Nadat studenten technische analyse enkele van de fundamentele indicatoren hebben onder de knie, willen ze wellicht een aantal van de minder bekende en besproken technische indicatoren aanpakken.
Hier kijken we naar absolute breedte en de zweerindexen.

Absolute breedte Grote financiële kranten en tijdschriften en investeringstelevisieprogramma's verwijzen vaak naar marktbreedte als het verschil tussen stijgende en dalende problemen. Het is net zo eenvoudig te begrijpen dat de absolute breedte-indicator het verschil berekent tussen voortschrijdende en afnemende problemen en geeft vervolgens deze waarde aan voor elke staaf in de grafiek. Daarom kan een chartist de absolute breedte-index bekijken en het activiteitenniveau van de markt bepalen.

Een veel voorkomende vorm van beschrijven van de parameters die deel uitmaken van de index is als volgt: oplopende kwesties zijn die die op die dag dicht boven hun openingsprijs liggen en omgekeerd, dalende problemen dicht onder hun openingsprijs van de dag . Er zijn andere gegevens die kunnen worden ingevoegd om andere opvattingen te geven aan het idee van problemen met vooruitgaan / weigeren; dit zijn echter de meest voorkomende parameters. Houd er rekening mee dat welke gegevens ook worden gebruikt voor de voortschrijdende problemen, dezelfde gegevens moeten worden gebruikt voor de dalende problemen.

Als de markt bijvoorbeeld aantrekt, maar meer problemen afnemen dan oprukken, kunnen we vaststellen dat de rally enigszins onstabiel is, omdat veel problemen op de beurs wegvallen en niet verder gaan met de weinigen die al het lawaai.

Als een technicus hoge waarden in de grafiek ziet, is de aanname dat de markt voornamelijk in één richting beweegt. Aan de andere kant vertoont de markt helemaal geen duidelijke richting als de aangegeven waarden laag zijn. De absolute breedte-index kan ook een vroege indicator zijn van toekomstige trendveranderingen in de markt en signalen bieden om de zwakte of de kracht van de markt als geheel te bevestigen of te waarschuwen.

Figuur 1

Bron: TradeStation

Veel van wat we in deze grafiek van SunMicrosystems (SUNW) van juni 2002 tot maart 2003 zien, vergeleken met de brede S & P 500-index is een dalende trend markt met SUNW die water lijkt te betreden in een horizontale band. De absolute breedte-index heeft sinds het begin van het jaar meer dan 100 punten verloren, wat neerkomt op een tragere dalende trend.

Ontwikkeld door Norman G. Fosback, wordt de absolute breedte-index (ABI) marktindicator genoemd. Het toont gewoon de marktactiviteit. In zijn boek, "Stock Market Logic", spreekt Fosback over "historisch hoge waarden die leiden tot hogere prijzen met een verkooptijd van drie tot twaalf maanden". Fosback ontdekte ook dat een zeer betrouwbare variatie van de absolute breedte-index is om de wekelijkse ABI te delen door het totale aantal uitgegeven uitgiften of verhandelde effecten.Een gemiddelde van 10 weken van deze waarde wordt vervolgens berekend. De waarden boven de 40% zijn zeer bullish en lezingen onder de 15% zijn bearish. (Voor meer inzicht, zie Marktbreedte: een lijst van interne indicatoren .)

De ulcer-index Ontwikkeld door Peter G. Martin en Byron B. McCann en in detail beschreven in hun boek, "The Investor's Guide To Fidelity Funds" (1989), de maagzweerindex is een zeer effectieve risico-indicator. Risico betekent veel dingen voor veel mensen, maar het is inherent aan beleggen.

Peter Martin en Byron McCann, eens gezegd, "hoe hoger de zweerindex van een investering, hoe waarschijnlijker het erin investeren zal leiden tot zweren of slapeloze nachten."

Hier is wat Gary Elsner, Ph. D., de redacteur van de beleggingsnieuwsbrief voor beleggingsfondsen

Achieve Winsten schrijft: "De standaardafwijking is een goede maatstaf voor de volatiliteit, omdat deze de hoeveelheid variatie rond het gemiddelde meet en waarschijnlijk de meest gebruikte maatstaf voor financiële Maar de standaardafwijking heeft twee zwakke punten voor financiële instrumenten: ten eerste meet het de variatie van het gemiddelde in zowel de goede (omhoog) richting als de neerwaartse (slechte) richting, ten tweede maakt de standaardafwijking geen onderscheid tussen korte of lange reeksen van verliezen.beleggers zijn alleen bezorgd over het neerwaartse risico (of het potentieel voor verliezen), terwijl opwaartse veranderingen of snelle waardestijgingen winsten creëren. In tegenstelling tot de standaarddeviatie heeft de maagzweerindex geen van de bovengenoemde zwakheden nee, het berekent retracement, de neiging voor waarden om van vorige hoogtepunten te vallen, door de diepte van de val te meten en de tijd dat het de prestatiemeting nodig heeft om naar het oorspronkelijke niveau terug te keren. "

Figuur 2

Bron: TradeStation

U kunt in de grafiek van Exxon Mobil van februari 2002 tot februari 2003 de piek van de maagzweerindex zien als de markt in de derde week van juli daalt. Het saldo van de grafiek toont kleinere bewegingen boven de 'veilige lijn' waarbij de prijs van Exxon Mobil-aandelen geleidelijk daalt over een periode van een aantal weken. Het is veilig om te zeggen dat de ulcer-index een goede indicator is van kortetermijnprestaties of niet-prestaties. De ulcer-indexmetingen veranderen van de vorige hoogte van een probleem en niet van een gemiddelde prijs van een probleem gedurende een bepaalde periode.

Elsner vervolgt: "De meting omvat elke daling van de prestaties in de onderzochte periode. Fondsen of handelssystemen met hoge ulcer-indexwaarden moeten worden vermeden tenzij ze zulke uitzonderlijk hoge rendementen hebben dat de risico's gerechtvaardigd zijn."

De onderste regel

Beide indicatoren hebben een plaats in het algemeen van een slimme handelaar en het toepassen van deze indicatoren op uw diagrammen kan u helpen de effectiviteit te bepalen voor uw eigen individuele beleggingsfilosofieën en -programma's. Vergeet niet dat dit uw geld is - investeer het verstandig.