Aandelen met een hoge bèta kunnen mogelijk sterker rendement opleveren dan hun tegenhangers met een lagere bèta. Deze potentiële beloningen brengen een groter risico met zich mee en beleggers kunnen baat hebben bij kennis van dergelijke risicoblootstellingen. Daarnaast moeten beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, werken met een korte beleggingshorizon of die zenuwachtig worden vanwege kortetermijnvolatiliteit, nauwlettend letten op de risico's verbonden aan aandelen met een hoge bèta. Beleggers die kijken naar een langere beleggingshorizon kunnen deze aandelen bijzonder aantrekkelijk vinden, omdat ze in staat zijn de schommelingen te doorstaan ​​die zich voordoen bij de bull- en bearmarkten.

Basisbegrippen van Beta

De bèta van een aandeel meet hoe volatiel deze is ten opzichte van de bredere markt. Per definitie heeft de markt een bèta-versie. Daarom is een aandeel met deze bèta even vluchtig als de rest van de markt. Aandelen met een bèta meer dan één zijn volatieler dan de markt. Hoewel ze een groter risico met zich meebrengen, bieden ze ook hogere potentiële rendementen. Daarentegen zijn aandelen met een bèta onder één minder volatiel dan de markt. Hoewel ze als minder riskant worden beschouwd, bieden ze ook een lager potentieel rendement.

Risicogecorrigeerde returns

Beta kan een waardevol hulpmiddel zijn bij het bouwen van portefeuilles omdat het de volatiliteit meet. Beleggers kunnen de bèta ook gebruiken om voor risico's gecorrigeerde rendementen te meten, waardoor de prestaties van de portefeuille nauwkeuriger worden weergegeven.

Als een bepaalde voorraad goed presteert, kan deze prestatie het resultaat zijn van effectieve aandelenselectie. Het kan echter ook komen van de belegger die een groter risico neemt. Het nemen van extra risico's kan in sommige gevallen een goed rendement opleveren, maar het kan ook scherpe verliezen bij anderen genereren. Risicotolerantie is een cruciale variabele om rekening mee te houden bij het evalueren van aandelen met een hoge bèta.

Bijkomende risico's in Bull en Bear Markets

Aandelen met een hoge bèta presteren vaak onder de maat, wanneer de bredere markten trending lager zijn. Een perfect voorbeeld van deze trend is de financiële crisis, omdat aandelen met een hoge bètaversie een scherpere verliezen leden dan hun tegenhangers met een lagere bèta. Aan de andere kant presteren aandelen met hoge bèta vaak beter tijdens marktbijeenkomsten.

Vanwege deze tendensen kunnen beleggers die gebruikmaken van korte termijnen, aandelen met hoge bèta onaantrekkelijk vinden, omdat ze het risico lopen om tijdens periodes van economische recessie scherpe verliezen te lijden zonder de kans te hebben om zich te herstellen met winst. Beleggers die naar lange periodes kijken, vinden het echter gemakkelijker om het extra risico van aandelen met een hoge bèta aan te nemen, omdat een dergelijk tijdsbestek hen in staat stelt meerdere bullmarkten en bearmarkten te berijden.

Psychologisch risico

Investeerders kunnen een groter risico lopen op een emotionele achtbaan door aandelen met hoge bèta te kopen.In een ideale wereld kunnen beleggers volkomen rationeel zijn en geen beslissingen nemen op basis van emoties. Het ervaren van emotionele ups en downs in verband met fluctuerende aandelenwaarden kan echter tot gevolg hebben dat ze onverstandige beslissingen nemen.

Risico's voor inkomensbeleggers

Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten uit hun portefeuille, kunnen de afweging van risico's en beloningen in verband met aandelen met een hoge bèta onaantrekkelijk vinden. Het volatiele karakter van dergelijke effecten kan hun inkomstenstroom in gevaar brengen, wat problematisch kan zijn voor iedereen die erop vertrouwt, met name gepensioneerde beleggers.

Veel aandelen met een hoge bèta vertegenwoordigen bedrijven die geen bijzonder hoge marktkapitalisaties hebben, waardoor ze in de eerste plaats minder geneigd zijn om dividenden uit te keren. Over het algemeen zijn bedrijven die deze vaste betalingen aanbieden groter en meer gevestigd. Als beleggers echter aandelen met een hoge bètaversie aantreffen die dwingende dividenden bieden, moeten ze in gedachten houden dat dergelijke effecten mogelijk geen betrouwbaar inkomen opleveren.

Sectorspecifieke risico's

Bepaalde bedrijfstakken hebben over het algemeen hogere bèta-aandelen dan andere, en beleggers kunnen profiteren van het zich bewust zijn van welke sectoren eerder zullen lijden onder volatiliteit. Technologieaandelen stegen bijvoorbeeld sterk in de jaren negentig. De NASDAQ Composite Index, die veel technologische voorraden bevatte, steeg tussen 16 maart 1990 en 10 maart 2000 met meer dan 1, 000%, van ongeveer 440 naar een interdag hoogtepunt van 5, 132. 52. Echter, de index daarna daalde bijna 80% tot 1, 108. 49 op 10 oktober 2002.

De energiesector ondervond ook ernstige tegenwind in 2014 en 2015 toen de olieprijzen met 70% daalden ten opzichte van het niveau van juni 2014. Geconfronteerd met kelderende inkomsten, voerden veel bedrijven in de industrie agressieve kostenbesparingen door of leden onder druk van de marges. In sommige gevallen verklaarden zij faillissement en sloten zij hun deuren.

Kleding is een andere sector waar de marktdynamiek snel kan veranderen. Hierdoor konden de aandelen van de sector aanzienlijke volatiliteit ervaren. Michael Kors Holdings Ltd. (KORS KORSMichael Kors Holdings Limited 54, 62 + 14. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat het merk Michael Kors creëerde, genoot een sterke groei en snel gestegen in relevantie. Echter, scheuren begonnen te verschijnen in het succes van het bedrijf toen het begin 2015 begon met een sterk hogere voorraad. Op 27 mei 2015 kondigde het bedrijf een scherpe daling in vergelijkbare winkelverkopen aan tijdens het laatste fiscale kwartaal. Op 29 mei 2015 handelde KORS voor $ 46. 50 per aandeel, omlaag vanaf $ 74. 78 per aandeel op 2 januari 2015.

De vergelijkbare winkelomzet van Michael Kors daalde in de komende twee kwartalen omdat het merk worstelde om de toenemende populariteit van kleine handtassen het hoofd te bieden. De aandelen van het bedrijf bleven gedurende de rest van het jaar op een laag niveau gehand- haafd, en schommelden grotendeels tussen $ 40 en $ 50 per aandeel. Deze aandelen herstelden zich in februari 2016 en bereikten meer dan $ 55 per aandeel nadat het bedrijf zich had gediversifieerd door zonnebrillen en horloges toe te voegen aan zijn productlijn.Michael Kors vertoonde verdere tekenen van succes in april 2016, toen investeringsbank Piper Jaffray de aandelen van het bedrijf opwaardeerde tot "overgewicht" van "neutraal", wat zijn optimisme over het kledingbedrijf aantoont.

Wat beleggers moeten weten

Deze voorbeelden illustreren de sterke volatiliteit die gepaard gaat met aandelen met een hoge bèta. Deze schommelingen kunnen sommige beleggers nerveus maken, maar wie op zoek is om te beleggen over langere perioden, kan deze effecten van naderbij bekijken. Door de vereiste due diligence uit te voeren, kunnen beleggers beslissen of aandelen met hoge bèta geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen.