a:

Beleggingsfondsen worden op dezelfde manier opgesplitst als afzonderlijke aandelen splitsen, maar minder vaak. Net als bij een aandelensplitsing resulteren onderlinge deling van beleggingsfondsen niet in een wijziging in de nettowaarde, dus zijn ze in de eerste plaats een marketinginstrument.

Wat is een splitsing?

Er is sprake van een splitsing wanneer een beleggingsfonds het aantal uitstaande aandelen verhoogt en tegelijkertijd de prijs per aandeel met dezelfde factor verlaagt. De prijs van een aandeel in een beleggingsfonds wordt de intrinsieke waarde of NIW per aandeel genoemd en vertegenwoordigt de totale waarde van de portefeuille van het fonds, verminderd met eventuele verplichtingen, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen.

AD:

Splitsingen komen veel vaker voor in individuele aandelen dan in beleggingsfondsen, met de meest voorkomende splitsingen zijn 2: 1 of 3: 1. In een 2: 1-verdeling is het aantal uitstaande aandelen verdubbeld , terwijl de prijs per aandeel wordt gehalveerd. Een splitsing van 3: 1 verdrievoudigt het aantal aandelen en verlaagt de aandelenkoers tot een derde van de oorspronkelijke waarde.

Voorbeeld

Wanneer een beleggingsfonds zijn aandelen splitst, verandert de totale waarde van de belegging van een belegger niet. Hoewel de prijs voor nieuwe aandeelhouders wordt verlaagd, neemt ook de eigendomsverhouding elk aandeel voor zijn rekening.

AD:

Stel dat u 100 aandelen van een beleggingsfonds met een huidige NIW per aandeel van $ 500 bezit. Het fonds kondigt een 2: 1-verdeling aan, wat betekent dat u nu 200 aandelen bezit met een NAV per aandeel van $ 250.

Waarom worden gemeenschappelijke fondsen gesplitst?

Net als bij aandelensplitsingen, is het belangrijkste doel van een splitsing om het beleggingsfonds aantrekkelijker te maken voor individuele beleggers. Aangezien eventuele toekomstige winsten gegenereerd door het fonds echter niet worden beïnvloed, is het effect van een aandelensplitsing volledig psychologisch.

AD:

Wanneer aandelenprijzen te hoog worden, denken veel beleggers dat ze uit de markt zijn geprijsd. Als een fonds zijn aandelen splitst, denken beleggers dat het fonds nu binnen hun prijsklasse is en worden aangemoedigd om te beleggen. De waarheid is echter dat een belegging in een beleggingsfonds dezelfde waarde heeft, ongeacht of deze voor of na een splitsing wordt gemaakt.

In het bovenstaande voorbeeld zou een investering van $ 10.000 vóór de splitsing 20 aandelen hebben gekocht. Na de splitsing zou dezelfde investering 40 aandelen hebben gekocht. In beide gevallen is de waarde van de investering nog steeds $ 10, 000.