iPath S & P GSCI ruwe olie (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14 08. 36 (Exp 07. 08. 36) op GS Ruwe olie Ret Ser A6. +4. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded note (ETN) uitgegeven door Barclays Bank PLC. Barclays gebruikt de opbrengst van OIL om te beleggen in futures-contracten voor West Texas Intermediate ruwe olie om de prestaties van de S & P GSCI-index voor ruwe olie-totaalretouren te volgen, die een van de productiegewogen indexen in de S & P GSCI-familie vertegenwoordigt. Het fonds genereerde een rendement van vijf jaar van -16. 5% als gevolg van aanzienlijke dalingen in de olieprijzen.

AD:

Futures-contracten voor WTI-ruwe olie worden verhandeld op Nymex. Barclays belooft beleggers om de hoofdsom op ETN terug te betalen plus of minus het rendement dat wordt gegenereerd als gevolg van wijzigingen in het onderliggende fonds, verminderd met de jaarlijkse kosten die zijn gemaakt om het fonds te exploiteren. ETN zijn vergelijkbaar met de algemene schuldverplichtingen; Beleggers hebben echter geen betaalde rente. Beleggers in ETN's zoals OIL genieten een voordelige belastingstatus, omdat de meerwaarden alleen worden belast tegen het langetermijnwinst van de meerwaarden wanneer de ETN-aandelen worden verkocht.

AD:

Beleggers die willen investeren in OIL, moeten speciale aandacht schenken aan de wereldwijde ontwikkelingen voor de vraag naar en het aanbod van olie. De olieprijs vertoonde aanzienlijke volatiliteit tussen 2014 en 2015. Het stijgende aanbod uit Noord-Amerika heeft de productieverminderingen in het Midden-Oosten meer dan goedgemaakt. De vraag is vrij robuust gebleven in de Verenigde Staten en China, terwijl de economische problemen in Europa de vraag naar olie hebben vertraagd.

AD:

De aanbodzijde voor olie is bijzonder gevoelig voor onzekerheid in het Midden-Oosten. Problemen zoals militaire conflicten, internationale handelssancties en terrorisme zullen waarschijnlijk de olieprijzen sterk doen schommelen.

Kenmerken

OIL is erin geslaagd voordeel te halen uit veranderingen in de olieprijzen. De ETN belegt in WTI-contracten die binnen een maand vervallen en gebruikt de vijf dagen voor het verstrijken van de contracten om deze over te nemen door de contracten van de volgende maand te kopen. De ETN heeft een kostenratio van 0. 75%, vergelijkbaar met andere grondstoffenfondsen. OIL heeft in haar prospectus aangegeven dat de vermelde kostenratio afhankelijk is van toekomstige ontwikkelingen in de activiteiten van het fonds en mogelijk zal toenemen.

Beleggers die aandelen van de iPath S & P GSCI Crude Oil ETN willen kopen, kunnen dat doen op de New York Stock Exchange (NYSE) via hun makelaars door de toepasselijke makelaarscommissie te betalen.

Geschiktheid en aanbeveling

OIL volgt geen spotprijzen voor olie. Het fonds benadert de veranderingen in de prijzen van ruwe olie door te beleggen in futurescontracten van ongeveer een maand voor WTI-ruwe olie.Hoewel futures-contracten de olievlekkoers op korte termijn nauw volgen, kan de performance tussen futures en contante prijs aanzienlijk afwijken als gevolg van variaties in de vorm van de futures-curve in de loop van de tijd.

OIL vertegenwoordigt een verplichting die niet is gegarandeerd door onderpand en wordt ondersteund door Barclays Bank, die een A2-rating ontving van Moody's en een A- van Standard & Poor's vanaf juli 2015. Volgens de moderne portefeuilletheorie (MPT) heeft het fonds is het meest geschikt voor handel en speculatie op veranderingen in de olieprijzen.
Door aanzienlijke dalingen in de olieprijzen in 2014 en 2015, genereerde het fonds -13. 3% rendement sinds aanvang, -16. 7% rendement over de afgelopen vijf jaar en -46. 7% in het afgelopen jaar. Omdat het fonds belegt in futures-contracten voor één product, heeft OIL de afgelopen vijf jaar veel volatiliteit gegenereerd. In het bijzonder was de achterstand van de standaardafwijking op de standaard 5 jaar 29,6% vergeleken met 16% voor de S & P 500-index. Het fonds had een vijfjaars R-kwadraat van 0. 57 en een vijfjaarlijkse bèta van 1. 32 in vergelijking met de Morningstar Long-Only Commodity TR-index.

De ETF van iPath S & P GSCI ruwe olie kan het meest geschikt zijn voor beleggers die menen dat de olieprijs op korte of middellange termijn kan stijgen. Omdat het fonds niet gediversifieerd is en in één product belegt, moeten beleggers een onbelangrijk deel van hun portefeuille overwegen om in OIL te beleggen.