Het ministerie van Arbeid heeft op 6 april haar nieuwe fiduciaire regel vrijgegeven. Deze regel verhoogt automatisch alle adviseurs van het pensioenplan naar de status van een fiduciair en vereist dat ze onvoorwaardelijk handelen in het belang van hun cliënt. . Deze regel markeert een nieuw tijdperk in de pensioenplanning en is ontworpen om consumenten te beschermen tegen adviseurs die in hun eigen belang handelen in plaats van bij de klant.

Van met name middenklasse spaarders zullen naar verwachting profiteren van deze regel, aangezien zij de meest frequente slachtoffers zijn van belangenconflicten door makelaars die alleen werden gemotiveerd door de commissies die zij verdienden door de verkoop van producten aan hen. Lees verder om te zien hoe de regel de manier waarop deze beleggers worden bediend, zal veranderen. (Zie voor meer informatie: De fiduciaire regel: wat dit betekent voor beleggers )

De geschiktheidsstandaard

Voordat de fiduciaire regel werd vrijgegeven, hoefden makelaars die met pensioenplannen werkten alleen te voldoen aan een geschiktheidsnorm voor de transacties die zij hadden uitgevoerd. Deze standaard verplichtte makelaars en agenten die in opdracht werkten ervoor te zorgen dat een bepaalde verkoop of transactie "geschikt" was voor een bepaalde klant op het moment van aankoop of terugbetaling. Deze norm wordt al decennia in de financiële sector gebruikt en wordt nog steeds toegepast op niet-pensioenretailrekeningen.

Maar veel critici hebben jarenlang beweerd dat deze norm niet hoog genoeg was omdat het de verkoop van producten met hoge kosten en provisie toestond zolang ze als "geschikt" voor de klant werden beschouwd. Dit werd daarom gezien als een bron van veel belangenconflicten voor adviseurs die onder deze meer toelatende norm werkten. Een voorbeeld van hoe dit werkt kan worden gezien wanneer een makelaar een groep beleggingsfondsen vindt voor een IRA die past bij de doelstellingen en tijdshorizon van de belegger. Sommige fondsen presteren beter dan andere, maar slechts één van de fondsen beoordeelt verkoopkosten. Onder de geschiktheidsnorm adviseert de adviseur dit fonds aan de cliënt om de commissie te ontvangen. Dit is toegestaan ​​omdat het, ondanks het feit dat het hogere uitgaven heeft dan de andere fondsen, toch als geschikt wordt beschouwd voor de klant. Maar volgens de nieuwe fiduciaire regel zou de tussenhandelaar een van de andere fondsen moeten gebruiken die geen verkoopkosten hebben berekend. (Zie voor verwante literatuur: Waarom de fiduciaire regel goed nieuws is voor kleine plannen en De fiduciaire regel: hoe en waarom uw risico uitbesteden. )

Natuurlijk nieuwe fiduciaire regel zal verreweg de grootste impact hebben op makelaars en planners die voornamelijk in opdracht werken. Het is mogelijk voor hen om te blijven werken volgens dit bedrijfsmodel, maar ze zullen speciale papieren moeten invullen om te voldoen aan de bepaling van de betrouwbaarheidscontractvrijstelling van de fiduciaire regel, wat betekent dat ze moeten certificeren dat elke transactie met een machtiging onvoorwaardelijk in de het belang van de klant - en het vereist van hen dat ze ook het bedrag aan commissie dat ze verdienen openbaar maken.Maar de impact op adviseurs die enige vorm van flat- of uurloon vragen voor hun diensten zal waarschijnlijk minimaal zijn, omdat ze hun vergoeding al duidelijk aan hun klanten bekendmaken.

De bottom line

De belangenconflicten die bestonden onder de geschiktheidsnorm, werden geschat op gemiddeld Amerika ongeveer $ 17 miljard per jaar aan vergoedingen en commissies betaald aan makelaars en agenten. De nieuwe fiduciaire standaard zou dat bedrag met een aanzienlijk percentage moeten verlagen. Midden- en lagere klasse-beleggers kunnen nu met elke financieel adviseur, planner of makelaar praten over hun pensioenplannen en vrede vinden in de wetenschap dat zij nu wettelijk verplicht zijn om in hun belang te handelen. (Zie voor meer informatie: De fiduciaire regel: adviseur en klantimpact.)