De meest gerapporteerde financiële instrumenten waarvan beleggers gewend zijn te vernemen in het zakelijke nieuws zijn aandelenopties en futures. Veel serieuze beleggers en handelaars worden 's morgens wakker en werpen een blik op de aandelenfutures om een ​​idee te krijgen van waar de markt zich opent ten opzichte van de slotdag van de dag ervoor. Anderen kijken naar de prijs van oliecontracten of andere grondstoffen om te zien of er geld kan worden verdiend door hun inzetten tijdens de handelsdag af te dekken.

AD:

Je zou kunnen aannemen dat deze futures-contracten of optiemarkten een ander geavanceerd financieel instrument zijn dat de goeroes van Wall Street hebben gemaakt voor hun eigen onoprechte doeleinden, maar je zou niet kloppen als je dat wel deed. Eigenlijk liepen opties en futures-contracten helemaal niet op Wall Street. Deze instrumenten volgen hun oorsprong terug duizenden jaren - lang voordat ze officieel begonnen te handelen in 1973.

AD:

Commodity Futures
Met een futurescontract kan de houder een bepaalde hoeveelheid van een artikel over een bepaald tijdsbestek kopen of verkopen voor een bepaalde prijs. Grondstoffen omvatten olie, maïs, tarwe, aardgas, goud, potas en vele andere zwaar verhandelde activa. Deze derivaten worden vaak gebruikt door een breed scala aan marktdeelnemers, variërend van speculanten uit Wall Street tot boeren die willen zorgen voor consistente winsten op hun landbouwproducten. (Ga voor meer informatie naar Commodity Investing 101 .)

AD:

De Japanners worden gecrediteerd met het creëren van de eerste volledig functionele uitwisseling van goederen in de late 17e eeuw. De zogenaamde eliteklasse in Japan stond toen bekend als de 'samurai'. Gedurende dit tijdsbestek werden de samurai betaald in rijst, niet in yen, voor hun diensten. Ze wilden natuurlijk de rijstmarkten controleren, waar ruilhandel en tussenhandel in rijst plaatsvond. Door een formele markt op te zetten waarin kopers en verkopers zouden 'ruilen' voor rijst, zou de samurai winst op een meer consistente basis kunnen verdienen. In samenspraak met andere rijstmakelaars startte de samurai in 1697 met de "Dojima Rice Exchange". Dit systeem was heel anders dan de huidige Japanse landbouwbeurs, de Kansai-derivatenbeurs. (De termijnmarkten kunnen ontmoedigend lijken, maar deze uitleg en strategieën zullen u helpen als een professional te handelen. Zie Tips om in futures te handelen .) <> <> <> <> ruilsystemen die voor het eerst door de Japanners zijn opgezet. Zoals u wellicht vermoedt, hebben technologische voorschotten handelsopties en futures meer toegankelijk gemaakt voor de gemiddelde belegger. Het merendeel van de opties en futures wordt elektronisch uitgevoerd en loopt via een clearing-instelling genaamd Options Clearing Corporation (OCC). Een ander kenmerk van de huidige opties en futures-markten is hun wereldwijde bereik.De meeste grote landen hebben futuresmarkten en futures-beurzen op producten, variërend van grondstoffen, het weer, aandelen en nu zelfs Hollywood-filmretours. De termijnmarkt heeft, net als de aandelenmarkt, wereldwijde breedte. De globalisering van futures-beurzen is niet zonder risico. Zoals we zagen tijdens de meltdowns in 2008 en 2009, daalden de marktpsychologie en -fundamentals met opmerkelijke intensiteit grotendeels als gevolg van afgeleide effecten. Als dit niet het geval was voor overheidsingrijpen, waren de uitkomsten voor de aandelen- en termijnmarkten mogelijk veel slechter.

Aandelenopties

De eerste opties werden in het oude Griekenland gebruikt om te speculeren over de olijvenoogst; moderne optiecontracten hebben echter meestal betrekking op aandelen. Dus wat is een aandelenoptie en waar zijn ze vandaan gekomen? Simpel gezegd geeft een aandelenoptiecontract de houder het recht om een ​​vastgesteld aantal aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs gedurende een bepaald tijdsbestek te kopen of verkopen. Opties lijken hun debuut te hebben gemaakt in wat werd omschreven als 'bucket shops'. De emmerwinkel in het Amerika van de jaren 1920 werd beroemd gemaakt door een man genaamd Jesse Livermore. Livermore speculeerde op koersbewegingen; hij bezat niet echt de effecten waarop hij gokt, maar voorspelde alleen hun toekomstige prijzen. Aan het begin van zijn carrière was hij in feite een bookmaker van aandelenopties, waarbij hij de tegengestelde kant innam van iemand die dacht dat een bepaald aandeel in prijs zou kunnen stijgen of dalen. Als iemand bij hem kwam speculeren dat het aandeel van XYZ Company zou stijgen, zou hij de andere kant van de handel nemen. (De beleggingsfilosofie van Jesse Livermore was niet onfeilbaar, maar hij wordt nog steeds erkend als een van de grootste handelaren in de geschiedenis. Voor meer informatie, kijk op
Jesse Livermore: lessen van een legendarische handelaar .) Gister's bucket winkels zijn gelijkwaardig aan de meer moderne illegale winkels genaamd boiler rooms. Beide hebben illegale handelsactiviteiten als kern. De 2000-film 'Boiler Room' toont beurshandelaren die een kunstmatige vraag creëren naar aandelen in bedrijven met een zwakke omzet - of helemaal geen. Uiteindelijk zouden deze bedrijven ten onder gaan en zouden de gewetenloze makelaars het geld dat werd gebruikt om de aandelen te kopen tegen kunstmatig hoge prijzen te houden. In sommige gevallen zouden de makelaars bedrijven vormen die nooit hebben bestaan ​​en alleen het geld in portefeuille hebben

In het begin werden de markten voor goederenmarkten en aandelenopties geplaagd door ongebreidelde illegale activiteiten. Tegenwoordig worden opties het meest verhandeld op de Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Net als de aandelenmarkten trekken activiteiten op optiemarkten veel toezicht van regelgevende instanties zoals de SEC en in sommige gevallen de FBI. De hedendaagse grondstoffenmarkt is ook sterk gereguleerd. De Commodity Exchange Act verbiedt illegale handel in futures-contracten en geeft de specifieke procedures die in de sector vereist zijn, op via de Commodity Futures Trading Commission. Regelgevende instanties houden zich bezig met verschillende kwesties, waarvan er vele het gevolg zijn van de sterk gecomputeriseerde aard van de huidige handelsomgeving.Prijsafspraken en collusie zijn nog steeds problemen die de bureaus proberen te verbieden om een ​​"even" speelveld voor alle beleggers te creëren.

Conclusie

De opties en termijnmarkten van vandaag zijn meer dan tweeduizend jaar geleden ontstaan. Dit kan een verrassing zijn voor sommige beleggers, die dachten dat aandelenfutures en -opties het enige domein waren van powermakelaars uit Wall Street. De Chicago Board Options Exchange (CBOE) - de grootste markt voor aandelenopties - is in wezen geëvolueerd van vroege marktmakers als Jesse Livermore. De eerste termijnmarkten werden gecreëerd door de Japanse samurai die hoopte de rijstmarkten in een hoek te plaatsen, terwijl de opties terug te voeren zijn op de olijfhandel in het oude Griekenland. Maar terwijl deze instrumenten honderden jaren geleden zijn ontstaan ​​in een wereld die heel anders is dan de onze, is hun voortdurende gebruik en toenemende populariteit een bewijs van hun voortdurende bruikbaarheid. (Flexibel en kostenefficiënt, opties zijn populairder dan ooit. Ontdek waarom. Lees
De vier voordelen van opties .)