ETF's zijn lange tijd een goedkope manier geweest om te investeren, maar als het gaat om hoe laag, zit de duivel in de details. Dat komt omdat bij sommige van de ETF's op de markt de enige manier om de lage initiële kosten te behouden, een onkostendeclaratie is.

Expense Waivers helpen fondsen concurreren

Gemeenschappelijk in de ETF-wereld, zullen de fondsen lage kostratio's bieden, maar er is een vangst. Begraven in het ETF-prospectus is een expiratie op de lage kostenratio. Kortom, de belegger krijgt een korting voor een bepaalde periode en vervolgens wordt de kostenratio opnieuw ingesteld op een hoger bedrag. De tarieventarief kan bijvoorbeeld een jaar duren, waardoor de vrijstelling moet worden verlengd. Veel ETF's vernieuwen de vrijstelling automatisch, maar er zijn er ook die dat niet doen.

AD:

De redenen voor het aanbieden van een ontheffing variëren, maar de grootste is alleen voor marketingdoeleinden. Nu beleggers steeds meer op zoek zijn naar goedkope, passieve manieren om te investeren, is er een explosie geweest in het aantal ETF's. Volgens het Investment Company Institute waren er vanaf december 2014 1, 411 ETF's met een eigen vermogen van $ 1 in de VS. 974 biljoen. Hoewel al deze verschillende ETF's concurreren op basis van het type belegging, is een grote factor voor beleggers bij het kiezen van een ETF de kostenratio. Hoe lager, hoe populairder het fonds waarschijnlijk zal zijn. (Lees hier meer: ​​ Hoe ETF-tarieven werken .)

AD:

ETF-lage kostenratio's kunnen

opnieuw instellen Grote ETF's die al een tijdje bestaan, hoeven niet tot het uiterste te gaan om interesse van investeerders te krijgen, maar startups doen en weten dat beleggers zich zorgen maken over de kostenratio. Daarom zullen concurrerende fondsen deze te goed aanbieden om echte kostenratio's te zijn met een vangst: het gaat niet voor altijd mee.

Eerder deze maand benadrukte CNBC de vrijstelling van kosten bij sommige ETF's, wijzend op de nieuwe Smart beta ETF's van Goldman Sachs. Goldman Sachs kan de ETF's aanbieden voor bodemprijzen en volgens het rapport was Goldman Sachs in staat om een ​​lage kostenratio te bieden vanwege de onkostendeclaratie. Volgens CNBC zei een woordvoerder van Goldman Sachs dat de beleggingsonderneming de vrijstellingen van vergoedingen op haar smart beta ETF's vervangt door vaste tarieven die hetzelfde zijn als die onder de vrijstellingen. CNBC merkte op dat er op basis van Morningstar-gegevens 549 ETF's zijn die een kostenvrijstelling hebben die elk jaar moet worden vernieuwd. Een ander voorbeeld dat werd genoemd in een recent artikel van Barron: de iShares 'Floating Rate Bond ETF', die in 2014 op de scène verscheen. Volgens Barron was de managementvergoeding nul, maar het duurde slechts twee jaar voordat hij veranderde naar 0. 15%. Er is ook een praktische reden waarom sommige fondsmaatschappijen uitgavenvrijstellingen met hun ETF's opnemen. Het verhogen van de kosten van een ETF is niet eenvoudig, maar een afstandsverklaring geeft het de flexibiliteit om de kostenratio mogelijk te verhogen zonder al het administratieve rompslomp.(Lees hier meer: ​​ ETF's versus indexfondsen: Quantifying The Difference .)

AD:

Beleggers moeten het ETF-prospectus lezen

Kostenveroordelingen op zich zijn niet slecht, maar beleggers die op ETF's winkelen, moeten weten hoe lang een kostenratio zal duren, zelfs als het blijft laag. Neem de iShares Treasury Floating Rate Bond ETF. Hoewel er vanaf het begin geen beheervergoeding was, ging de vergoeding na het verstrijken van de vrijstelling naar 0. 15%, wat lager is dan veel andere investeringen op de markt. Toch moeten beleggers het prospectus van het ETF-fonds bekijken om er zeker van te zijn dat ze geen teaser-rente krijgen of dat ze weten waar het naar terug zal keren. In het geval van de afstandsverklaring, moeten beleggers goed letten op de sectie vergoedingen en kosten van het ETF-prospectus. Daar vinden beleggers een overzicht van de kosten en waar ze naartoe gaan. Ze krijgen ook een hypothetisch voorbeeld van wat het fonds in verschillende perioden zal kosten, of dat nu een, drie, vijf of tien jaar is. (Lees meer, hier: Let op de kostenratio van uw fonds .)

De bottom line

ETF's groeien in populariteit fondsbeheerders ronden fondsen uit met waardeverminderingsverhoudingen om investeerders te lokken inch Maar koper let op. Die lage kosten duren misschien niet eeuwig, en daarom moeten beleggers de kleine lettertjes in het prospectus lezen voordat ze een ETF kopen.