De PowerShares DB-commodity-indextracking ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn twee van de meest wijdverspreide en actief verhandelde exchange-traded funds (ETF) die een breed gebaseerde basismarktindex voor grondstoffen volgen. Ofwel een van deze ETF's is geschikt voor overweging door beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren met een algemene blootstelling aan grondstoffen.

AD:

PowerShares DB Grondstofindex Tracking ETF

De PowerShares DB Grondstofindex Tracking ETF biedt een brede blootstelling aan de grondstoffenmarkt door het volgen van een futures-contractenindex samengesteld uit 14 verschillende grondstoffen, inclusief selecties uit de energie , edele metalen en landbouwsectoren. De specifieke futures-contracten in elke grondstof worden geselecteerd om de mogelijke negatieve effecten van contango op de prestaties van het fonds te minimaliseren. Deze ETF werd in 2006 gelanceerd door Invesco PowerShares en heeft vanaf februari 2016 een beheerd vermogen van $ 1. 85 miljard, waarmee het de grootste en meest liquide basisgrondstofindex ETF is. Het fonds weegt zwaarder naar consumeerbare grondstoffen, zoals olie, en minder naar opgeslagen goederen, zoals goud en zilver.

AD:

Het fonds volgt de DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return, een op regels gebaseerde index die bestaat uit 14 van de meest verhandelde grondstoffen. De top vijf van zijn portefeuille bestaat uit benzine RBOB (ongelode benzine) futures, goud futures, Brent ruwe olie futures, NY Harbor Ultra Low Sulphur Diesel (ULSD) futures en WTI ruwe olie futures, op 5. 37, 5. 33, 5 12, 5. 10 en 4. 65% portfoliogewichten. Het fonds houdt ook de toekomst voor maïs, tarwe, soja en suiker in stand.

AD:

Het gemiddelde rendement op jaarbasis van het fonds over een periode van vijf jaar is -15. 11%, en de kostenratio is 0. 85%, wat hoger is dan het gemiddelde van 0. 76% voor ETF's voor basisproducten. Aangezien het fonds belegt in futurescontracten in plaats van aandelen, wordt er geen dividendrendement geboden. De mediaan 12-maand tracking error tussen de intrinsieke waarde (NAV) en de onderliggende index van het fonds is -1. 30%.

iShares S & P GSCI Commodity geïndexeerde Trust ETF

De iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF werd in 2006 gelanceerd door BlackRock. Het fonds heeft een totaal vermogen van $ 664 miljoen. Dit fonds is ook bedoeld om beleggers brede exposure naar grondstoffenmarkten te bieden. Dit fonds is echter nog zwaarder gewogen op energiefutures, die ongeveer 70% van de portefeuille van het fonds vertegenwoordigen. Metalen, landbouw en vee worden ook weerspiegeld in de prestaties.Het fonds volgt de S & P GSCI Total Return Index, die is ontworpen om de algehele prestaties weer te geven van een gediversifieerde selectie van grondstoffen die behoren tot de meest verhandelde futuresbeurzen in de belangrijkste ontwikkelde landen. In tegenstelling tot ETF's die futurescontracten op de werkelijke onderliggende grondstoffen houden, houdt dit ETF lange termijncontracten op de GSCI Total Return Index zelf. Omdat de onderliggende index alleen futuretermijncontracten op de eerste maand bevat, staat het fonds meer open voor de effecten van contango dan het PowerShares-fonds.

Het gemiddelde geannualiseerde rendement op jaarbasis van het fonds is -18. 02%, en de kostenratio is 0. 73%, wat net onder het gemiddelde ligt voor de categorie. De mediaan 12-maand tracking error tussen zijn NAV en zijn onderliggende index is -0. 55%.

De twee ETF's vergelijken

Beide ETF's bieden beleggers een blootstelling aan de algemene grondstoffenmarkten. Beide zijn zwaar gewogen in de olie- en gassector van de energiesector, hoewel de PowerShares ETF opvallend minder zwaar in die richting wordt gewogen. Daarom kan de PowerShares ETF aantrekkelijker zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een zo breed mogelijke exposure.

De negatieve volgfouten van beide fondsen worden als minimaal beschouwd en vertegenwoordigen geen substantiële verschillen tussen de fondsen.

Een vergelijking van de respectievelijke prestaties van de fondsen, met vijfjaarlijkse gemiddelde rendementen van -15. 11% voor de PowerShares ETF en -18. 02% voor de iShares ETF, is voorstander van de PowerShares ETF. Merk echter op dat deze cijfers werden genoteerd tijdens een algemene bearmarkt voor grondstoffen, waardoor de fondsen mogelijk anders hebben gepresteerd. Met de extra weging in de energiesector grondstoffen zou een stijging van de olieprijzen logischerwijs het iShares-fonds begunstigen, terwijl een meer brede bullmarkt in grondstoffen de PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF beter zou kunnen overtreffen.

Hoewel het PowerShares-fonds een hogere kostenratio heeft, heeft het een grotere liquiditeit met een gemiddelde bid-ask spread van 0. 08%, vergeleken met een gemiddelde spread van 0. 18% voor het iShares-fonds. De kleinere bid-ask spread, die de transactiekosten verlaagt, vermindert ten minste gedeeltelijk het verschil in kostenratio's.