De meeste financiële transacties worden op arm's length uitgevoerd. Wanneer een persoon een auto koopt van een onbekende geadverteerd in een automobielmagazine of een airconditioner op Craigslist verkoopt, is elke persoon op gelijke voet en heeft het een stimulans om de best mogelijke prijs te krijgen. De meeste beurstransacties die op beurzen worden uitgevoerd, zijn ook op armlengte genomen. In veel gevallen weten de kopers en verkopers van aandelen nooit de identiteit van de tegenpartij bij hun transactie.
Voorbeelden van transacties die niet op objectieve gronden plaatsvinden, zijn onder meer een effectenmakelaar die een klant of een vader adviseert om zijn dochter een stuk onroerend goed te verkopen. In beide gevallen kunnen verschillende regels van toepassing zijn die maatregelen vereisen om ervoor te zorgen dat alle elementen van een zakelijke, objectieve transactie nauwkeurig worden vastgelegd, met name de verkoopprijs.
Verschillende soorten effectenmakelaars kunnen verschillende uitgangspunten hanteren, afhankelijk van het feit of ze hebben ingestemd met een fiduciaire relatie met een klant. Een fiduciaire relatie staat in contrast met een geschiktheidsrelatie. In een fiduciaire relatie is een effectenmakelaar verplicht om de beste deal voor een klant te krijgen, ongeacht de impact die deze heeft op de makelaar persoonlijk. Een effectenmakelaar die louter kwalificerende klanten is op basis van een beoordeling van de geschiktheid, kan beleggingen verkopen waarvan hij of zij weet dat ze het slecht gaan doen en de grootste commissies betalen, zolang de klant aan de geschiktheidsrichtlijnen voor dat type belegging heeft voldaan.
Het verschil in deze situaties is te wijten aan bepalingen in de 1940 Investment Advisers Act. In beide situaties is de makelaar verplicht om het bedrag aan commissie dat hij of zij ontvangt volledig bekend te maken, zowel als een percentage als een netto bedrag, en of aandelen al dan niet worden gekocht op de open markt of uit een voorraad aangehouden door de makelaar. Ook al is een makelaar met een fiduciaire plicht niet arm ten opzichte van klanten, waardoor investeringen geschikt zijn en de beste keuze beschikbaar stelt, kunnen makelaars met fiduciaire relaties erop vertrouwen dat zij hun verantwoordelijkheden hebben gehandhaafd.
Hoe zou een echte markteconomie ervoor zorgen dat de wereld nooit zonder olie komt te zitten
Ontdek waarom de wereld nooit zijn fysieke voorraad olie in een vrije markt zou kunnen missen waar prijzen kunnen schommelen en middelen kunnen inzetten.
Hoe zorgen onderzoekers ervoor dat een eenvoudige willekeurige steekproef een juiste weergave is van een grotere populatie?
Leren welke methoden onderzoekers gebruiken om ervoor te zorgen dat een eenvoudig willekeurig monster het best de grotere populatie bestudeert die wordt bestudeerd.
Welke statistieken kunnen worden gebruikt bij het evalueren van een telecommunicatiebedrijf om ervoor te zorgen dat de cashflow duurzaam is?
Leren over enkele gebruikelijke en nuttige kasstroomratio's die beleggers kunnen gebruiken om bedrijven in de telecommunicatiesector te evalueren.