Inhoudsopgave:
De stijging van de indexhandel kan de algehele kwetsbaarheid van de aandelenmarkt vergroten als gevolg van de toegenomen correlaties tussen aandelen. Meer beleggers gebruiken passieve beleggingsstrategieën in exchange-traded funds (ETF's) en beleggingsfondsen vanwege hun gemakkelijke handel en lage kosten. De voorraden en activa in deze fondsen worden als manden op de markt verhandeld. Hierdoor is de convergentie van de equity-bèta's van individuele aandelen toegenomen. Sommige marktwaarnemers zijn van mening dat dit het systematische marktrisico verhoogt.
Passief beheer
Passief beheer wordt gebruikt voor ETF's en beleggingsfondsen die indexen volgen. Dit is het tegenovergestelde van actief beheer waarbij de beheerder van een fonds het rendement van deze indexen probeert te verslaan met de actieve handel in activa. Passieve beleggingsfondsen stellen beleggers in staat om bepaalde vormen van marktblootstelling te verwerven, eenvoudig hun portefeuillediversificatie te vergroten en beheerskosten laag te houden.
Deze indexfondsen verhandelen gedurende de dag grote manden van de onderliggende aandelen en activa om de indexen bij te houden. Deze verhandeling van aandelen in vergelijkbare aandelen kan ertoe leiden dat de correlaties en equity-bèta's tussen verschillende aandelen toenemen. Verhoogde correlatie betekent dat de aandelen samen in dezelfde richting bewegen. Deze verhoogde correlatie kan het systematische risico verhogen.
Systematisch risico
Het systeemrisico is het inherente risico voor een totale markt of een algemeen marktsegment dat niet kan worden geminimaliseerd door diversificatie. Dit risico is moeilijk te voorspellen. Aangezien passieve beleggingsfondsen in populariteit toenemen, denken sommigen dat dit het systematische risico verhoogt. ETF's hadden ongeveer $ 1. 5 triljoen onder beheer sinds 2011. Een marktschok voor een populair bedrijf of een bepaalde index kan gemakkelijk uitmonden in andere activa met hoge correlaties. De marktstructuur kan daarom kwetsbaarder zijn door de opkomst van de indexhandel.
AD:Doet u transacties met renteswaps op de open markt?
Leren hoe renteswaps worden verhandeld op de OTC- en interbancaire markten en hoe deze swaps kunnen worden gebruikt om verschillende inkomstendragende producten te arbitreren.
Wanneer wordt een primaire markt een secundaire markt?
Begrijpt het verschil tussen de primaire en secundaire markten en waarom de secundaire markt is waar beleggers investeringen in winst gaan veranderen.
Wat is het verschil tussen een quote driven markt en een ordergestuurde markt?
Het verschil tussen deze twee marktsystemen ligt in wat op de markt wordt weergegeven in termen van bestellingen en bied- en laatprijzen. De ordergestuurde markt toont alle biedingen en vraagt, terwijl de quote-driven markt zich alleen richt op de biedingen en vragen van market makers en andere aangewezen partijen. Een ordergestuurde markt is een markt waarin alle bestellingen van zowel kopers als verkopers worden weergegeven, met vermelding van de prijs waartegen zij bereid zijn een waarde te k