Termijncontracten in vreemde valuta worden gebruikt als afdekking van vreemde valuta wanneer een belegger op enig moment in de toekomst verplicht is om een ​​betaling in een vreemde valuta te doen of te doen. Als de datum van de betaling in vreemde valuta en de laatste handelsdatum van het valutatermijncontract overeenstemmen, heeft de belegger in feite het wisselkoersbetalingsbedrag "ingeperkt".

Door te vergrendelen in een termijncontract om een ​​valuta te verkopen, stelt de verkoper een toekomstige wisselkoers in zonder kosten vooraf. Een Amerikaanse exporteur ondertekent bijvoorbeeld vandaag een contract om hardware aan een Franse importeur te verkopen. Volgens de voorwaarden van het contract moet de importeur over zes maanden euro's betalen. De exporteur heeft nu een bekende euro-vordering. In de komende zes maanden zal de dollarwaarde van de euro-vordering stijgen of dalen, afhankelijk van schommelingen in de wisselkoers. Om zijn onzekerheid over de koers van de wisselkoers te verminderen, kan de exporteur ervoor kiezen om de koers vast te houden waarbij hij de euro zal verkopen en dollars in zes maanden zal kopen. Om dit te bereiken, dekt hij de euro-vordering af door een forward in te sluiten.

AD:

Deze regeling laat de exporteur volledig beschermd als de munteenheid minder waard wordt dan het contractniveau. Hij geeft echter alle voordelen op als de valuta waardeert. In feite wordt de verkoper van een termijnkoers geconfronteerd met onbeperkte kosten mocht de valuta stijgen. Dit is een groot nadeel voor veel bedrijven die dit beschouwen als de echte kosten van een termijncontractdekking. Voor bedrijven die dit slechts als een opportuniteitskost beschouwen, is dit aspect van een forward een acceptabele 'kost'. Daarom zijn forwards een van de minst vergevingsgezinde indekkingsinstrumenten omdat ze de koper verplichten om de toekomstige waarde van de uitstaande bedragen nauwkeurig in te schatten.

AD:

Net als andere toekomstige en termijncontracten hebben valutahulp-termijncontracten standaard contractgroottes, tijdsperioden, afwikkelingsprocedures en worden ze verhandeld op gereguleerde beurzen over de hele wereld. Termijncontracten voor vreemde valuta kunnen verschillende contractgroottes, tijdsperioden en afwikkelingsprocedures hebben dan futurescontracten. Forward-contracten voor vreemde valuta worden als OTC beschouwd omdat er geen gecentraliseerde handelslocatie is en transacties rechtstreeks tussen partijen worden uitgevoerd via telefoon- en online handelsplatformen op duizenden locaties wereldwijd.

AD:

Sleutelpunten:

• Ontwikkeld en gegroeid aan het eind van de jaren '70 toen regeringen hun controle over hun valuta's versoepelden
• Vooral gebruikt door banken en bedrijven om wisselkoersrisico's te beheren
• Hiermee kan gebruiker om in te loggen of een toekomstige wisselkoers in te stellen.
• Partijen kunnen de valuta leveren of het verschil in tarieven met contant geld verrekenen.

Voorbeeld: doorlopende valutacontracten
Corporation A heeft een buitenlandse sub in Italië die het binnen zes maanden 10 miljoen euro zal opsturen. Corp. A zal de euro moeten ruilen voor de euro's die hij van de sub ontvangt. Met andere woorden, Corp. A is lang euro's en kort dollars. Het zijn korte dollars omdat het ze in de nabije toekomst moet kopen. Corp. A kan zes maanden wachten en zien wat er gebeurt op de valutamarkten of een valutatermijncontract afsluiten. Om dit te bereiken, kan Corp. A het termijncontract of de euro verkorten en de dollar ver achter zich laten.

Corp. A gaat naar Citigroup en ontvangt een citaat van. 935 in zes maanden. Hierdoor kan Corp A dollars kopen en euro's verkopen. Nu kan Corp. A zijn 10 miljoen euro omzetten in 10 miljoen x. 935 = 935, 000 dollars in zes maanden.

Over zes maanden als de tarieven zijn bereikt. 91, Corp. A zal extatisch zijn omdat het een hogere wisselkoers heeft gerealiseerd. Als de koers is gestegen naar. 95, Corp. A zou nog steeds de. 935 wordt het oorspronkelijk contract om te ontvangen van Citigroup, maar in dit geval zal Corp. A niet het voordeel van een gunstigere wisselkoers hebben ontvangen.