Tegenwoordig lijkt bijna elke nieuwe ETF die op de markt wordt gebracht op de een of andere manier te worden verkocht als een wondermiddel voor uw zieke investeringsportefeuille. Zonder uitzondering is elke nieuwe productlancering gebaseerd op een meer specifieke of exotische beveiligingsselectiemethode, resulterend in een eindeloze stroom van innovatieve middelen tot uw beschikking. De sleutel tot het begrijpen van deze strategieën is echter het verkleinen van het veld tot een handvol ETF's die u uiteindelijk zullen helpen uw doelen te bereiken.

AD:

Een ETF selecteren op wegingsmethode

Het selecteren van de juiste ETF voor uw individuele beleggingsdoelen begint met een basisbegrip van de categorieën die fondsen gebruiken om hun vermogen te indexeren of te wegen. Deze methodologieën kunnen in vier primaire groepen worden ingedeeld: gelijk gewicht, hoofdgewicht, slimme bèta en fundamenteel gewicht.

Hoewel elk zijn eigen unieke fijne kneepjes heeft, is het kapitalisatiegewicht verreweg het meest gebruikelijk en moet het worden beschouwd als de benchmark voor brede marktblootstelling. Deze indices zijn inherent ontworpen om hun samenstellende posities toe te wijzen op basis van de totale waarde van hun uitstaande aandelen of bedrijfswaarde.

AD:

Hypothetisch zou Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) een veel grotere weging hebben dan Facebook (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in een technologie-index vanwege de marktkapitalisatie van ongeveer $ 600 miljard. Populaire indices zoals de SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), de PowerShares QQQ (QQQ) en de iShares Russell 2000 ETF (IWM) zijn allemaal voorbeelden van strategieën met gewogen omzet. Een belegger die niet geïnteresseerd is in het behalen van een outperformance of een alpha ten opzichte van een benchmark, moet altijd voor het merendeel van zijn blootstelling kiezen voor een op kapitalisatie gewogen index vanwege zijn lage kosten, hoge liquiditeit en lage omzet. (Zie voor meer informatie: Gids voor ETF-providers .)

AD:

ETF's en wegingen van gelijke waarden

Hoewel de weging van de kapitalisatie een van de oorspronkelijke indexeringstechnieken was, bleef het gelijke gewicht niet ver achter. Gelijke weging van een index verwijdert in wezen alle waardeaanpassingen van ondernemingen of andere waardeoverwegingen en verdeelt eenvoudigweg de componenten gelijk over de hele linie. Hoewel het geen grote wijziging lijkt, produceert het in de praktijk heel verschillende resultaten. Dit is primair vanwege een buitenmaatse weging in de richting van kleinere bedrijven en een lichtere weging naar grotere bedrijven binnen de onderliggende index.

Met een grotere neiging naar kleinere bedrijven, zouden beleggers een hogere volatiliteit moeten verwachten wanneer zich marktcorrecties voordoen, maar ook een marge van outperformance tijdens sterke opwaartse trend.Gelijke gewichtsindexen zijn het meest geschikt voor jongere of meer agressieve beleggers die op zoek zijn naar een grotere allocatie aan opkomende bedrijven binnen een index zoals de S & P 500. De Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP RSPGuggenheim97. 13 + 0 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een voorbeeld van een populaire strategie voor gelijk gewicht.

Beta-geïndexeerde ETF's

Met het oog op de tweede evolutie van de ETF creëerden slimme bèta-indexen een nieuwe reeks producten die waren gericht op specifieke thema's of beleggingsstrategieën. Slimme bèta-indexen zijn ontworpen om bedrijven kwantitatief te analyseren in branchegroepen met gemeenschappelijke kenmerken zoals handelsactiviteiten, dividenden, management of bedrijfsacties. Hoewel deze indices vaak keurig zijn gediversifieerd en als kernposities kunnen worden gebruikt, blinken ze meestal uit als ze een gespecialiseerde rol spelen in een portfolio. Voorbeelden van dergelijke thema's zijn indices die aandelen groeperen op basis van lage volatiliteit, hoge dividenden, inkoop van eigen aandelen of momentum.

Deze verschillende strategieën kunnen effectief marktkapitaliserende ETF's aanvullen door u toe te staan ​​om gebieden te overlappen of te overgewicht die volgens u waarde toevoegen in de huidige marktomgeving. Slimme bèta-indexen zijn geweldige tools voor de meerderheid van de beleggers, maar let goed op het aantal regels voor holdings, uitgaven en rebalancing om veelvoorkomende valkuilen van overdreven dure of niet-gediversifieerde strategieën te voorkomen.

Fundamentally Weighted ETF's

Ten slotte bevatten de relatieve nieuwkomers in het ETF-universum fundamenteel gewogen indexen die zijn ontworpen om een ​​specifieke groep aandelen te screenen op kapitaalkracht, groei, waarde of een andere balansstatistiek. In dezelfde geest als voor marktkapitalisatie gewogen ETF's, hebben de hoogst gerangschikte of 'sterkste' bedrijven binnen de index meestal de grootste toewijzingsomvang.

Stel het op deze manier voor; hoewel Apple Inc. misschien wel het grootste bedrijf binnen de technologie-ecosfeer is, zijn er veel bedrijven die een hogere winstgroei of prijs / boekverhouding bieden, waardoor ze een hogere positie in een fundamentele index kunnen behalen. Het First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV) maakt gebruik van een aangepaste dividendweegmethodologie die deze principes verder uitbouwt.

Het is belangrijk om te onthouden dat een bedrijf dat het meest fundamenteel gezond is, vaak niet altijd het grootste is binnen een branchegroep. In veel indexeringsstudies is dit de principiële fout die fundamentele indices proberen te ondervangen.

Hoewel fundamentele indexen geschikt zijn voor alle beleggers, is het belangrijk om in gedachten te houden dat ze vaak een hoger percentage actief aandeel hebben, wat een maat is voor de correlatie van een portefeuille met een referentie-index. Op hun beurt hebben veel fundamentele indices in de loop van de jaren enorm hun traditionele marktkapitalisatiebenchmarken overtroffen. Vanwege deze afwijking hebben ze echter ook de kans om in de toekomst minder goed te presteren. Juist daarom moeten fundamenteel gewogen indices worden gereserveerd voor beleggers met de neiging en ervaring om de holdings en screeningmethodologie van het fonds te evalueren.

De onderste regel

De beveiligingsselectie en asset-allocatietechniek die uw ETF gebruikt, is een van de krachtigste factoren voor totaalrendement. Dankzij het transparante karakter van ETF's kunt u deze kenmerken volledig onderzoeken en een bedrijf selecteren op basis van uw risicotolerantie, beleggingsdoelstellingen of fundamentele vooruitzichten. Daarnaast worden consequent nieuwe ETF's geïntroduceerd die innovatieve methodologieën of risicobeheerlijke strategieën bieden die aantrekkelijk kunnen zijn in verschillende marktomgevingen.

Op zoek naar inkomen? Download ons nieuwste speciale rapport over ETF's voor dividendbetalingen: de ultieme ETF-inkomstengids.

Openbaarmaking: op het moment dat dit artikel werd gepubliceerd, hielden opdrachtgevers en klanten van FMD Capital Management posities TDIV.