a:

Financiële markten, zoals bijna alle andere markten, geven de voorkeur aan economische groei voor een recessie. De kenmerken die vaak geassocieerd worden met een recessie, zoals lagere winsten, hogere werkloosheid, minder investeringen en algemene onzekerheid, zijn niet bevorderlijk voor de koersstijging van activa. Dat gezegd hebbende, is het heel moeilijk om precies te voorspellen hoe de bredere financiële markten zullen reageren op een recessie. Om te begrijpen hoe de algehele prestaties van financiële markten kunnen worden beïnvloed door een recessie, moet u de onderliggende structuur van elk beschouwen. Door te focussen op de belangrijkste variabelen, is het mogelijk om een ​​algemeen gevoel van actie en reactie te krijgen.

Hoe financiële markten en recessies worden gevormd

Het is belangrijk om recessies en financiële markten op te splitsen in hun basiscomponenten. Een financiële markt is geen congruente en stabiele entiteit die eigen doelstellingen nastreeft; integendeel, financiële markten zijn waar kopers en verkopers van specifieke goederen handelen. Wanneer de som van die goederen in prijs groeit, zouden de financiële markten stijgen. Wanneer daarentegen die goederen waarde verliezen op het net, dalen de markten.

Er zijn duizenden, zo niet miljoenen, individuele spelers op de financiële markten op elk moment. Niet alle hebben dezelfde holdings, doelstellingen of strategieën. Niet iedereen zal op dezelfde manier reageren op een recessie. De effecten en andere activa van sommige verhandelde bedrijven nemen doorgaans toe als de tijden zwaar zijn, terwijl andere de neiging hebben om waarde te verliezen. Het is belangrijk om te erkennen dat de aandelenmarkt en de bredere economie verwant maar niet wederzijds bepalend zijn.

Recessies kunnen worden beschouwd als een algemeen cluster van zakelijke fouten. Economen zijn het oneens over de aard en de oorzaken van recessies, maar de gevolgen van een recessie worden veroorzaakt doordat bedrijfsfouten tegelijkertijd worden gerealiseerd. Geconfronteerd met onjuiste prognoses en financieel verlies, moeten bedrijven hun middelen reorganiseren en ze naar waardevollere en productievere doelen brengen. Dit betekent vaak reorganisatie van arbeid en het creëren van werkloosheid. De daaropvolgende werkloosheid zorgt voor een daling van de totale uitgaven en investeringen. Productiedalingen en prijzen dalen meestal.

Hoe bedrijfsfacturen de koers van beleggingsactiva beïnvloeden

Tijdens recessies compenseren bedrijven forecasting- en bedieningsfouten. Vaak daalt de waarde van het bedrijf en alle activa als gevolg. Sommige bedrijven falen en sluiten hun deuren. Beleggers in deze bedrijven zien de waarde van hun aandelen dalen. Geconfronteerd met mogelijke kapitaalverliezen, lijken investeerders normaal gesproken te willen ontsnappen aan riskantere activa en te verhuizen naar minder risicovolle beleggingen. Deze vlucht manifesteert zich meestal in dalende aandelenmarktwaarden.

Beleggers maken ook fouten in de aanloop naar een recessie. Velen veronderstellen ten onrechte dat hun holdings rendementen zullen blijven leveren. Er wordt te veel risico verondersteld in de zin ex post. Om de blootstelling aan toegevoegd verlies te beperken, kiezen beleggers ervoor om hun geld "aan de zijlijn" te houden totdat winstgevende kansen worden gespot.

Niet alle bedrijfssectoren worden even zwaar getroffen in een recessie. Niet alle beleggingsactiva worden even vaak beïnvloed. Recessie en financiële markt zijn twee algemene termen, maar dat betekent niet dat ze als dynamische actoren moeten worden onderzocht. Het is juister en nuttiger om te begrijpen dat bedrijfsfouten soms tot kapitaalverliezen leiden.