a:

De prijs van een financieel actief dat op de markt wordt verhandeld, wordt bepaald door de krachten van vraag en aanbod. Nieuw uitgegeven aandelen vormen geen uitzondering op deze regel: ze verkopen voor elke prijs die een persoon bereid is voor hen te betalen. De beste analisten zijn experts bij het evalueren van aandelen. Ze berekenen wat een aandeel waard is, en als de aandelen worden verhandeld met een korting van wat zij denken dat het waard is, kopen ze de aandelen en houden ze vast totdat ze het kunnen verkopen voor een prijs die dichtbij of boven ligt. wat zij geloven is een eerlijke prijs voor de voorraad. Omgekeerd, als een goede analist een aandelenhandel vindt voor meer dan hij of zij gelooft dat het de moeite waard is, gaat hij of zij verder met het analyseren van een ander bedrijf, of short verkoopt het te duur aandeel, anticiperend op een marktcorrectie in de aandelenkoers.

Initiële openbare aanbiedingen (IPO's) zijn unieke aandelen omdat ze nieuw zijn uitgegeven. De bedrijven die beursintroducties uitgeven, zijn niet eerder op een beurs verhandeld en zijn minder grondig geanalyseerd dan bedrijven die al geruime tijd worden verhandeld. Sommige mensen zijn van mening dat het gebrek aan historische prestaties van de aandelenkoers een koopmogelijkheid biedt, terwijl anderen denken dat omdat IPO's nog niet zijn geanalyseerd en onderzocht door de markt, ze aanzienlijk risicovoller zijn dan aandelen die in de geschiedenis liggen om te worden geanalyseerd. Een aantal methoden kan worden gebruikt om IPO's te analyseren, maar omdat deze aandelen geen bewezen prestaties in het verleden hebben, wordt het analyseren met conventionele middelen een beetje lastiger. (Raadpleeg voor meer informatie onze IPO-handleiding en The Murky Waters Of The IPO Market .)

Als u het geluk hebt een goede relatie met uw makelaar te hebben, kunt u mogelijk nieuwe uitgeschreven problemen aanschaffen voordat u andere klanten benadert. Deze prijzen worden doorgaans aanzienlijk in prijs gewaardeerd zodra ze op de markt beschikbaar zijn: omdat de vraag naar deze problemen hoger is dan het aanbod, neigt de prijs van meer dan onderschreven IPO's te stijgen totdat vraag en aanbod in evenwicht komen. Als u een belegger bent die niet het eerste recht krijgt om nieuwe uitgaven te kopen, kunt u nog steeds geld verdienen, maar het gaat erom een ​​aanzienlijke hoeveelheid werk te verrichten om de uitgevende bedrijven te analyseren. Hier zijn enkele punten die moeten worden geëvalueerd bij het bekijken van een nieuw probleem:

1. Waarom heeft het bedrijf ervoor gekozen om openbaar te worden?
2. Wat gaat het bedrijf doen met het geld dat is opgehaald bij de IPO?
3. Wat is het concurrentielandschap op de markt voor de producten of diensten van het bedrijf? Wat is de positie van het bedrijf in dit landschap?
4. Wat zijn de groeivooruitzichten van het bedrijf?
5. Welk niveau van winstgevendheid verwacht het bedrijf te bereiken?
6. Hoe ziet het management eruit? Hebben de betrokken personen eerdere ervaring met het runnen van een beursgenoteerd bedrijf? Hebben ze een geschiedenis van succes in zakelijke ondernemingen? Beschikken ze over voldoende zakelijke ervaring en kwalificaties om het bedrijf te runnen? Heeft het management zelf aandelen in het bedrijf?
7. Wat is de bedrijfsgeschiedenis van het bedrijf, indien van toepassing?

Deze informatie en meer moeten worden gevonden in de S-1-verklaring van het bedrijf, die verplichte literatuur is voor een IPO-analist. Nadat u de S-1 van het bedrijf hebt gelezen, moet u een goed inzicht hebben in de kenmerken van het bedrijf en de activiteiten van het bedrijf. Gezien deze kenmerken, kom erachter wat volgens u een redelijke waardering is voor het bedrijf. Deel dit aantal door het aantal aangeboden aandelen om uit te zoeken wat een redelijke prijs is voor de aandelen. Andere waarderingsstrategieën kunnen het vergelijken van de nieuwe uitgifte met vergelijkbare bedrijven die al op een beurs genoteerd staan, omvatten om te bepalen of de IPO-prijs al dan niet gerechtvaardigd is.