iShares MSCI Germany (EWG EWGiShs MSCI Ger33. 02-0. 96% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een investeringsfonds dat is opgericht door BlackRock Fund Adviseurs in 1996 die voornamelijk beleggen in Duitse aandelen om de prestaties van de MSCI Germany Index te volgen. De aandelen die de ETF aanhoudt, worden hoofdzakelijk verhandeld op de effectenbeurs van Frankfurt en omvatten niet alleen grote, maar ook middelgrote en kleine Duitse bedrijven. EWG heeft sinds de oprichting een gemiddeld jaarlijks rendement van 6,4% geboekt.

AD:

iShares MSCI Duitsland past een vergelijkbare passieve beleggingsaanpak toe, gevolgd door vele andere BlackRock index exchange-traded funds (ETF's). EWG voert geen herbalancering uit van haar posities wanneer de markten ondergewaardeerd of overgewaardeerd lijken te zijn en volgt gewoon de onderliggende index.

Investeren in ETF's die buitenlandse aandelen volgen, stelt een Amerikaanse belegger bloot aan andere marktrisico's, waaronder politieke risico's en valutarisico's. De Duitse economie kende een aanzienlijke vertraging in het licht van de recente financiële crisis, politieke spanningen met de Russische Federatie over Oekraïne en Europese schuldencrises. Toch zijn een aanzienlijk deel van de inkomsten van veel Duitse bedrijven gebonden aan internationale markten en bieden ze een afdekking tegen eventuele negatieve economische ontwikkelingen in Duitsland.

AD:

Vanaf juli 2015 heeft EWG zijn fondsen belegd in 60 Duitse aandelen. iShares De topbedrijven van MSCI Duitsland omvatten cyclische consumentenproducten met een toewijzing van 22%, financiële diensten met 15. 7% allocatie, gezondheidszorg met 15. 5% allocatie, basismaterialen met 14. 2% allocatie en industrials met 11% allocatie.

Het bezit van het fonds is sterk geconcentreerd bij bekende en gevestigde bedrijven, zoals Bayer AG, Daimler AG, BASF SE, Siemens AG en Allianz SE, die 37% van de belangen van EWG vertegenwoordigen. De top 10 van de bedrijfsrekening vertegenwoordigt 57,5% van het totale belegde vermogen.

AD:

Kenmerken

iShares MSCI Duitsland wordt beheerd door de BlackRock iShares-groep. Het fonds heeft een iets lagere kostenratio van 0,4%, exclusief bemiddelingskosten, in vergelijking met vergelijkbare ETF's die beleggen in buitenlandse aandelen. Dit komt met name door de passieve benadering van het beheer van de beleggingen van het fonds en de blootstelling aan aandelen uit opkomende markten.

iShares MSCI Germany wordt verhandeld op de New York Stock Exchange en kan door beleggers zonder commissie worden gekocht bij bepaalde effectenmakelaars.

Geschiktheid en aanbevelingen

EWG is een niet-gediversifieerd fonds met zeer geconcentreerde holdings van de grootste Duitse aandelen en stelt beleggers bloot aan hun idiosyncratische risico's en het marktrisico van Duitsland. Bovendien is de euro aanzienlijk gedepreciëerd in het licht van de over het algemeen zwakke economische omstandigheden en de staatsschuldencrises in Europa, resulterend in een vermindering van het rendement van het houden van iShares MSCI Duitsland.Beleggers die overwegen te investeren in EWG zouden de economische prestaties van niet alleen Duitsland, maar ook van andere landen waaraan de economische activiteit van Duitse aandelen in EWG gebonden is, moeten volgen.

EWG is geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een strategie voor waardebelegging omdat het fonds belegt in grote en gevestigde Duitse bedrijven met een sterke merkaanwezigheid en een lange geschiedenis van financieel succes. Blootstelling aan zeer grote bedrijven zal waarschijnlijk resulteren in lagere rendementen vergeleken met beleggingen in kleine of middelgrote ondernemingen als gevolg van inherente beperkingen in de groei van de marktomvang.
Beleggers zullen waarschijnlijk een aanzienlijke mate van volatiliteit ervaren als gevolg van de hoge blootstelling van EWG aan cyclische sectoren zoals financiële dienstverlening, consument cyclisch en industrie. iShares MSCI Duitsland liet een 10-jarige standaarddeviatie van 23,9% zien, wat iets hoger is dan de 20,1% standaarddeviatie van MSCI Europe Index. Tegelijkertijd produceerde EWG een tienjarig gemiddeld jaarrendement van 7, 05%, wat iets hoger is dan het vergelijkbare rendement van 5. 64% van de MSCI Europe Index.

De ETF heeft een vijfjaarlijkse bèta van 1.28 en R-kwadraat van 0. 82 ten opzichte van de MSCI Europe Index, waaruit blijkt dat EWG is blootgesteld aan een enigszins hogere volatiliteit. iShares MSCI Duitsland heeft een alpha van 1.24 jaar voor vijf jaar, wat betekent dat het fonds iets beter presteerde dan de MSCI Europe-index.

iShares MSCI Duitsland is een niet-gediversifieerde ETF, die het meest geschikt is voor beleggers die alleen Duitse aandelen willen beleggen en een bovengemiddelde volatiliteit kunnen verdragen als gevolg van de blootstelling van het fonds aan cyclische aandelen.