Schuld beïnvloedt de levered bèta van een bedrijf doordat het verhogen van het totale bedrag van de schuld van een bedrijf de waarde van de levered beta verhoogt en vice versa. Schuld heeft geen invloed op de unlevered bèta van een bedrijf, waardoor de effecten van schulden worden weggenomen bij het berekenen van de bèta van een bedrijf.
Aangezien zowel unlevered beta als levered beta de volatiliteit van een aandeel meten in verhouding tot bewegingen in de totale markt, toont de levered beta van een bedrijf aan dat hoe meer schulden een bedrijf heeft, hoe volatieler het zal zijn in relatie tot marktbewegingen. De vergelijking voor de levered bèta van een bedrijf is als volgt:
Beta levered = (beta unlevered) x 1 + (1 - belastingtarief) x (schuld / eigen vermogen)
Als een bedrijf zijn schuld verhoogt tot het niveau waarop zijn levered bèta groter is dan 1, de aandelen van het bedrijf zijn meer volatiel dan de markt. Als een bedrijf zijn schuld verlaagt tot het niveau waarop zijn levered bèta minder is dan 1, is de aandelen van het bedrijf minder volatiel dan de markt. Als een bedrijf geen schulden heeft, is de bèta- en hefboom-bèta met een niet-geheven aantal gelijk.
Hoewel de gepoolde bèta van een bedrijf de volatiliteit weergeeft die kan worden geassocieerd met zijn kapitaalstructuur, is deze niet effectief bij het vergelijken van de volatiliteit van twee verschillende bedrijven. Aangezien de kapitaalstructuren per bedrijf verschillen, is het niet logisch om de leverbetas van twee bedrijven met elkaar te vergelijken.
Gebruik de beta zonder beta om de bèta's van twee verschillende bedrijven te vergelijken. Als u de volatiliteit van een specifiek bedrijf, inclusief de kapitaalstructuur, wilt begrijpen, gebruikt u de levered beta.
AD:Hoe beïnvloedt de nationale schuld van een land het begrotingsproces?
Zie hoe de staatsschuld van oudsher het budgetteringsproces voor de federale overheid van de VS beïnvloedt, of beweert te beïnvloeden.
Hoe verhoudt de korte rente van een bedrijf zich tot een korte squeeze van een bedrijf?
Leren over de korte rente en korte squeeze, hoe te bepalen of een aandeel een short squeeze kandidaat is en hoe korte rente en korte squeeze gerelateerd zijn.
Ik heb een klein bedrijf (LLC), dat ik parttime werk. Ik werk ook fulltime voor een bedrijf en ben ingeschreven in een 401 (k) -plan. Kom ik nog steeds in aanmerking om bijdragen te leveren aan een individuele 401 (k) van de inkomsten van mijn part-time LLC?
Zolang u geen eigenaar bent in het bedrijf waarvoor u fulltime werkt en de enige relatie die u hebt met het bedrijf, is als werknemer, kunt u een onafhankelijke 401 (k) voor uw beperkte aansprakelijkheid instellen bedrijf (LLC) en financiert het plan van de inkomsten die u van het bedrijf ontvangt.