a:

De S & P 500 en Dow Jones Industrial Index (DJIA) zijn twee van de meest bekende indexen die de beweging van de Amerikaanse markt volgen. Wanneer een van deze indices stijgt, wordt de aandelenmarkt als geheel goed bevonden. Het rendement van beide indexen wordt vaak gebruikt als een benchmark voor het vergelijken van de prestaties van een beleggingsfonds. Veel beleggers zijn in de loop van de tijd niet onder de indruk van de terugkeer van hun beleggingsfondsen, vergeleken met het rendement van de index of de markt als geheel. Deze houding van beleggers heeft geresulteerd in een toename van het aantal beleggingsproducten dat alleen de wijzigingen in de index volgt, waardoor beleggers een vergelijkbaar rendement behalen. Een van de meest populaire van deze beleggingsvehikels zijn op de beurs verhandelde fondsen.

Hoewel de voordelen van dit type fondsen bekend zijn bij beleggers, is de nauwkeurigheid waarmee ze de index volgen niet. De meest voorkomende ETF's die de inhoud van de S & P 500 en de DJIA volgen, zijn Spiders, of SPDR voor Standard en Poor's Depository Receipt, en Diamonds. Beide worden verhandeld op de American Stock Exchange onder de symbolen SPY en DIA en kunnen op elk moment tijdens markturen worden gekocht en verkocht. Beide ETF's werken op een ruwweg 10: 1-basis, wat betekent dat als de DJIA wordt gewaardeerd op 10.000 punten overeenkomend met een dollarwaarde, de DIA ongeveer $ 100 zal zijn. Het is een ruw equivalent omdat de ETF's constant op de markt worden verhandeld, hun waarde zal niet altijd de index weerspiegelen. Het is bijvoorbeeld niet ongebruikelijk dat de S & P 500 klaar is voor de dag terwijl de SPY niet beschikbaar is. De reden hiervoor is dat de index het rendement van de onderliggende aandelen volgt, maar niet wordt verhandeld. De ETF is daarentegen een certificaat van de onderliggende aandelen die door de index en worden geraadpleegd en dagelijks wordt verhandeld. Het is de verhandeling van de ETF die de variatie in rendement met de S & P 500's veroorzaakt. Als bijvoorbeeld alle aandelen in de index overdag hoger zijn, zal de index ook stijgen als beleggers in de ETF verkopen omdat ze zich niet goed voelen over de vooruitzichten van de markt. De ETF zal naar beneden zijn. . Dit is echter geen grote zorg, omdat de verschillen tussen de index en de ETF relatief klein zijn en de neiging hebben om terug te keren naar elkaar. De reden hiervoor is dat de onderliggende waarde van de ETF de bedrijven in de index zelf is, dus er is weinig reden voor de twee om sterk te variëren.

De bovenstaande grafiek illustreert het verschil tussen de terugkeer van de SPY en de S & P 500 over een periode van een maand.Zoals te zien is, presteerde de ETF (zwarte lijn) beter dan de index (rode lijn). Dit verschil was echter ongeveer 0. 2%, omdat zowel de ETF als de index in de periode rond 3. 5% terugkwamen. De verschillen tussen de index en de ETF worden als klein beschouwd en hebben geen wezenlijke invloed op de substantiële voordelen van deze beleggingsproducten.

(Voor meer informatie, zie Inleiding tot Exchange Traded Funds en Voordelen van Exchange Traded Funds .)