Aandelen van NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209 63 + 0, 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dalen met ongeveer 4% in vroege handel naar $ 106. 25. De bron van de neerwaartse druk is afkomstig van twee downgrades. De eerste is van BMO Capital, dat het bedrijf heeft gedegradeerd tot "underperformance" van "market perform" en zijn prijsdoel heeft verlaagd naar $ 85 vanaf $ 100. Ten tweede verlaagde Instinet NVDA om "af te bouwen" van "kopen" en verlaagde het koersdoel tot $ 90 van $ 100. BMO zei dat het bedrijf op het huidige niveau overgewaardeerd is en dat de sterke winstgroei van het afgelopen jaar waarschijnlijk afneemt. Daarnaast merkte het bedrijf op dat het ook een veranderend landschapsspel ziet verschuiven.

In onderstaande grafiek is te zien dat de verwachtingen voor de aandelen het afgelopen jaar zijn gestegen, waarbij de omzet en de EPS toenamen. De omzetverwachtingen zijn gestegen van $ 5 miljard aan het begin van 2016 tot net iets meer dan $ 10 miljard nu. Ondertussen zijn de EPS-schattingen gestegen van ongeveer $ 1. 60 aan het begin van 2016 tot ongeveer $ 4. 55. De verwachtingen van de EPS zijn met 185% toegenomen, terwijl de schattingen van de opbrengsten zijn verdubbeld. Ondertussen is de voorraad met ongeveer vier keer de prijs gestegen van $ 25 tot meer dan $ 100.

NVDA-gegevens door YCharts

Het is ook van cruciaal belang na te denken over hoe de aandelen op langere termijn zijn verhuisd.

NVDA-gegevens door YCharts

De verhuizing in NVDA-aandelen in het afgelopen jaar was parabolisch.

NVDA PE-ratio (doorsturen) -gegevens door YCharts

De aandelenkoers is sneller gestegen dan de EPS-groei, wat een uitgerekte waardering van de aandelen heeft veroorzaakt. Zelfs op het huidige niveau handelt het aandeel tegen een Forward P / E van bijna 32 jaar.

NVDA EV naar EBITDA (Forward) -gegevens van YCharts

Zelfs bij een EV naar EBITDA-waardering heeft de aandeel een extreem uitgerekt meervoud. Als u het met sommigen vergelijkt, bijvoorbeeld met zijn peers in de chipruimte, is de EV-EBITDA-ratio van NVDA bijna verdubbeld Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ). TXN is de duurste van zijn soortgenoten, waaronder Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46. 70 + 0 78% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV naar EBITDA (doorsturen) gegevens door YCharts

Zoals ik laatst opmerkte, geeft dit diagram de bearish tilt van NVDA aan.

(Interactive Brokers TWS)

Op de hourly chart ziet u de neerwaartse druk op de aandelen. Bovendien kan men zien dat de voorraad de afgelopen dagen de belangrijkste uptrend-lijnen heeft doorbroken.

(Interactive Brokers TWS)

Waar gaan aandelen van NVDA naartoe? Het is waarschijnlijk dat ze op korte termijn lager zullen gaan. Momentum-beleggers komen uit deze voorraad, die begon toen het bedrijf de winst rapporteerde. Hoewel de inkomsten solide waren, waren ze niet bevorderlijk voor een hogere beweging, dus de uitverkoop. In een voorraad die net zo snel beweegt als NVDA, is het soms het beste voor de handelaars en de machines om plezier te hebben en de voorraad een bodem te laten vinden, wat deze voorraad zal doen. Het is echter nog niet gebeurd. (Zie ook:

NVIDIA-aandelen zijn niet hoog en lager dan ) Op een waarderingsmaatstaf kan het moeilijk zijn om een ​​bedrijf dat in een zo hoog tempo groeit te waarderen. Maar als we naar een aantal van de huidige vermenigvuldigingen kijken en daar praktisch denken aan geven, is het niet zo moeilijk om dit te doen.

In de onderstaande tabel heb ik de EPS en de geschatte inkomsten voor de concurrenten vermeld in de EV / EBITDA-tabel. Ik heb multiples en groeipercentages toegewezen aan elke schatting. Ik vond vervolgens de gemiddelde verhouding voor elke kolom en de standaarddeviaties. Vanaf daar vond ik het bovenste en het laagste einde van de standaardafwijking met het gemiddelde als het midden. Vervolgens heb ik NVDA het topeinde van het standaardafwijkingsbereik voor elke waarde toegewezen om een ​​taxatie op NVDA te maken. Ik heb NVDA het topsegment gegeven omdat het een premie verdient aan zijn collega's en vanwege de verwachte groei.

Nu hebben we tenminste een idee waar de aandelen op een redelijke basis kunnen worden gewaardeerd. Ik zeg redelijk omdat ik denk dat een standaardafwijking van het gemiddelde, in dit geval, praktischer lijkt dan waar aandelen werden verhandeld. Beleggers dienen kennis te nemen van de onderstaande tabel om hun eigen beoordelingen te maken.