De mate van operationele leverage (DOL) is een maatstaf die wordt gebruikt om te evalueren hoe het bedrijfsresultaat van een bedrijf verandert met betrekking tot een procentuele wijziging in de omzet. De operationele hefboom van een bedrijf omvat vaste kosten en variabele kosten. Een bedrijf met een hoge operationele hefboom heeft hoge vaste kosten in verhouding tot zijn variabele kosten. Als de mate van operationele leverage hoog is, ervaart de winst vóór rente en belastingen (EBIT) volatiliteit met betrekking tot een procentuele omzetwijziging, terwijl alle overige hetzelfde blijven en vice versa. Er zijn een paar formules die u kunt gebruiken om de mate van operationele hefboom van een bedrijf te berekenen.
De hoofdformule die wordt gebruikt om de mate van operationele leverage te berekenen, verdeelt het procentuele verschil in EBIT met het procentuele omzetverschil. The Walt Disney Company (DIS) bijvoorbeeld, liet van 2015 tot 2016 een EBIT-stijging zien van 8,5%, en de omzet steeg in dezelfde periode met 6%. De mate van operationele leverage is:
% verandering in EBIT / % verandering in verkopen = 8. 58% / 6. 04% = 1. 42. Daarom, als er een toename is van 15% in de omzet van het bedrijf, de EBIT stijgt met 21,3%.
De mate van operationele leverage kan ook worden berekend door variabele kosten af te trekken van verkopen en deze te delen door verkoop minus variabele kosten en vaste kosten. Bijvoorbeeld, voor het fiscale jaar eindigend 2016, had The Walt Disney Company een verkoop van $ 55. 63 miljard, vaste kosten van $ 11. 28 miljard en variabele kosten van $ 30 miljard. Time Warner Inc. (TWX), een concurrent van Disney, heeft een omzet van $ 29. 32 miljard, vaste kosten van $ 5. 47 miljard en variabele kosten van $ 16. 38 miljard.
De operationele hefboom van Disney is ($ 55. 63 miljard - $ 30 miljard) / ($ 55. 63 miljard - $ 30 miljard - $ 11, 28 miljard) = 1. 78. Time Warner's operationele hefboomwerking is ($ 29, 32 miljard - $ 16, 38 miljard) / ($ 29, 32 miljard - $ 16, 38 miljard - $ 5, 47 miljard) = 1. 73. Als beide bedrijven een omzetstijging van 20% ervaren, stijgen de winsten van Disney met 35% 6% en de winst van Time Warner stijgt met 34,6%.
Wat is het verschil tussen de mate van operationele leverage en de mate van financiële leverage?
Leren over de mate van financiële leverage en de mate van operationele leverage, wat ze meten en het verschil tussen de twee ratio's.
Wat is de relatie tussen de mate van operationele leverage en de winst?
Onderzoeken waarom de mate van operationele hefboom van een bedrijf een belangrijke overweging is bij het voorspellen van het toekomstige bedrijfsresultaat en winst.
Wat zijn de risico's van zowel een hoge operationele leverage als een hoge financiële leverage?
In de financiële wereld komt de term leverage vaak voor. Zowel investeerders als bedrijven gebruiken hefboomwerking om meer rendement op hun vermogen te genereren. Het gebruik van leverage is echter geen garantie voor succes, en de mogelijkheid van buitensporige verliezen wordt sterk verbeterd in sterk leveraged posities.