Over de invoering van een nieuwe regel die regelt hoe adviseurs omgaan met de pensioenrekeningen van klanten Dinsdag, zei Laboursecretaris Thomas Perez aan journalisten: "Dit is een enorme overwinning voor de middenklasse".

Aanhangers van de nieuwe "fiduciaire regel", die het ministerie van Arbeid woensdag heeft aangekondigd, biedt bewijs om die bewering te onderbouwen, zeggend dat de regel Amerikanen met IRA's en 401 (k) s rond $ 17 miljard per jaar kan redden. Tegenstanders wijzen erop dat het de nalevingslast voor adviseurs verhoogt, hen dwingt hogere kosten aan hun klanten in rekening te brengen en advies buiten het bereik van kleinere klanten te brengen. De regel zal in april 2017 van kracht worden en deze zal begin 2018 volledig zijn ingevoerd.

Als u advies wilt voor een fiscaal aantrekkelijke pensioenrekening, is het belangrijk om te begrijpen hoe deze regel op u van toepassing kan zijn, zowel wat betreft het advies dat u ontvangt als de kosten die u ervoor betaalt.

Wat is de fiduciaire regel?

De term verwijst naar de 'fiduciaire standaard van zorg', een vereiste om cliënten advies te geven dat in hun beste financiële belang is. Dat klinkt misschien als een gegeven, maar momenteel wordt slechts een deel van de financiële adviseurs aan zo'n norm gehouden.

Geregistreerde beleggingsadviseurs zijn momenteel gehouden aan een vorm van de fiduciaire standaard door de Securities and Exchange Commission (SEC), maar de meeste andere financiële professionals houden zich aan een "geschiktheidstandaard", wat betekent dat zij kunnen aanbevelen zekerheden, zelfs als ze hun klanten meer zullen kosten.

In sommige gevallen bieden de aanbieders van deze effecten de adviseur een commissie voor de verkoop ervan. Hoewel de nieuwe regel waarschijnlijk die praktijk in bepaalde goedgekeurde gevallen mogelijk zal maken - zoals de norm van de SEC nu doet - wil de nieuwe norm de frequentie ervan drastisch verminderen. (Voor gerelateerde informatie, zie: Hoe SEC en DOL fiduciaire normen kunnen verschillen .)

Werknemers miljarden besparen?

De regering-Obama en anderen beweren dat het huidige systeem belangenconflicten veroorzaakt. De raad van economische adviseurs van het Witte Huis, die in februari 2015 schatte dat advies in strijd was met de geschiktheidsnorm, kost U. S. pensioenspaarders 17 miljard dollar per jaar.

Bijvoorbeeld, een 45-jarige die een 401 (k) -account naar een IRA gooit, zou haar rendementen in 20 jaar tijd met 17% gedeprimeerd kunnen zien als gevolg van advies dat haar in een fonds met hogere kosten neerzet, volgens een scenario dat wordt gepresenteerd in het verslag van de Raad. Onder de nieuwe regel zullen adviseurs waarschijnlijk geen rollover kunnen aanbevelen als de resulterende kosten hoger zouden zijn dan de bestaande kosten van de klant. (Zie ook: Deze voordelige beleggingsfondsen hebben het beste rendement. )

Of hun vergoedingen verhogen?

Maar sommigen in de branche hebben gecounterd dat commissies verdiend door het aanbevelen van bepaalde investeringen, de kosten verlagen die adviseurs nodig hebben om hun klanten in rekening te brengen. Bovendien wijkt de nieuwe regel, die wordt vastgesteld door het ministerie van arbeid, af van de bestaande SEC-fiduciaire standaard, waarbij sommige adviseurs verplicht zijn om tegelijkertijd aan beide sets regels te voldoen - en beide sets van papierwerk in te vullen.

Tussen hogere nalevingskosten en het verlies van commissies, waarschuwen sommige bedrijven al dat zij mogelijk hogere kosten in rekening moeten brengen. Afhankelijk van hoe hoog de vergoedingen zijn, konden burgerklanten zichzelf uit de markt zien duwen voor beleggingsadvies en mogelijk in handen van robo-adviseurs. (Zie ook: De impact van de fiduciaire regel: hoe wordt het al gevoeld. )

Robots to the Rescue?

Niet iedereen wordt verkocht met het idee dat de nieuwe regel ervoor zorgt dat de prijzen stijgen en dat de klanten in de middenklasse minder verdienen. Maar als het gebeurt, zullen spaarders niet helemaal alleen zijn. Een groeiende industrie van robo-adviseurs biedt beleggers goedkoop, gedepersonaliseerd portefeuillebeheer. Deze op algoritmen gebaseerde services hebben hun aantrekkingskracht bewezen op beleggers die op zoek zijn naar een goedkope manier om een ​​gediversifieerde afboekingsrekening te behouden zonder franjes zoals estate planning en golfrondes. (Zie ook Hoe zal de fiduciaire regel invloed hebben op Robo-Advisors? )

De bottom line

Als u ervan uitgaat dat uw adviseur u altijd moet adviseren in uw beste belang, goed nieuws - dat zal binnenkort het geval zijn, althans voor zover het uw pensioenrekeningen betreft. Volgens voorstanders van de nieuwe fiduciaire regel van het ministerie van Arbeid zal het verplichten van adviseurs om de goedkoopste optie voor hun klanten aan te bevelen Amerikaanse werknemers miljarden besparen.

Anderzijds is er een mogelijkheid dat de commissies die adviseurs verdienen door bepaalde investeringen aan te bevelen, de vergoedingen laag houden, en dat het negeren van gepercipieerde belangenconflicten sommige spaarders uit de (menselijke) adviesmarkt zal kosten. Zelfs als dat het geval is, is er een behoorlijk alternatief beschikbaar in de vorm van robo-adviseurs. (Zie voor meer informatie: Wat de 'fiduciaire regel' betekent voor beleggers .)