De nieuwe fiduciaire regel van het Department of Labour (DOL) nadert het einde van de voorgestelde fase en wordt binnenkort wet. Deze regel zal verstrekkende gevolgen hebben voor de bedrijfs- en verkooppraktijken van financiële planners en adviseurs. Degenen die met pensioenplannen en -rekeningen werken, zullen er verstandig aan doen zich aan te passen aan de komende veranderingen die deze wetgeving zo snel mogelijk zal aanbrengen. Degenen die zijn voorbereid op dit nieuwe tijdperk wanneer het aankomt, zullen een lager niveau van frustratie ervaren en hopelijk in staat zijn om het niveau van verstoring dat het zal brengen naar hun praktijken te minimaliseren.

Bepalingen van de regel

Er zijn verschillende gebieden waar de DOL-regel uw praktijk kan beïnvloeden. De kern van de wetgeving is een herziening van de definitie van fiduciair die de sector eerder heeft gevolgd sinds de passage van ERISA in 1974. De nieuwe regel definieert elke financiële professional die werkt met IRA's of gekwalificeerde pensioenplannen als fiduciairs. Iedereen die advies of aanbevelingen geeft met betrekking tot IRA-rollovers is ook een fiduciaire, ongeacht of de adviseur de activa al dan niet effectief behandelt en niet relevant is voor de manier waarop ze worden betaald. (Zie voor meer informatie: Wat het Fiduciary-beleid van DoL betekent voor adviseurs .)

De regel biedt adviseurs een manier om commissies te blijven verdienen onder de Best Interest Contract Exemption (BICE). BICE vereist dat adviseurs een bindende verklaring ondertekenen met de klant die duidelijk alle mogelijke bronnen van compensatie door derden (zoals van beleggingsmaatschappijen en annuïteiten) en alle mogelijke belangenconflicten schetst. De precieze bepalingen van dit contract zijn niet vrijgegeven, maar het zal een aanzienlijk duidelijker en vollediger vermelding zijn van de vergoeding die de adviseur ontvangt dan enig document dat eerder in de financiële sector werd gebruikt.

Hoe u kunt voorbereiden> Zoals met de meeste overheidswetgeving, zullen de bepalingen van de nieuwe wet een aanzienlijke toename van de hoeveelheid papierwerk en de procedure vereisen die nodig is om compliant te blijven. Adviseurs die voorop willen lopen, kunnen de volgende stappen ondernemen om te zorgen voor de grootst mogelijke mate van paraatheid wanneer de definitieve versie van de regel wet wordt. (Zie voor meer informatie:

Voorgestelde DoL-regels: hoe deze van invloed zijn op financieel adviseurs .) Begin met het analyseren van de financiële gevolgen van de regel. Als je voornamelijk in opdracht werkt, is het misschien verstandig om te beginnen met het verkennen van een op vergoedingen gebaseerde structuur, of op zijn minst een op vergoedingen gebaseerd alternatief voor je huidige platform. U kunt nog steeds commissies verdienen onder de BIC-vrijstelling, maar uw inkomsten kunnen aanzienlijk dalen wanneer uw klanten zien hoeveel u verdient ten opzichte van de services die u levert.Dit is het moment om te plannen voor wat in de nabije toekomst een drastische inkomstencrisis kan zijn. Krijg een voorsprong door een beknopte uitsplitsing te krijgen van precies hoeveel inkomsten u ontvangt van uw pensioenklanten en waar deze vandaan komt. U kunt ook een duidelijk overzicht krijgen van de soorten producten en services die u hen aanbiedt. Dit kan u helpen om precies te zien hoe de wijziging van de regel van invloed kan zijn op uw inkomstenstroom.

• Als u advies geeft over pensioenplanning, moet u uw tarievenoverzicht herzien om dit op te nemen als dit er nog niet is. U zult ook al uw marketingmaterialen en -paden moeten bijwerken, zoals bedrijfsbrochures en reclamemateriaal, de website van uw bedrijf en elk type overeenkomst met betrekking tot beleggingsadvies en / of -beheer. U kunt ook al uw trading- en brokerage-statements online uploaden, zodat klanten en toezichthouders snel kunnen zien welke kosten in rekening worden gebracht, samen met enige andere vorm van compensatie die u mogelijk ontvangt. (Zie voor meer informatie:
• Kennismaken met uw fiduciaire verantwoordelijkheid .) Werk al uw officiële federale en staatsdocumenten die u hebt ingediend bij, zoals uw formulier ADV, om aan te geven dat u geïndividualiseerd beleggingsadvies voor IRA's verstrekt en gekwalificeerde planaccounts.
• Maak een centraal online archief voor alle documenten en archieven van uw bedrijf. Dit geeft u en andere belanghebbenden en regelgevende instanties gemakkelijke toegang tot alle documenten van uw bedrijf.
• Stel uw technische personeel aan voor het opstellen en implementeren van een nieuw complianceprogramma dat automatisch een handelsactiviteit of andere financiële activiteit markeert die onder de DOL-regel valt. Zodra de nieuwe regel in zijn definitieve vorm is vrijgegeven, kunt u eventuele verdere wijzigingen of toevoegingen aanbrengen die nodig zijn.
• Neem de zakelijke procedures en procedures van uw bedrijf door. Als u de gewoonte hebt om alle vergoedingen die u en / of uw personeel ontvangt voor verleende diensten, volledig openbaar te maken, dan zou u op dit gebied in goede vorm moeten zijn. Als je dat niet bent, is het tijd om het op te nemen. Volledige openbaarmaking wordt een manier van leven onder de nieuwe regel, dus dit is het moment om veranderingen op dit gebied te beginnen. (Zie voor meer informatie:
• Fiduciaire benamingen voor financieel adviseurs .) Overweeg nieuwe of andere bedrijfsmodellen of methoden voor cliëntsegmentatie. Als de nieuwe regel u zal dwingen uw bedrijfsmodel te veranderen, wacht dan niet om het model te gaan verkennen dat voor u het beste werkt. Misschien wilt u uw bedrijfsmodel onderverdelen in subcategorieën om verschillende soorten klanten te bedienen, zoals pensioenklanten en handelsklanten. De nieuwe regel is van invloed op verschillende soorten klanten en transacties op verschillende manieren, dus u kunt uzelf misschien verwonden met een enkele brede aanpak.
• Krijg deskundige hulp. Deze laatste en meest voor de hand liggende suggestie kan u veel tijd, moeite en frustratie besparen als u probeert uw bedrijf aan te passen aan de komende regelgeving. Financiële advocaten en experts in de pensioensector hebben hun oren al bij de grond bij het wijzigen van de regel en u kunt misschien sneller informatie van hen krijgen dan waar dan ook.
• De bottom line

Ondanks het feit dat grote veranderingen duidelijk om de hoek liggen voor de pensioenplanningsgemeenschap, houden sommige adviseurs het vol om veranderingen aan te brengen en een afwachtende houding aan te nemen. Dit is een risicovolle propositie op dit moment, gezien de hoge waarschijnlijkheid dat ten minste 75% van de bepalingen in de voorgestelde regel in zijn definitieve vorm zal verschijnen. Adviseurs die voorop willen blijven lopen, moeten nu gaan plannen met een grondige beoordeling van alle facetten van hun praktijken. (Zie voor meer informatie:

Wat het Fiduciary-voorstel betekent voor lijfrentes .)