Als je ooit gehoord hebt "de trend is je vriend" en geloofde het, ben je misschien een fan van de mentaliteit van het kudde-instinct. Dit is een omgeving waar, net als bij mode, massa's mensen een patroon volgen dat de meerderheid van de mensen om hen heen volgt … soms zonder een verstandige reden. Deze mentaliteit kan worden gedreven door hebzucht, opwinding of zelfs de angst om een ​​kans te missen om enorme opbrengsten te maken, en vaak wordt dit denken niet gedreven door een logisch, fundamenteel investeringsproces. Kuddebeleggen is niet voor de fervent tegendraadse - zij die geloven dat de markt efficiënt is of dat huidige waarderingen of marktomstandigheden een verstandige reactie weerspiegelen. Fortuinen kunnen op de rand van een dubbeltje worden gemaakt of verloren als massa's die een investering of een groep investeringen aandrijven zonder duidelijke materiële reden. Het nadeel dat je aan de verkeerde kant van de kudde zit, kan desastreus zijn, want markten zwijmelen en vallen neer … je wilt niet degene zijn die de tas in de hand heeft.
Veedrijven en valuta
Hoewel investeren in kuddes te vinden is in zowat elke beleggingscategorie - aandelen, obligaties, grondstoffen enz. - wordt deze het meest gebruikt in valutahandel. Dit is om een ​​paar redenen:

AD:

1. Valutamarkten zijn enkele van de grootste, meest liquide markten ter wereld die torenhoog zijn over een aantal activaklassen met een totale handel in biljoenen per dag.
2. Valutahandel, in tegenstelling tot andere activaklassen, baseert het grootste deel van zijn bewegingen op technische indicatoren versus echte valutawaarderingen en creëert een vruchtbare omgeving voor de handelsdistributie.
3. Terwijl de afterhours handel is toegenomen voor traditionele beleggingscategorieën, stopt de valutahandel praktisch nooit. Het handelen in valuta's van een kudde kan beginnen met een kleine groep en snel uitbreiden als gevolg van het aantal handelaren over de hele wereld die op een trend springen om hun kracht te vergroten en transacties uit te duwen die veel verder gaan dan wat een redelijk niveau zou zijn, omdat de meer eenzijdige ruilt de winsten. Net als bij elke andere handelsstrategie is het belangrijk om te weten wanneer je winst moet nemen en de volgende kudde te vinden.
Classic Tale of Herding
Valutahandel krijgt niet zoveel pers als traditionelere activaklassen die nu per minuut aandacht krijgen van tv- en internetrapportage en meer recent van sociale media. Een van de eerste media-gedreven kuddegevallen was de dotcom-zeepbel, die begon in het laatste deel van de jaren negentig na een sterke run in traditionele aandelen. Deze bubbel was een klassiek voorbeeld van een kudde, waarna miljonairs 's nachts werden opgericht en er was voldoende ruimte voor de kleine belegger om vast te houden en kwam tot een abrupt einde medio maart 2000.Dit was ook de eerste dag dat CNBC een mainstream-optie werd die te zien was op televisies overal in de stad, waardoor mensen op hun spoor bleven. Nieuwe bedrijven doken 's nachts op of voegden er gewoon aan toe ". com "naar hun naam en de aandelen stegen op terwijl het geld elke dag die op die dag werd bestreken op CNBC of op websites die opdoken, werd opgejaagd. De wereld was verliefd op internet en was bereid om elke prijs te betalen om deel uit te maken van de club. Beleggers van alle soorten wierpen voorzichtigheid op tegen de wind en beschouwden dit type speculatief beleggen niet langer; alles wat ze konden zien was een oneindige groei en de status van het bezitten van deze aandelen.

AD:

Voor diegenen onder jullie die spotten met het idee dat alleen waanzinnige fans van internet in de ban van deze bubbel waren, denk eens te meer. Als u aan het einde van de jaren negentig zo ongeveer een van de grootste beleggingsfondsen bezat, had uw portefeuille waarschijnlijk meer dan 20% aan technologie en uw grootste holdings mogelijk enkele van de grootste technologische giganten ter wereld. Zelfs een indexfonds dat meer behoudende beleggers trekt in de loop van de tijd had grote technologische wegingsfactoren, omdat deze de onderliggende index weerspiegelden die opgeblazen was met technologie en internetaandelen.
Terwijl de traditionele fundamentele investeerders en contrarians aan de zijlijn stonden, vormden de kudden de technologische sector (en de algehele markt langs de weg). <> < Beleggers namen genoegen met bedrijven zoals Amazon, Yahoo en elk bedrijf dat is geassocieerd met het exploderende internet. Dit waren beproevingen voor traditionele conservatieve investeringsmaatschappijen, waarvan vele in de late namiddag de handdoek in de ring gooiden en technologie-gerelateerde fondsen introduceerden of hun technische wegingen verhoogden. Dit werd voornamelijk aangestuurd door klanten die erop aandrongen dat ze de boot misten. Hier werden levenslange lessen geleerd. Borden begonnen aan te nemen dat deze trend vertraagde, omdat er slechts een eindige hoeveelheid kapitaal te volgen is langs de kudde. Voor diegenen die vroeg begonnen en onderweg winst namen, volgden ze de kudde correct en wonnen. Voor degenen die te laat met weinig kennis sprongen naast wat hun taxichauffeur had aanbevolen, verloren veel kleine tegoeden.
De kuddestrategie toepassen
Als u de kudde wilt volgen voor het geheel of een deel van uw belegging, moet u op zijn minst enige basisvaardigheden voor het handelen hebben. Er zijn meer instrumenten beschikbaar voor investeerders dan het typische beleggingsfonds van 15 jaar geleden, zoals ETF's die handelen in aandelen.
Als u een kudde volgt, kunnen orders voor marktkoop de beste manier zijn om aandelen of fondsen aan te trekken. Voor de slimme handelaar kan het begrijpen van de bied / laat-spread, het volume en de liquiditeit een extra waarde toevoegen aan elke transactie, wat in de loop van de tijd optelt. Zoals gezegd, heeft de valutamarkt zeer dunne bid / ask-spreads (het verschil tussen de prijs die kopers willen betalen versus de prijs die verkopers willen verkopen) vanwege het grote volume en de grote liquiditeit. Grote aandelen zoals IBM hebben meestal een $ 0.01 tot $ 0. 03 spread en marktorders worden elke dag efficiënt uitgevoerd op de NYSE, die specialisten gebruikt om transacties te matchen en stroom en liquiditeit te waarborgen. Een bedrijf als Apple met een gemiddeld volume van meer dan $ 4 miljoen aandelen per dag kan een $ hebben. 05 plus bied / laat-spread op een bepaald moment. Als u een veestapel volgt en een aandeel moet kopen, zorgt een marktorder ervoor dat uw bestelling wordt uitgevoerd tegen de huidige vraagprijs. Als de aandelen terugtrekken, heb je een premie betaald, maar als de voorraad blijft stijgen, is dit misschien geen slechte transactie als de kudde ook de prijs achterna zat.
Voor gedetailleerdere prijsinformatie biedt citaattoegang op niveau II een dieper inzicht in wat de kudde doet voor Nasdaq verhandelde aandelen. Als u probeert om met de kudde te handelen, is een citaattoegang op niveau II nodig om de diepte van de handel te zien en voor een maandelijks bedrag. Bestellingen worden geplaatst uit vele bronnen van meerdere market makers of ECN's (elektronische communicatienetwerken) en Level II geeft u toegang tot waar de matching plaatsvindt in een fractie van een seconde. Een voorbeeld van een schermopname van een bod op niveau II:
AD:

Bron: Bloomberg

Vierletterige indicatoren brengen de rente op de markt om effecten in realtime te kopen of verkopen en worden vervolgens gekoppeld zoals aangegeven in geel.
Bottom Line
Kuddebeleggen is een relatief nieuw concept dat exponentieel is gegroeid met behulp van de media en internet. Terwijl beleggers 30 jaar geleden vertrouwden op hun traditionele makelaars voor offertes, hebben ze nu directe toegang in de palm van hun hand. Er zijn vele redenen waarom investeerders grote en kleine kuddes volgen, waaronder alleen maar om deel uit te maken van de in-crowd, wetende dat ze gewoon gokken. Kuddes zijn te vinden in valutahandel, grondstoffen en individuele effecten, elk met hun eigen prijsbronnen en handelstechnieken. Voor degenen met de tijd, handelsdeskundigheid en het vermogen om blindelings te volgen en snel te verlaten, kan dit een geldig deel van hun totale beleggingsportefeuille zijn.