroerend goed, zoals winkelruimtes en appartementen. De Kilroy Realty REIT (KRC) is een voorbeeld van een gediversifieerde REIT. Andere REIT's richten zich op smallere segmenten van de vastgoedmarkt, zoals de detailhandel, zoals bij CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), of hotels, zoals Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Een aanzienlijk percentage van de REIT-winsten op aandelen wordt aan beleggers uitgekeerd als dividenden. Eigen vermogen REIT's presteren doorgaans beter wanneer de rente laag is en de huizenprijzen stijgen. De complexiteit van de verschillende markten die door REIT's van aandelen worden gedekt, betekent echter dat er bijna altijd mogelijkheden zijn.
Hypotheek REIT's beleggen alleen in hypotheken en zij vormen minder dan 10% van de REIT-markt. Een voorbeeld van een hypotheek-REIT is de Appartement Investment and Management Company REIT (AIV). REIT's zoals AIV verdienen geld door rente in rekening te brengen op geleend geld aan kredietnemers om onroerendgoedaankopen te financieren. Ze handelen ook en beleggen in door hypotheek gedekte waardepapieren. Er zijn REI's voor commerciële hypotheken, zoals de Capitead Mortgage Corporation REIT (CMO) en REIT's voor woonhypotheken, zoals de Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Sommige gemengde REIT's, zoals Dynax Capital Inc. REIT (DX), beleggen zowel in commerciële als residentiële vastgoedbeleggingen.
Net als bij aandelen-REIT's, wordt het merendeel van de REIT-winsten van hypotheken als dividenden aan beleggers uitgekeerd. Hypotheek REIT's hebben de neiging om beter te presteren in tijden van stijgende rentetarieven. Net als aandelen-REIT's zijn er echter zoveel verschillende doelmarkten dat REIT's met hypotheek bijna altijd over investeringsmogelijkheden beschikken.
Hybride REIT's beleggen zowel in onroerend goed als in hypotheken. Er zijn slechts een paar REIT's die zich bezighouden met beide soorten bedrijfsactiviteiten; de Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO) is daar een voorbeeld van. Two Harbors investeert in door hypotheken gedekte effecten, woonhypotheken en woningen en onroerend goed. Door te beleggen in zowel hypotheken als harde activa, nemen hybride REIT's, zoals Two Harbors, een evenwichtiger benadering en kunnen ze mogelijk profiteren van zowel stijgende als dalende rentetarieven waar traditionele equity only of hypotheek alleen REIT's kunnen worstelen.
De Two Harbors REIT heeft een marktkapitalisatie van $ 2. 87 miljard vanaf 17 november 2016 en het huidige dividendrendement is 11,0%.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat zijn enkele van de nadelen en nadelen van het gebruik van de cash conversion cycle (CCC) bij het analyseren van een bedrijf?
Begrijpen enkele van de beperkingen waarmee analisten rekening moeten houden bij het gebruik van de cash conversion cycle, of CCC, om een bedrijf te evalueren.
Wat is het verschil tussen de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel (BVPS) en de boekwaarde boven het eigen vermogen?
Begrijpen de verschillen en overeenkomsten tussen de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel, de boekwaarde boven het eigen vermogen en de verhouding prijs / boekwaarde.