De standaardrendementsberekeningsmethoden zijn nog steeds van toepassing op inflatie gecorrigeerde obligaties, alleen beleggers zullen waarschijnlijk meer aandacht besteden aan de reële rente met een op inflatie gecorrigeerde obligatie. Voor inflatie gecorrigeerde obligaties hebben rendementen die lager lijken te zijn dan niet-gecorrigeerde (nominale) obligaties. De obligatierendementen voor op inflatie gecorrigeerde obligaties worden gespecificeerd als een percentage boven de gemeten inflatie.
Om de reële (in plaats van de nominale) opbrengst van een obligatie te vinden, berekent u de jaarlijkse groei en trekt u de inflatie af. Dit is gemakkelijker voor inflatie gecorrigeerde obligaties dan voor niet-gecorrigeerde obligaties, die alleen worden genoteerd in nominale veranderingen.
Overweeg het verschil tussen een Amerikaanse schatkistobligatie (T-obligatie) en een met een Treasury-inflatie beschermde beveiliging (TIPS). Een standaard T-obligatie met een nominale waarde van $ 1, 000 en een couponrente van 7% zal altijd $ 70 retourneren. A TIPS daarentegen past de nominale waarde aan de inflatie aan. Als de inflatie in de loop van een jaar 5% is, zou een TIPS-waarde van $ 1 000 veranderen in een nominale waarde van $ 1, 050, zelfs als de secundaire marktprijs van de TIPS in dezelfde tijd zou dalen.
A $ 1, 000 nominale waarde TIPS met een coupon van 4% zou aanvankelijk een rendement van $ 40 genereren. Als de inflatie de nominale waarde aanpaste op $ 1, 050, zou de couponbetaling in plaats daarvan $ 42 zijn ($ 40 * 1. 05). Stel dat de TIPS op de secundaire markt voor $ 925 werden verhandeld. Bij de berekening van de reële opbrengst zou de secundaire marktprijs (zoals elke andere obligatie) van $ 925 worden gebruikt, maar gebruik dan de aan de inflatie aangepaste couponbetaling van $ 42. De echte opbrengst zou zijn 4. 54% (42/925).
Obligaties die gekoppeld zijn aan de consumentenprijsindex (CPI) (bijvoorbeeld, genereren opbrengsten met een ingebedde inflatie-aanname.Als nominale overheidsobligaties 5% opleveren en TIPS 3% opleveren voor de dezelfde looptijd, dan is de veronderstelling dat de geannualiseerde CPI 2% zal zijn. Als de feitelijke inflatie in de loop van het jaar meer dan 2% bedraagt, ontvangen de obligatiehouders van TIPS een hoger reëel rendement dan nominale obligatiehouders. inflatie break-even punt, waarna de TIPS een betere waarde krijgt dan de nominale binding.
Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Hoe bereken ik het rendementspercentage van de houdtermijn op een zero-coupon obligatie?
Leren hoe het rendementspercentage van de houdtermijn voor een nulcouponobligatie wordt berekend op basis van een formule met een relevant voorbeeld van de berekende berekeningen.
Bereken het totale rendement van de gemeentelijke obligatie zoals hieronder beschreven.
Jane en Fabbio Salvatore hebben net ontdekt dat een Fabulous Florence gemeenteband zal worden aangeboden ter ondersteuning van een brugontwikkeling in Fabbio's geboortestad Florence, OH. Ze willen de obligatie kopen voor $ 1, 000, maar uiteindelijk kopen ze de obligatie van 10% op $ 1, 020.