a:

De olie- en gassector heeft unieke risico's, omdat deze is blootgesteld aan schommelingen in de prijzen van olie en aardgas in tegenstelling tot de bredere markt. Bedrijven in de olie- en gassector genereren inkomsten op basis van de prijzen van natuurlijke hulpbronnen. Dalende prijzen van die grondstoffen hebben over het algemeen een negatief effect op de aandelenkoersen van bedrijven in de olie- en gassector.

Aandelen in de olie- en gassector hebben een positieve correlatie met de prijs van olie en aardgas versus de bredere markt. Als de prijzen van olie en aardgas stijgen, stijgen de aandelen in deze sector over het algemeen ook naar boven. Als de prijzen van die natuurlijke hulpbronnen dalen, stijgen de aandelen in de sector over het algemeen naar beneden. Verder hebben aandelen in de olie- en gassector een licht positieve correlatie met de bredere aandelenindexen op jaarbasis. Dus als er een grote teruggang is in de bredere markt, zal de olie- en gassector waarschijnlijk ook dalen.

Correlatie is een statistische maat voor hoe activa ten opzichte van elkaar bewegen en kan worden gebruikt om inzicht te krijgen in het risico van een actief. Het wordt vaak gebruikt om portfolio's te maken. De Energy Select Sector SPRD Fund ETF volgt de energiesector met holdings in grote energiebedrijven, zoals Exxon, Chevron en ConocoPhillips. Het vertoont een positieve correlatie met zowel de olieprijs als de S & P 500. De S & P 500 is een brede aandelenindex voor large-capaandelen en is een van de belangrijkste indicatoren voor de algehele sterkte van de economie. Zo heeft de olie- en gassector een uniek risico met blootstelling aan zowel de prijs van grondstoffen als de bredere markt.