De zomermaanden worden over het algemeen beschouwd als een seizoensgebonden periode van kracht voor olieprijzen en energievoorraden. De aanzienlijke vraag naar energieverbruik piekt met het zomerseizoen, omdat cyclische krachten invloed hebben op deze zwaar verhandelde grondstof. Bovendien zitten we dit jaar midden in geopolitieke onrust in het Midden-Oosten en Oost-Europa. Beide regio's zijn bekende producenten van ruwe olie en aardgas.
De combinatie van deze factoren zou de energieprijzen hoger moeten drukken, te midden van de angst voor bezorgdheid over de energievoorziening en de seizoensgebonden vraagtrends. In plaats daarvan vindt het tegenovergestelde effect plaats en heeft dit invloed op verschillende belangrijke ETF's. ( Zie voor gerelateerde literatuur: Wat bepaalt de olieprijs? )
Het oliefonds van de Verenigde Staten LP (USO USOUS Oliefonds Partnerschapseenheden11. 18 + 1. 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ) onlangs verschoven naar nieuwe dieptepunten van vijf maanden als resultaat van energierapporten die ruime vraag in de VS en in het buitenland tonen. USO volgt de dagelijkse koersbeweging van West Texas Intermediate light, zoete ruwe olie door te beleggen in commodity futures-contracten op de NYMEX-beurs. Het doel van USO is om ETF-beleggers de mogelijkheid te bieden om direct in ruwe olie te beleggen zonder dat een commodity-futures-rekening nodig is.
USO is de grootste en meest verhandelde olie-futures ETF. Het heeft momenteel meer dan $ 740 miljoen aan totale activa en handelt bijna 3 miljoen aandelen per dag, waardoor het extreem liquide is. Beleggers in deze stijl van beleggen moeten zich er echter van bewust zijn dat hun structuur als commanditaire vennootschap vereist dat aandeelhouders aan het einde van elk jaar een K-1 ontvangen. Dit zal een extra last creëren die moet worden aangepakt in belastingtijd. Een alternatieve investering met een vergelijkbaar doel is de iPath S & P GSCI Ruwe olie Total Return ETN (OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14 08. 36 (Exp 07. 08. 36) op GS Crude Oil Ret Ser A5. 92 + 2. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat is gestructureerd als een ter beurze verhandelde bankbiljet en geen extra belastingformulieren vereist.
De opwaartse (en neerwaartse) prijzen voor dalende energie
Voor de meeste consumenten is de dalende energieprijs precies wat ze willen horen. Het betekent lagere prijzen bij de benzinepomp en lagere nutsbedrijfskosten eveneens. Hetzelfde kan echter niet worden gezegd van beleggers in energieaandelen die doorgaans sterk gecorreleerd zijn met de prijsbeweging van grondstoffen.
De Energy Select Sector SPDR (XLE XLESel Sct En68. 68 + 0 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft recent ook een bescheiden inzinking ervaren als gevolg van het vallen prijzen van ruwe olie die van invloed zijn op de inkomsten van grote geïntegreerde energiebedrijven. Deze ETF belegt in een mix van directe olieproducenten en leveranciers van energieapparatuur, zoals Exxon Mobil Corp.(XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV63. 58 + 0 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ).
XLE heeft momenteel meer dan $ 11 miljard aan activa en rekent een kostenratio van slechts 0. 16%. De posities in dit ETF kunnen negatief worden beïnvloed door bezuinigingen bij de productie van raffinaderijen en onverwachte stijgingen van de energierapporten. Deze aandelen behouden echter ook de kroon als een van de grootste en meest winstgevende bedrijven ter wereld.
Een energiesector die buitengewoon veerkrachtig was in het licht van de volatiliteit in de zomer, was een commanditaire vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. De Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP10. 77 + 0 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft onlangs een nieuwe 52-weekse high bereikt en betaalt momenteel een dividendrendement van 6% .
MLP's zijn doorgaans minder gevoelig voor schommelingen in de grondstofprijzen, omdat zij een aanzienlijk deel van hun inkomsten halen uit leasing en ontwikkeling van infrastructuur. Deze bedrijven beheren pijpleidingen, terminals, transport en opslag van ruwe olie en aardgas. Bovendien stelt hun juridische structuur hen in staat de meerderheid van de winst aan de aandeelhouders terug te betalen als dividend. Dit maakt ze een favoriet onder inkomensbeleggers die op zoek zijn om het rendement van hun portefeuille te versterken.
De bottom line
Technisch gezien is de grafiek van ruwe olie een aanwijzing voor een bearish head and shoulders-top die nog steeds een motiverende factor kan zijn voor een verdere neerwaartse prijsbeweging. Bovendien heeft de prijs ook de belangrijkste 50 en 200 dagen voortschrijdende gemiddelden verbroken; maar die gebieden zouden uiteindelijk uitstekende toegangspunten kunnen blijken te zijn als er een omkering plaatsvindt. Ongeacht welke beursindex of grondstoffenindex u kiest voor opname in uw portefeuille, zorg ervoor dat u een stopverlies op een intuïtieve plaats plaatst om u te beschermen tegen verdere neerwaartse bewegingen. Het beperken van uw risico en tegelijkertijd behendig te zijn, zou een succesvoller resultaat moeten verzekeren. ( Zie voor meer: Het hoofd en schouders patroon verhandelen .)
Op zoek naar nieuwe ETF-groeiconcepten? Download hier ons nieuwste opportunistische speciale groei-rapport.
Hoe beleggers met topwaarde reageren op een marktincident
Hoe deze vijf gerenommeerde waarde-investeerders hebben geprofiteerd van marktongevallen in de geschiedenis.
Hoe reageren financiële markten op recessies?
Leren meer over de relatie tussen recessies en financiële markten door de fundamentele kenmerken van elk fenomeen te identificeren.
Hoe zullen de voorraden van consumentengoederenbedrijven reageren op veranderingen in de olieprijzen?
Leren over de sector verpakte consumptiegoederen en hoe de aandelenkoersen van bedrijven die CPG's produceren, reageren op veranderingen in de olieprijzen.