a:

Beleggers kunnen de blootstelling aan de lucht- en ruimtevaartsector indekken door te beleggen in sectoren die omgekeerd met de bredere markt bewegen. De lucht- en ruimtevaartsector is een sterk cyclische sector; wanneer de bredere markt naar boven toe beweegt, beweegt de lucht- en ruimtevaartindustrie in nog sterkere mate naar boven. Wanneer de markt een duik neemt, zijn de verliezen in de lucht- en ruimtevaartsector groter dan gemiddeld. Een belegger kan zichzelf tegen dit scenario beschermen door een deel van zijn portefeuille te wijden aan anticyclische sectoren die winst maken terwijl de bredere markt inkrimpt.

Er zijn drie soorten sectoren in termen van hoe ze zich verhouden tot de bredere markt. Cyclische sectoren bewegen in dezelfde richting als de bredere markt. Hoe cyclischer de sector, hoe meer hij op en neer beweegt met de markt. Niet-cyclische sectoren worden gekenmerkt door stabiliteit, zelfs wanneer de bredere markt grote stappen in beide richtingen maakt. Deze sectoren breiden zich in de loop van de tijd zeer langzaam uit en zijn goed geschikt voor conservatieve beleggers die vrezen dat hun portefeuilles worden weggevaagd door grote marktdalingen. De derde sectorklasse is de anticyclische sector, die omgekeerd meebeweegt met de bredere markt.

De bètecoëfficiënt van een sector geeft aan of deze cyclisch, niet-cyclisch of anticyclisch is. De bredere markt wordt vertegenwoordigd door een bètacoëfficiënt van 1. Een bèta groter dan 1 geeft een sterk cyclische sector aan, terwijl een bèta tussen 0 en 1 een sector aangeeft die minder cyclisch is dan de bredere markt. Een negatieve bèta betekent dat een sector contracyclisch is en in de tegenovergestelde richting van de bredere markt beweegt.

De lucht- en ruimtevaartsector, bestaande uit fabrikanten van vliegtuigonderdelen, luchtvaartmaatschappijen en defensiebedrijven, heeft een bèta van 1. 16. Deze is 16% volatieler dan de bredere markt, waardoor het een winstgevende sector is wanneer de markt neemt toe, maar een risicovolle wanneer de markt daalt. Historisch gezien zijn de markten meer gestegen dan ze zijn gedaald, dus trekken veel beleggers naar cyclische sectoren, zoals de lucht- en ruimtevaart, die in goede tijden de markt verslaan. Beleggers die begrijpen dat hoog risico gepaard gaat met hoge volatiliteit hedge-blootstelling aan de lucht- en ruimtevaartsector door te beleggen in anticyclische sectoren.

Metalen, met name goud en zilver, zijn uitstekend geschikt voor hedging tegen lucht- en ruimtevaart en andere sterk cyclische sectoren. Omdat ze bestaan ​​in eindige hoeveelheden en intrinsieke waarden hebben, roteren veel beleggers erin en verdwijnen hun papieren uit beleggingen wanneer de aandelenmarkten een dip nemen. Metalen zijn anticyclisch omdat ze goed presteren wanneer de bredere markt het slecht doet. Een belegger die zwaar is in cyclische sectoren, zoals de lucht- en ruimtevaart, kan zware verliezen opvangen op bearmarkten door een deel van zijn portefeuille te wijden aan metalen en andere anticyclische sectoren.De winsten die door anticyclische sectoren worden behaald tijdens marktdalingen compenseren de grote verliezen die worden veroorzaakt door lucht- en ruimtevaart en andere sterk cyclische sectoren.