Disclaimer: Margehandel is zeer speculatief. Je moet alleen marge traden als je je potentiële verliezen volledig begrijpt en je hebt solide strategieën voor risicobeheer op zijn plaats.

Daghandel houdt in dat dezelfde aandelen meerdere keren tijdens handelsuren worden gekocht en verkocht in de hoop snelle winsten uit de beweging van de aandelenkoersen te blokkeren. Daghandel is riskant, omdat het afhankelijk is van de schommelingen van de aandelenkoersen op een bepaalde dag en het kan leiden tot aanzienlijke verliezen in een zeer korte periode. Kopen op marge, aan de andere kant, is een hulpmiddel dat het handel drijven vergemakkelijkt, zelfs voor degenen die niet het vereiste bedrag bij de hand hebben. Kopen op marge verbetert de koopkracht van een koper door hem of haar te laten kopen voor een groter bedrag dan waarvoor hij contant geld heeft; het tekort wordt opgevuld door een makelaarskantoor tegen rente. Wanneer de twee instrumenten worden gecombineerd in de vorm van daghandel in marge, worden de risico's geaccentueerd. En uitgaande van de uitspraak: "hoe hoger het risico, hoe hoger het potentiële rendement", het rendement kan veelvoudig zijn; het komt echter niet met een garantie.

De FINRA-regels (Financial Industry Regulatory Authority) definiëren een daghandel als "De inkoop en verkoop of de verkoop en inkoop van dezelfde zekerheid op dezelfde dag in een margin-rekening. "De short selling en aankopen om dezelfde zekerheid op dezelfde dag te dekken, samen met opties vallen ook onder de preview van een daghandel.

Wanneer we het hebben over daghandel, kunnen sommigen er slechts af en toe aan toegeven en zouden ze andere margevereisten hebben dan diegenen die kunnen worden getagd als 'patroondaghandelaars'. Laten we deze voorwaarden samen met de margeregels en vereisten van FINRA begrijpen (zie officiële FINRA-site).

Een term "patroondag handelaar" wordt gebruikt voor iemand die vier of meer dagtransacties uitvoert binnen vijf werkdagen, op voorwaarde dat één van de twee dingen: 1) Het aantal dagtransacties meer dan 6% is van zijn totale transacties in de margin-rekening gedurende dezelfde vijfdaagse periode; of 2) De persoon neemt deel aan twee onvervulde handelsoproepen binnen een termijn van 90 dagen. Een dagboekhandel van een niet-patroondag handelt slechts af en toe in de handel. Als echter aan een van de bovenstaande criteria wordt voldaan, wordt een niet-patroondagboekrekening als een patroondaghandelarenaccount aangewezen. Terwijl als een handelaar-account voor een patroondag gedurende 60 opeenvolgende dagen geen dagtransacties heeft uitgevoerd, de status wordt omgekeerd naar een handelaar zonder dagpatroon.

Margevereisten

Om op marge te handelen, moeten beleggers voldoende contanten of in aanmerking komende effecten die voldoen aan de initiële margevereiste, bij een beursvennootschap deponeren. Volgens de Regeling T van de Fed kunnen beleggers tot 50% van de totale aankoopkosten op marge lenen en de resterende 50% wordt door de handelaar als initiële marginvereiste gedeponeerd.

De onderhoudsmarge-eisen voor een "patroondaghandelaar" zijn veel hoger dan die voor een "niet-patroondaghandelaar". De minimumvereiste voor het eigen vermogen van een handelaar in een patroondag is $ 25.000 (of 25% van de totale marktwaarde van effecten, afhankelijk van welke hoger is), terwijl die voor een handelaar in niet-patroondag $ 2000 is. Elke dag moet een handelsaccount onafhankelijk aan deze eis voldoen en niet door verschillende accounts te garanderen. In situaties waarin de rekening onder dit bepaalde bedrag van $ 25.000 valt, is verdere handel niet toegestaan ​​totdat de rekening is bijgevuld.

De koopkracht voor een handelaar in een patroondag is vier keer het overschot van de onderhoudsmarge vanaf de sluiting van de vorige dag (bijvoorbeeld een account heeft $ 35.000 na de handel van de vorige dag, dan is het eigen risico hier $ 10 , 000 omdat dit bedrag boven het vereiste minimum van $ 25.000 uitkomt. Dit zou een koopkracht van 4 X 10.000 = $ 40.000 opleveren. Als dit wordt overschreden, ontvangt de handelaar een marge-oproep voor daghandel, uitgegeven door de beursvennootschap. Er is een tijdsspanne van vijf werkdagen om aan de margestorting te voldoen; tijdens deze periode is de koopkracht van de daghandel beperkt tot twee keer het overschot aan onderhoudsmarge. In geval van niet-naleving van de marge gedurende de vastgestelde periode, is verdere handel alleen toegestaan ​​op basis van contante betaling gedurende 90 dagen, of totdat de call is bereikt.

Stel dat een handelaar $ 20.000 meer heeft dan het bedrag van de onderhoudsmarge. Dit geeft de handelaar een dagelijkse handelsmacht van $ 80, 000 (4 X 20, 000). Als de handelaar zich overgeeft aan het kopen van $ 80.000 van PQR Corp om 9: 45 uur. m. gevolgd door $ 60.000 van XYZ Corp om 10. 05 uur. m. op dezelfde dag heeft hij zijn koopkrachtlimiet overschreden. Zelfs als hij vervolgens beide tijdens de namiddaghandel verkoopt, ontvangt hij de volgende dag een margeoproep voor de dag. De handelaar had de margin call echter kunnen vermijden door PQR Corp te verkopen voordat hij XYZ Corp. kocht. Opmerking: Hoewel de makelaars moeten opereren binnen de parameters die door de regelgevende instanties zijn uitgegeven, hebben zij de discretionaire bevoegdheid om kleine wijzigingen aan te brengen in de gestelde eisen, "huisvereisten" genoemd. Een makelaar-dealer kan een klant classificeren als handelaar in een dagpatroon door deze onder zijn bredere definitie van een patroondaghandelaar te brengen. Ook kunnen beursvennootschappen hogere marginvereisten opleggen of de koopkracht beperken. Er kunnen dus variaties zijn afhankelijk van de broker-dealer met wie u wilt handelen.

Bottom Line

Daghandel in marge is een riskante oefening en mag niet worden uitgeprobeerd door rookies. Mensen die ervaring hebben met daghandel moeten ook voorzichtig zijn bij het gebruik van marge voor hetzelfde. Het gebruik van marge geeft handelaren echter een verhoogde koopkracht; het moet voorzichtigheidshalve worden gebruikt voor daghandel, zodat traders geen enorme verliezen lijden. Door jezelf te beperken tot limieten die zijn ingesteld voor de margerekening, kunt u de margestortingen verminderen en dus extra geld nodig hebben. Als je de eerste keer voor het eerst traint, experimenteer dan niet met een margin-account.