Zijn de werking van dividenden en dividenduitkeringen u ook verbijsterd? De kans is groot dat het niet het concept van dividenden is dat je verwart; de ex-dividend datum en datum van het record zijn de lastige factoren. In dit artikel zullen we het dividendbetalingsproces doornemen en uitleggen op welke datum de koper van het aandeel het dividend ontvangt.

Laten we, voordat we uitleggen hoe het allemaal werkt, enkele basisprincipes bespreken om ervoor te zorgen dat we de juiste basis hebben om de meer complexe problemen te begrijpen. Sommige investeringsvoorwaarden worden vaker gegooid dan Frisbees op een hete zomerdag, dus het is belangrijk dat we precies definiëren waar we het over hebben.

Verschillende soorten dividenden

De beslissing om een ​​dividend uit te keren wordt gedaan door de raad van bestuur van een bedrijf. Er is niets dat van een bedrijf vraagt ​​om een ​​dividend uit te keren, ook al heeft het bedrijf in het verleden dividenden uitgekeerd. Veel beleggers beschouwen een stabiel dividendoverzicht echter als een belangrijke indicator voor een goede investering, dus de meeste bedrijven aarzelen om hun dividendbetalingen te verminderen of stop te zetten. (Zie de artikelen Hoe dividenden werken voor beleggers en Het belang van dividenden .)

Dividenden kunnen in verschillende vormen worden uitbetaald, maar er zijn twee hoofdcategorieën: contanten en aandelen. De meest populaire zijn contante dividenden. Dit is geld betaald aan aandeelhouders, normaal gesproken uit de huidige inkomsten of geaccumuleerde winst van het bedrijf.

Stel dat u 100 aandelen bezit van Cory's Brewing Company (ticker: CBC). Cory heeft dit jaar een recordomzet behaald dankzij een ongewoon hoge vraag naar zijn unieke perziksmaakbier. Het bedrijf beslist daarom om wat van dit geluk met de aandeelhouders te delen en kondigt een dividend van $ 0 aan. 10 per aandeel. Dit betekent dat u voor $ 10 een cheque van Cory's Brewing Company ontvangt. 00 ($ 0, 10 * 100). In de praktijk doen bedrijven die dividenden uitkeren, dat meestal op een regelmatige basis van vier keer per jaar. Een eenmalig dividend zoals dat we zojuist beschreven hebben, wordt een extra dividend genoemd.

Het stockdividend, de op één na meest voorkomende dividendbetalingsmethode, betaalt extra aandelen in plaats van contanten. Stel dat Cory's Brewing Company een dividend wil uitgeven maar niet over het nodige contant geld beschikt om iedereen te betalen. Hij heeft echter genoeg aandelen in de Schat om te voldoen aan de vereisten voor de dividenduitbetaling. Dus in plaats van contant te betalen, beslist Cory om een ​​dividend uit te geven van 0,05 nieuwe aandelen van CBC voor elke bestaande. Dit betekent dat u vijf aandelen CBC ontvangt voor elke 100 aandelen die u bezit. Als er fractionele aandelen over zijn, wordt het dividend als contant betaald (omdat aandelen niet fractioneel kunnen handelen).

Een ander type dividend is het eigendomsdividend, maar het wordt zelden gebruikt. Dit type toewijzing is een fysieke overdracht van een materieel activum van het bedrijf aan de beleggers. Als Cory's Brewing Company bijvoorbeeld nog steeds aandrong op het uitbetalen van dividenden, maar niet genoeg Schatkistvoorraad had of genoeg geld om alle investeerders uit te betalen, kon het bedrijf op zoek naar iets fysieks (eigendom) om te verdelen. In dit geval zou Cory misschien besluiten dat zijn unieke perzikbier de beste vervanger zou zijn, zodat hij een paar sixpacks aan alle aandeelhouders zou kunnen uitdelen.

De belangrijke data van een dividend

Er zijn vier belangrijke data in het proces van een bedrijf dat dividenden uitkeert:

• Declaratiedatum - Dit is de datum waarop de raad van bestuur de aandeelhouders en de aandeelhouders aankondigt markt als geheel dat het bedrijf een dividend uitkeert.
• Ex-date of Ex-dividenddatum - Op (of na) deze datum wordt het effect verhandeld zonder dividend. Als u een dag vóór het exdividend een dividenduitkering koopt, krijgt u nog steeds het dividend, maar als u op de ex-dividenddatum koopt, krijgt u het dividend niet. Omgekeerd, als u een aandeel wilt verkopen en toch een dividend ontvangt dat is gedeclareerd, moet u verkopen op (of na) de ex-dividenddag. De ex-date is één werkdag vóór de datum van registratie.
• Datum van record - Dit is de datum waarop het bedrijf naar zijn administratie kijkt om te zien wie de aandeelhouders van het bedrijf zijn. Een belegger moet worden vermeld als een houder van een record om het recht op dividenduitkering te waarborgen.
• Datum van betaling (betaaldatum) - Dit is de datum waarop het bedrijf het dividend naar de houder van het document stuurt. Deze datum is doorgaans een week of langer na de datum van registratie, zodat het bedrijf voldoende tijd heeft om ervoor te zorgen dat het nauwkeurig betaalt aan al degenen die er recht op hebben.

Waarom al deze datums?

Ex-dividenddata worden gebruikt om ervoor te zorgen dat dividendcontroles naar de juiste mensen gaan. In de huidige markt is de verrekening van aandelen een T + 2-proces, wat betekent dat wanneer u een aandeel koopt, het twee dagen vanaf de transactiedatum (T) duurt voordat de wijziging in de administratie van het bedrijf is ingevoerd.

Zoals eerder vermeld, ontvangt u de dividendbetaling niet als u zich niet op de registratiedatum in de administratie van het bedrijf bevindt. Om ervoor te zorgen dat u zich in de recordboeken bevindt, moet u de aandelen minstens twee werkdagen vóór de registratiedatum of een dag vóór de ex-dividenddatum kopen.

Copyright © 2016 Investopedia. com

Zoals u kunt zien aan de hand van het schema hierboven, ontvangt u, als u op de ex-dividenddatum (dinsdag) koopt, wat slechts één dag vóór de datum van registratie is, het dividend niet omdat uw naam niet in de platenboeken van het bedrijf tot donderdag. Als u de aandelen wilt kopen en het dividend wilt ontvangen, moet u het op maandag kopen. (Wanneer de aandelen worden verhandeld met het dividend, wordt de term cum dividend gebruikt). Maar als u de aandelen wilt verkopen en toch het dividend wilt ontvangen, moet u verkopen op of na dinsdag de 6e.

* Opmerking: er gelden andere regels als het dividend 25% of meer is van de waarde van het waardepapier. In dit geval geeft de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) aan dat de ex-date de eerste werkdag na de datum van betaling is. Raadpleeg FINRA 's website voor meer informatie over dividendkwesties.

Een geldmachine?

Nu we begrijpen dat een dividend kan worden ontvangen door de aandelen te kopen vóór de ex-datum, kunnen we dan meer geld verdienen? Nee, zo eenvoudig is het niet. Vergeet niet dat iedereen weet wanneer het dividend zal worden betaald en de markt de uitbetaling van het dividend ziet als een tijd waarin het bedrijf een deel van zijn winst uitkeert (het verminderen van zijn contanten). Dus de koers van het aandeel zal ongeveer met het bedrag van het dividend op de ex-dividenddatum dalen. Het woord "ongeveer" is hier cruciaal. Vanwege fiscale overwegingen en andere gebeurtenissen in de markt kan de werkelijke prijsdaling enigszins afwijken. In elk geval is het punt dat u geen vrije winst kunt maken op de datum van het ex-dividend.

De bottom line

De redenen en de gevolgen van al deze data zijn bepaald niet gemakkelijk te vatten. Het is belangrijk om elke verwarring tussen ex-dividend en recorddata op te ruimen. Maar houd er altijd rekening mee dat wanneer u investeert in een dividenduitkering, het belangrijker is om de kwaliteit van het bedrijf te bekijken dan de datum waarop u koopt.