Beleggers winnen vertrouwen in de Amerikaanse economie die het goed doet, zelfs midden in een wereldwijde groeivertraging. Bijgevolg is de Amerikaanse dollar sterker geworden in vergelijking met de meeste grote valuta's in de wereld. In dit artikel bespreken we het effect van een sterke en stijgende US dollar op opkomende economieën zoals Brazilië, India en China; in olie-exporterende landen zoals Rusland en Saoedi-Arabië, in de eurozone; en thuis.

Waarom is de Amerikaanse dollar zo belangrijk?

De Amerikaanse dollar is de belangrijkste en vertrouwdste valuta ter wereld. De meeste internationale handel wordt uitgevoerd in dollars, dus de waarde ervan heeft een significant en direct effect op de internationale handel van de meeste, zo niet alle, landen. Belangrijke grondstoffen zoals goud en aardolie worden in US dollars op de internationale markt genoteerd. De Amerikaanse dollar is ook de belangrijkste reservevaluta ter wereld. Het omvat het grootste percentage buitenlandse reserves van overheden en particuliere instellingen over de hele wereld. In feite wordt het merendeel van Amerikaanse bankbiljetten aangehouden buiten de Verenigde Staten en door niet-ingezetenen; dergelijke holdings worden eurodollar genoemd.

Waarom is de dollar nu zo sterk?

Om de redenen achter de huidige stijging van de US dollar te achterhalen, moeten we teruggaan naar 2009 toen de Amerikaanse Federal Reserve Bank (de Fed) het grootste programma van kwantitatieve verruiming in de economische geschiedenis begon. De Fed drukte geld af om obligaties op te kopen in een poging om de recessie-verziekte economie te stimuleren. Het is gelukt om $ 3 toe te voegen. 5 biljoen op de balans. Dit resulteerde in een overtollige voorraad dollars op de internationale markt.

Het geld dat de Fed naar de Amerikaanse economie pompte, vond zijn weg naar opkomende markten (meestal), naar de belofte van betere groei en hogere rente van hun vastrentende instrumenten. De waarde van de dollar daalde daarmee ten opzichte van de meeste valuta's in de wereld. In oktober 2014 besliste de Fed om het programma voor kwantitatieve versoepeling, het sluiten van de muntsluis, te beëindigen. Dit, in combinatie met een verwachting van een Amerikaanse renteverhoging, heeft de dollar ten opzichte van de meeste valuta's doen stijgen.

Verenigde Staten

Een sterke Amerikaanse dollar zal eerst en vooral thuis impact hebben. Amerikaanse consumenten kunnen zich verheugen omdat ingevoerde goederen goedkoper zullen worden en de olieprijzen zullen dalen - de meeste Amerikanen zullen een groter discretionair inkomen zien. Een sterke dollar vertraagt ​​ook de inflatie, wat de Fed meer speelruimte geeft om door te gaan met een expansief monetair beleid (verhoging van de geldhoeveelheid zonder zich op korte termijn zorgen te maken over de inflatie).Dit zal waarschijnlijk de economische groei verder stimuleren.

Een sterke Amerikaanse dollar is echter een tweesnijdend zwaard. Net zoals buitenlandse goederen thuis goedkoper worden, zullen Amerikaans gemaakte goederen duurder worden voor de rest van de wereld. Dat betekent dat sommige exporten niet langer concurrerend zullen zijn op de internationale markt. De export zal waarschijnlijk een dip zien (lagere groei in economieën over de hele wereld kan hier ook toe bijdragen). Een daling van de export zal van invloed zijn op Amerikaanse bedrijven die afhankelijk zijn van inkomsten uit internationale markten. Apple (APPL), Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0.61% Created with Highstock 4. 2. 6 ), en Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn goede voorbeelden - elk is voor minstens 40 procent van de jaarlijkse inkomsten afhankelijk van internationale markten. ( Lees meer Hoe een sterke dollar de economie beïnvloedt)

Opkomende economieën

In Latijns-Amerikaanse, opkomende economieën zoals Chili , Brazilië en < Venezuela zal lijden onder een sterke Amerikaanse dollar. Deze landen zijn grondstoffenexporteurs. De grondstoffenprijzen van de internationale markten in USD en een sterke dollar zullen grondstoffen duurder maken voor andere landen. Met minder vraag zal de prijs van grondstoffen over de hele linie dalen. In Chili is de koperprijs (die goed is voor 40 procent van de uitvoer van de natie) al met 10 procent gedaald. Landen die netto-importeurs van olie zijn, kunnen het verschil misschien goedmaken door olie te besparen. Als grondstof dalen de olieprijzen ook met een stijgende dollar. ( Lees meer Hoe een sterke Amerikaanse dollar opkomende markten kan kwetsen) In Azië zijn opkomende markten

India en China netto-importeurs van zowel olie als grondstoffen . Zoals we hierboven zagen, profiteren economieën die grondstoffen importeren, van de goedkopere grondstoffenprijzen die worden bewerkstelligd door een sterke dollar. India en China zullen ook profiteren van een toegenomen vraag naar geëxporteerde geproduceerde goederen, omdat de stijgende dollar de hoeveelheid consumenten die het zich kan veroorloven, doet toenemen. China staat echter bloot aan $ 1 triljoen aan niet-bancaire leningen (leningen van niet-bancaire financiële instellingen). Deze bedrijven zullen het moeilijk vinden om de schuld terug te betalen als de dollar sterk wordt, omdat er meer van de yuan nodig is om dezelfde schuld af te lossen. Bijvoorbeeld, een schuld van $ 1 biljoen, wanneer de US dollar en de wisselkoers van de Chinese yuan 1 tot 6 is, kost $ 6 biljoen yuan om zijn vruchten af ​​te werpen. Als de Amerikaanse dollar echter sterker wordt (zeg 1 dollar tot 6,2 yuan), zal dezelfde schuld dan $ 6 vereisen. 2 biljoen yuan om af te betalen. Het is een grimmig scenario, omdat China ook te maken heeft met zijn eigen economische groeivertraging als gevolg van een dalende wereldwijde vraag naar Chinese goederen.

Net Oil Exporteurs

Rusland

en de grote olie-exporteurs in het Midden-Oosten inclusief Saoedi-Arabië , Irak en Iran zijn allemaal geconfronteerd met de hitte van een sterke dollar omdat het de olieprijzen verlaagt. De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) heeft niet zoals gewoonlijk gereageerd door het aanbod te verminderen.Het hoopt dat het, door de markt te vullen met olie en de prijzen te verlagen, een groter marktaandeel zal veroveren. De lagere prijzen zullen een enorme deuk geven in de handelsrekeningen van de meeste olie-exporterende landen. De valuta van deze landen zal ook dalen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De Russische roebel is bijvoorbeeld al met meer dan 35 procent ten opzichte van de dollar in waarde gedaald. Eurozone

Ten slotte zullen landen in de eurozone ook grotendeels negatief worden beïnvloed door een sterke Amerikaanse dollar. Ze zullen het moeilijk vinden om prijzen te verhogen, zelfs nadat de Europese Centrale Bank (ECB) eerder dit jaar een kwantitatief versoepelingsplan heeft geïntroduceerd (de centrale bank zal obligaties kopen ter waarde van 60 miljard euro per maand voor een totaal van 720 miljard euro in de hoop van de kickstart van de stagnerende en deflatoire economie van de eurozone). Een sterke Amerikaanse dollar is echter goed voor het toerisme in Europa, omdat meer Amerikanen, verleid door een zwakke euro, vakantie zullen doorbrengen in Europa. (

Lees meer Beste plaatsen om een ​​sterke dollar te behalen in 2015) De bottom line

De Amerikaanse dollar oefent een grote invloed uit op de wereldeconomie. Nu de dollar de komende jaren zal stijgen, zullen veel landen achterop raken. Het effect van een sterke dollar zal verschillen voor landen die afhankelijk zijn van de economische structuur en het beleid van elk land.