Om vooruit te komen als financieel analist, moet je heel vaardig worden in het gebruiken van informatie uit het verleden om een ​​redelijk nauwkeurige voorspelling van de toekomst te maken. Als het aankomt op het analyseren van een bedrijf, besteden succesvolle analisten veel tijd aan het proberen onderscheid te maken tussen boekhouditems die zich waarschijnlijk zullen herhalen in de toekomst, en die waarschijnlijk niet. Een belangrijk onderdeel van deze analyse is om items te begrijpen die in aanmerking komen als buitengewone items of niet-terugkerende items. Een slimme analist scheidt deze items van terugkerende, en heeft een veel betere kans om de toekomst te voorspellen dan iemand die alleen naar de winstcijfers kijkt die bedrijven moeten rapporteren in hun jaarrekening.
Uitzonderlijke posten
De term "buitengewone post" verwijst naar winsten of verliezen in de financiële overzichten van een onderneming die niet frequent en ongebruikelijk zijn. Kort gezegd wordt een item als buitengewoon beschouwd als het geen deel uitmaakt van de gewone dagelijkse bedrijfsvoering van een bedrijf. Meer gedetailleerde toelichtingen bij dit soort items zullen worden opgenomen in de toelichtingen bij de financiële overzichten in bedrijfsjaarverslagen of financiële documenten bij de Securities & Exchange Commission (SEC). Een andere belangrijke bepaling is dat het artikel materieel is, wat betekent dat het een aanzienlijke impact heeft op de winstgevendheid van een bedrijf en daarom afzonderlijk moet worden uitgebroken.
Voorbeelden van bijzondere posten
Accountants besteden veel tijd aan het bepalen of een item als buitengewoon moet worden gekwalificeerd. FASB-verklaring nr. 145 helpt bij het bepalen van de boekhoudkundige kosten die met recht als buitengewoon kunnen worden beschouwd. Nogmaals, de ongebruikelijke en zeldzame aard zijn primaire overwegingen. Specifieke voorbeelden kunnen kosten omvatten van beëindigde bedrijfsactiviteiten, zoals een afschrijving die plaatsvond toen een bedrijf besloot om een ​​transactie te beëindigen of te verkopen. De verwijdering van een fabriek of een groot stuk apparatuur zou gemakkelijk in aanmerking kunnen komen. Winsten of verliezen als gevolg van boekhoudkundige kosten zijn ook redelijk spel, net als kosten om de waarde van goodwill af te schrijven.
Net zo veel voorbeelden van boekhouditems kwalificeren als buitengewoon, veel andere komen niet in aanmerking. De FASB stelt specifiek dat de meeste soorten afwaarderingen, waardeverminderingen, winsten of verliezen niet als buitengewone posten moeten worden behandeld. Dit kan een breed scala aan artikelen omvatten, zoals het afstoten van onroerend goed, overlopende posten op langetermijncontracten, het afstoten van een onderdeel van een entiteit, effecten van een staking, wisselkoerseffecten, immateriële activa, voorraden, vorderingen en aanpassingen op lange termijn. contracten.
Niet-weerstaande posten
Een niet-weerkerend element verwijst naar een boeking die in de jaarrekening van een bedrijf wordt weergegeven en die waarschijnlijk niet meer zal plaatsvinden. Het vertegenwoordigt een eenmalige uitgave met een onvoorspelbare gebeurtenis en maakt geen deel uit van de normale dagelijkse bedrijfsvoering van een onderneming. De termen niet-recurrente artikel en niet-recurrente kosten kunnen door elkaar worden gebruikt en verwijzen naar een eenmalige kost van een onvoorspelbare gebeurtenis waarvan niet verwacht wordt dat deze zal aanhouden.
Net als een buitengewone post zijn details over niet-weerkerende posten te vinden in de voetnoten van de resultatenrekening. Ze kunnen ook worden gelokaliseerd in een deel van de jaarrekening die Managementdiscussie en -analyse wordt genoemd en die te vinden is in de financiële overzichten van een bedrijf.
Voorbeelden van niet-weerkerende items
Zoals u wellicht vermoedt, zijn er veel voorbeelden van niet-terugkerende items. Deze kunnen bestaan ​​uit proceskosten, kosten in verband met verhuur, reparatiekosten van een brand, tornado of andere natuurramp, en herstructureringskosten om een ​​bedrijfseenheid of bedrijfseenheid opnieuw uit te lijnen. Ten slotte kunnen noodkosten voor het repareren of vervangen van versleten of kapotte uitrusting ook kwalificeren als niet-recurrent.
De verschillen tussen buitengewone en niet-weerkerende items
Een goed onderscheid maken tussen een buitengewoon en een niet-uitzonderlijk item is niet de meest eenvoudige oefening. De meeste financiële literatuur heeft de neiging om eenmalige items samen te voegen en zich te concentreren op het scheiden van deze items die waarschijnlijk in de toekomst zullen terugkeren. In veel gevallen is dit prima, want de belangrijkste oefening in het analyseren van de financiële overzichten van een bedrijf is het scheiden van terugkerende en niet-terugkerende items.
Er zijn echter verschillen om op te merken. Zo kunnen niet-weerkerende posten onder de operationele kosten worden opgenomen in de nettowinstmutatie. Bijzondere posten worden daarentegen het vaakst vermeld na het nettoresultaat van de netto-inkomsten. Ze worden meestal ook na belastingen verstrekt.

Een ander belangrijk punt om op te merken is dat International Financial Reporting Standards (IFRS) het concept van een buitengewoon item niet erkent. U. S. GAAP maakt meer onderscheid, zoals bij de buitengewone itemdiscussie hierboven die de ongebruikelijke en zeldzame verschillen bestreek. In dit opzicht kan een niet-recurrent item kwalificeren als een ongebruikelijk of zeldzaam item, maar niet beide.
Bottom Line
Zoals hierboven vermeld, zal een succesvolle financieel analist zeer bekwaam zijn in het aanpassen van het gerapporteerde nettoresultaatcijfer van een bedrijf. Dit omvat het terugzetten van items die eenmalig van aard zijn en waarschijnlijk niet zullen blijven bestaan. Door dit onderscheid te maken krijgt hij of zij een veel duidelijker beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf en of het waarschijnlijk is dat de winst in de toekomst zal toenemen.