a:

Vrije cashflow naar het bedrijf, of FCFF, meet geld en tijd door het gebruik van kortlopende en langlopende activa en inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in zijn berekeningen. FCFF zelf wordt gebruikt om het risico te meten dat een belegger ondervindt om zijn investering terug te verdienen.

FCFF meet het bedrijf de contanten die een bedrijf beschikbaar heeft om beleggers te betalen nadat het bedrijf de kosten van het zakendoen betaalt en belegt in kortetermijn- en langetermijnactiva, zoals inventaris en apparatuur. Beleggers omvatten zowel aandeelhouders als obligatiehouders. De volgende vergelijkingen kunnen worden gebruikt om FCFF te berekenen:

AD:

Vrije kasstroom naar het bedrijf = (nettoresultaat) + (kosten nietcash) + (rente) x (1-belastingtarief) - (beleggingen in langetermijnactiva) - (investeringen in werk kapitaal)

Vrije kasstroom naar de onderneming = (kasstroom uit operationele activiteiten) + (rente) x (1-belastingtarief) - (beleggingen in langetermijnactiva)

Vrije kasstroom naar de onderneming = (inkomsten voor rente en belastingen) x (1-belastingtarief) + (afschrijving) - (beleggingen in langetermijnactiva) - (investeringen in werkkapitaal)

AD:

Vrije kasstroom naar de onderneming = (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) x (1-belastingtarief) + (afschrijving) x (belastingtarief) - (investeringen in langetermijnbelastingen) activa) - (investeringen in werkkapitaal)

Zoals u kunt zien aan de hand van de vier vergelijkingen hierboven, gebruikt FCFF zowel korte- als langetermijninvesteringen in haar berekeningen. Dit helpt de tijdmeting vast te leggen. Bovendien is elke component van de FCFF-vergelijkingen over een specifieke periode, dus het is mogelijk om de maandelijkse, driemaandelijkse of jaarlijkse FCFF te berekenen, afhankelijk van het tijdsbestek dat de belegger wil gebruiken.

AD:

FCFF meet geld door het gebruik van financiële informatie in elk van zijn componenten. Alle soorten inkomsten, van nettoresultaat tot EBITDA, meten het geld dat een bedrijf in de opgegeven periode verdient. Alle niet-kaskosten, inclusief rente en afschrijvingen, worden teruggevoerd om de werkelijke cashflow van het bedrijf vast te leggen. Aangezien het geld dat een bedrijf voor investeringen gebruikt niet in de vorm van contant geld aan beleggers kan worden uitbetaald, worden deze van de vergelijking afgetrokken.

Hoewel FCFF een monetaire maatstaf is van hoeveel geld beschikbaar is voor beleggers, is het een uitstekende indicator voor risico's. Als de FCFF laag of negatief is, kan dit een signaal zijn dat de investering niet veilig is omdat er een laag rendement is of geen rendement. Een grote hoeveelheid FCFF kan een signaal zijn dat er een laag risico is en de investering een goede kans is.