Een aandelenterugkoop beïnvloedt de kredietwaardigheid van een bedrijf wanneer het schulden gebruikt om zijn eigen aandelen in te kopen. Veel bedrijven geven er de voorkeur aan om schulden te gebruiken om terugkopen van aandelen te financieren, omdat de rente aftrekbaar is voor de belasting. Schuldenverplichtingen leiden echter tot een daling van de kasreserves, die vaak nodig zijn wanneer de economische winden verschuiven naar een bedrijf. Daarom zien kredietinformatiebureaus teruggekocht aandelenaankopen gefinancierd met schulden in een negatief daglicht, en een verlaging van de kredietwaardigheid volgt vaak een dergelijke manoeuvre.
Bedrijven hebben verschillende redenen om hun eigen aandelen in te kopen. Een daarvan is dat ze echt het gevoel hebben dat de aandelen ondergewaardeerd zijn. Een golf van aandelenterugkoopacties veegde de Verenigde Staten in 2010 en 2011, toen de economie een ontluikend herstel doormaakte van de Grote Recessie van 2007-2009. Veel bedrijven begonnen met het maken van optimistische voorspellingen voor de komende jaren, maar de aandelenkoersen van bedrijven weerspiegelden nog steeds de economische crisis die hen in de voorgaande jaren teisterde. Deze bedrijven investeerden in zichzelf door aandelen terug te kopen, in de hoop te kapitaliseren toen de aandelenprijzen werden aangepast aan de nieuwe, verbeterde economische realiteit.
Een andere populaire reden voor bedrijven om hun eigen aandelen in te kopen, is om hun financiële overzichten te verbeteren. Een van de belangrijkste statistieken die beleggers en analisten bekijken, is de winst per aandeel van een bedrijf (EPS). EPS wordt berekend door de jaarlijkse inkomsten van een bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen. Een bedrijf kan zijn aantal uitstaande aandelen verminderen door ze terug te kopen van de open markt; wanneer het dit doet, verhoogt het zijn WPA omdat zijn jaarloon nu wordt gedeeld door een lager aantal uitstaande aandelen. Een bedrijf dat bijvoorbeeld $ 10 miljoen verdient in een jaar met 100.000 uitstaande aandelen, heeft een EPS van $ 100. Als het 10.000 van die aandelen terugkrijgt, waardoor het totaal aantal uitstaande aandelen terugloopt tot 90.000, stijgt de EPS naar $ 111. 11 zonder daadwerkelijke toename van de inkomsten.
Als een bedrijf extra geld bij de hand heeft, is beleggen in zichzelf door aandelen terug te kopen een uitvoerbaar gebruik van dat geld. Het wordt over het algemeen gezien als minder riskant dan investeren in onderzoek en ontwikkeling voor een nieuwe technologie of het verwerven van een concurrent. Als de nieuwe technologie niet succesvol is of de overname een belemmering voor het bedrijf wordt, wordt het geld verspild. Investeren in de eigen aandelen van het bedrijf is echter winstgevend zolang het bedrijf blijft groeien.
Het lenen van geld om aandelen terug te kopen, is echter schadelijk voor de kredietwaardigheid van een bedrijf. Het belangrijkste financiële probleem dat ervoor zorgt dat bedrijven falen, is een gebrek aan geld. Zelfs als de aandelenkoers van een bedrijf echt ondergewaardeerd is, brengt het bedrijf zelf risico door kasreserves af te bouwen en rentebetalingen op te nemen om aandelen terug te kopen.Kredietinformatiebureaus zien het verhogen van de winst per aandeel of kapitaliseren op aandelen die als ondergewaardeerd worden beschouwd niet als goede redenen om schulden aan te gaan. Wanneer schuld wordt gebruikt om een terugkoop te financieren, heeft de kredietwaardigheid vaak te lijden.
Waarom zou een bedrijf aandelen terug moeten kopen, omdat het voelt dat het ondergewaardeerd is in plaats van ze in te wisselen?
Ontdek het verschil tussen gewone aandelen en preferente aandelen. Wanneer is terugkoop te prefereren boven aflossing en welke factoren beïnvloeden financieringsbeslissingen?
Ik bezit aandelen van een bedrijf dat zojuist een notering op de schrapping van Nasdaq heeft ontvangen. Betekent dit dat ik mijn aandelen verlies?
Laten we beginnen met het doorlopen van de redenen voor vereisten voor vermeldingen en wat er gebeurt wanneer de aandelen van een bedrijf worden geschrapt uit een belangrijke beurs zoals de Nasdaq. Het succes van een effectenbeurs hangt grotendeels af van het vertrouwen van beleggers in de aandelen waarop het handelt.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.