De opkomst van crowdfundingplatforms heeft nieuwe particuliere investeringsmogelijkheden voor particuliere en institutionele beleggers geïntroduceerd. Om met succes te beleggen in deze ontluikende financiële producten, wordt diversificatie, een fundamenteel concept voor verantwoord beleggen, hieronder besproken om basisbeleggingsprincipes te vernieuwen en beleggers eraan te herinneren dat het belangrijk is elke investering in de context van een totale portefeuille te beschouwen.

Waarom diversifiëren?

Beperken specifiek (idiosyncratisch) risico: investeren in meerdere bedrijven, of diversifiëren, geeft het idioom weer: "Zet niet al uw eieren in één mand. "Diversificatie vermindert de impact van de portefeuille van een enkel bedrijf met een catastrofaal verlies of een specifiek risico. Blootstelling aan micro-economische gebeurtenissen die alleen betrekking hebben op een specifiek bedrijf, zoals het vertrek van een CEO, een onverwacht vuur of een faling in de toeleveringsketen, kan worden weggevierd zonder in te boeten op verwacht rendement door te beleggen in minimaal 20-30 bedrijven. Financiële producten zoals beleggingsfondsen en ETF's, die vaak honderden effecten bezitten, stellen beleggers in staat om eenvoudig specifieke risico's te diversifiëren en de volatiliteit te verminderen zonder rendement te verliezen. Deze portefeuilles zullen echter nog steeds worden blootgesteld aan markt- of totaalrisico's, die hieronder worden besproken.

Risico van marktrisico (aggregaat / systematisch): een belegger die een gediversifieerde aandelenportefeuille aanhoudt, staat nog steeds bloot aan de veranderende macro-economische omstandigheden zoals bbp-groei, veranderende rentevoeten, soevereine landen die hun schulden niet nakomen en andere onvoorspelbare economische variabelen. Deze blootstellingen, bekend als markt- of totaalrisico, kunnen niet worden gediversifieerd door te beleggen in aanvullende voorraden. Beleggen in aanvullende activaklassen, zoals obligaties en contanten, kan echter de correlatie van een portfolio met de prestaties van de markt verminderen, waardoor het totale risico effectief wordt verminderd. Tijdens beermarkten wanneer aandelen in waarde dalen, zijn obligaties en contanten veiliger instrumenten omdat ze een lagere correlatie met de markt hebben en zo de neerwaartse druk van een belegger beschermen. Zoals Ed Butowsky, Managing Partner bij Chapwood Investments, zei: "Het echte risico voor elke portefeuille, buiten fraude om, is dat al uw investeringen samen op en neer gaan. "(Zie ook, Wat is het verschil tussen systeemrisico en systematisch risico? )

Om het marktrisico verder te beperken, omvatten doorgewinterde portfoliomanagers niet-gecorreleerde of negatief gecorreleerde activa in een portefeuille om de volatiliteit te verminderen zonder het verwachte rendement te schaden. In tegenstelling tot obligaties en contanten die zowel het totale risico als het verwachte rendement verminderen, kunnen alternatieve activa het totale risico verminderen en het verwachte rendement verhogen!

Alternatieve activa

In de afgelopen decennia zijn tal van alternatieve activaklassen ontstaan ​​om beleggers een manier te bieden om precies dat te doen. Veel van deze "alternatieven", waaronder private equity, hedgefondsen en risicokapitaal, hebben een hoger verwacht rendement dan de traditionele activaklassen. In durfkapitaal zijn deze hogere rendementen een compensatie voor hogere risico's; namelijk illiquiditeit, onzekerheid over verwachte groei en veel meer idiosyncratisch risico vanwege de kleine omvang van elk bedrijf. Toch is risicokapitaal als activacategorie niet gecorreleerd met de markt en vormt het een aanvulling op een goed gediversifieerde portefeuille.

Startup-investeringen, beschouwd als een subset van risicokapitaal, zijn onderworpen aan dezelfde principes van diversificatie en portfoliomanagement als hierboven besproken. Omdat startups een verwaarloosbaar marktrisico hebben, helpen ze de correlatie van een portfolio met de markt te verminderen. Startups hebben echter veel meer specifiek risico dan aandelen op de openbare markt, vanwege hun grotere afhankelijkheid van micro-economische gebeurtenissen voor succes en een aanzienlijk grotere kans op falen. (Zie voor meer informatie: Wat is een startup precies? )

De bottom line

Om de specifieke risico's verbonden aan opstartinvesteringen te beperken, moet een belegger ervoor zorgen dat geen enkele startup een aanzienlijk aantal accounts beheert. percentage van zijn / haar totale portfolio. Net als het beleggen op de openbare markt, is het een best practice voor professionele angel- en risicokapitaalinvesteerders om een ​​portefeuille van meer dan 20 startup-investeringen te creëren (dwz om te diversifiëren binnen deze activaklasse) om hun kans op succes te vergroten en verwachte verliezen in hun durfkapitaalportefeuille te compenseren.

Deze principes en werkwijzen leggen de basis voor een belegger om te profiteren van startup-investeringen in de context van zijn gehele beleggingsportefeuille.

Shelly Hod Moyal is Founding Partner van iAngels, een engelbeleggend equity crowdfundingplatform dat geaccrediteerde beleggers wereldwijd toegang biedt tot exclusieve deals ondersteund door Israëls best presterende beginnende beleggers onder de voorwaarden die zijn overeengekomen met iAngels 'hands-on over betrokkenheid.