De Boston Consulting Group schatte dat er in 2014 een recordaantal van $ 74 biljoen wereldwijd beheerd vermogen (AUM) was, een stijging van meer dan 8% ten opzichte van 2013. Zolang dat bedrag blijft groeien, is privévermogen toegenomen management en financiële adviesdiensten zullen er precies mee meegroeien.

Wealth Management definiëren

Uit het rapport van de Boston Consulting Group blijkt dat $ 45 triljoen, of 61%, van wereldwijd beheerde activa tot institutionele beleggers behoort. Veel instellingen beheren hun eigen vermogen; de kosten voor beheerde accounts tellen snel op bij miljoenen of miljarden dollars.

Institutionele dollars zijn zeker van belang voor de vermogensbeheersector, maar ze zijn een wereld verwijderd van de algemene opvatting van een persoonlijke financieel adviseur. Vermogensbeheer is een enorm veld; het is moeilijk om vast te stellen wat voor soort diensten tellen als vermogensbeheer.

Vermogensbeheerders zijn anders dan makelaars, die kopers en verkopers eenvoudig coördineren en transacties op de markt uitvoeren. De meeste vermogensbeheerders merken zichzelf op als rentmeester van het vermogen en de financiële coaches. Ze nemen financiële planning op met belastingdiensten, helpen bij het richten van belangrijke levensaankopen en sommige bieden mogelijk vermogensplanning. Ze kunnen werken in bedrijven of als onafhankelijke adviseurs. Ze kunnen zich richten op bedrijven of particulieren.

Rijkere klanten hebben meer services nodig en armere klanten hebben de neiging om transacties te doen. Het bepalende kenmerk is echter dat een wealth manager een specifiek plan identificeert voor de financiële toekomst van de klant.

A Shifting Environment

De financiële crisis van 2007-2008 heeft de vermogensbeheersector veranderd. Financiële professionals over de hele wereld kwamen steeds vaker onder toezicht van toezichthouders en consumenten zagen de sector met een nieuw gevoel van scepsis en in sommige gevallen minachting.

Bovendien verdampte veel rijkdom in de recessie. In veel landen daalden de activa bijna over de hele linie, waardoor een moeilijke transitie ontstond voordat deze met veel kansen eindigde. De meeste traditionele activa werden tussen 2010 en 2014 enorm gewaardeerd op basis van wereldwijd eenvoudig monetair beleid.

De verliezen waren even diep als snel. Tussen 2007 en eind 2008 daalde de Noord-Amerikaanse AUM met 36%. De verliezen bedroegen 25% in Europa, 25% in Azië en 14% in het Midden-Oosten. De inkomsten uit wereldwijd vermogensbeheer daalden met meer dan een derde.

Tegen 2015 was het herstel voltooid. Volgens Deloitte was er begin 2008 $ 9 biljoen in de totale internationale AUM en $ 9. 2 biljoen in het eerste kwartaal van 2015.

Niet elke regio herstelde echter.Europese bedrijven werden bijzonder hard getroffen en vermogensbeheerders in Europa zien hun inkomsten nog steeds op een niveau dat 20% onder dat van 2008 ligt. Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten bleven de grootste hubs voor vermogensbeheer, terwijl Hong Kong en Singapore de snelste waren markten voor nieuwe klantactiva.

Deze verschuiving komt overeen met een overgang van de traditionele relatie met adviseurs. Nieuwe fronten voor vermogensbeheer, waaronder geautomatiseerde adviseurs en digitale controles, bieden goedkope en transparante alternatieven in een sector die is gebaseerd op vergoedingen en provisies. Het Bureau of Labor Statistics schat echter een groei van 27% in nieuwe persoonlijke posities in financiële adviseurs tussen 2012 en 2022 - veel sneller dan het gemiddelde voor alle banen.

De toekomst van professioneel vermogensbeheer

Van miljonair vermogensbeheer tot kleine persoonlijke financiële adviseurs, het hart van vermogensbeheer is een waardevoorstel; het is een belofte van rendement en veiligheid die alle kosten te boven gaat die verband houden met de service.

Die waardepropositie werd in 2008 serieus uitgedaagd. Adviescliënten, van wie velen al decennia lang het spel volgens script hadden gespeeld, bleven achter met de flarden restjes van hun vastgoedwaarden, 401 (k) en IRA-portefeuilles en andere activa blootgesteld aan de tumultueuze markt. Ongemakkelijke klanten hebben meer kans om betaald advies te vermijden en aangetrokken te worden tot zelfsturing.

Moderne klanten willen meer controle tegen lagere kosten, wat leidt tot veel overlast in de branche. Nieuwe diensten en jongere adviseurs presenteren een heel ander waardevoorstel dan hun oudere tijdgenoten. Met bijna $ 75 biljoen voor het grijpen, ontbreekt de markt niet voor nieuwkomers en frisse ideeën.