De fiduciaire regel zorgt voor opschudding bij financiële adviseurs. Deze nieuwe wet, die in april 2017 van kracht wordt, wordt gereguleerd door het ministerie van arbeid en vereist financiële adviseurs om de behoeften van hun klanten beter te laten uitkomen. Fiduciair regelbeleid ontmoedigt de promotie van producten en diensten met een hogere provisie en bevat een hele reeks andere bepalingen.

Nu technologie een groter deel van het financiële advieskantoor wordt en de fiduciaire regel van kracht wordt, moeten adviseurs ervoor zorgen dat de technologische aspecten van hun praktijk in overeenstemming zijn. De eerste stap is om uw technologische systeemplannen te herzien onder de lens van de fiduciaire regel. Zoek naar enig teken dat de behoeften van de klant niet centraal staan ​​in uw procedures. In de meeste gevallen hoeft u niet uw gehele technologische platform te reviseren om te voldoen aan de fiduciaire regel, volgens een recent InvestmentNews-artikel. (Zie voor meer informatie: Wat het Fiduciary-beleid van DoL betekent voor adviseurs. )

Maar als uw technologiesystemen aan een upgrade toe zijn, is het nu een goed moment om modernisering te overwegen. Uit een recente SS & C Technologies Holdings-enquête blijkt dat 85% van de ondervraagde beleggingsprofessionals nieuwe technologische systemen overwegen als reactie op de fiduciaire regel. Bovendien meldde 33% van de ondervraagden dat tussen 10% en 20% van hun huidige budget zou kunnen worden toegewezen aan technologie-upgrades.

Integratie van adviespraktijken met technologie

Voor veel financiële adviseurs en bedrijven neemt technologie een deel van de routinematige financiële adviestaken over, zoals records management, het kwantificeren van de risicotolerantie van klanten en het suggereren van lage vergoedingsinvesteringen voor klantportefeuilles. Bij het beoordelen van uw technologiesystemen moet u ervoor zorgen dat deze zijn ingesteld om de beste soorten investeringen en services te bieden tegen de laagste kosten voor klanten en hun beleggingsportefeuilles.

Voor adviseurs die begeleiding zoeken, komen softwareleveranciers en bedrijven op de proppen om tegemoet te komen aan de behoeften van financiële adviseurs die hulp zoeken om aan de regel te voldoen. Onlangs uitgebrachte Best Interest Scout van Money Guide Pro laat zien of de klantinvesteringen van een bedrijf voldoen aan een BSA (best interest contract exemption) waarmee adviseurs op commissiebasis hun klanten kunnen blijven bedienen. Deze software werkt zonder de bijbehorende software voor financiële planning. (Zie voor meer: ​​ Waarom adviseurs een Fiduciary moeten zijn .)

Hoe passen Robo-Advisors?

Er zijn de laatste tijd vragen geweest over de effectiviteit van robo-advisors als technologische oplossingen voor de fiduciaire regel. Of robo-adviseurs aan de fiduciaire standaard kunnen voldoen, is een veelbesproken kwestie binnen het technologische en financiële adviesgebied.De zorgen over het vermogen van robo-adviseurs om te voldoen aan de regel komen van verschillende regelgevende instanties. In een recente beleidsverklaring van de Massachusetts Security Division beweerden de bestuurders van de staat dat robo-adviseurs, zoals ze nu zijn ingesteld, niet in staat zijn om de fiduciaire verantwoordelijkheden van door de staat geregistreerde beleggingsadviseurs te behouden.

De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) en de Securities and Exchange Commission (SEC) onderzoeken ook hoe robo-adviseurs kunnen voldoen aan de fiduciaire regel. Daarnaast zijn er vragen die suggereren dat deze digitale beleggingsplatforms mogelijk onjuiste veronderstellingen hebben met betrekking tot toekomstige marktomstandigheden en verwachtingen die zijn voorgeprogrammeerd in hun systemen. Als deze vragen kloppen, leidt dat tot bezorgdheid over de juistheid van het beleggingsadvies van robo-adviseurs. De vraag een stap verder brengen, leidt tot vragen over het vermogen van robo-adviseurs om in alle gevallen eerst de behoeften van de klant te stellen.

Aan de andere kant suggereren sommigen dat robo-adviseurs goed gepositioneerd zijn om aan de strikte fiduciaire regel te voldoen. In het whitepaper "The Evolution of Advice: Digital Investment Advisers as Fiduciaries" van Jennifer L. Klass en Eric L. Perelman beweert het advocatenkantoor Morgan Lewis dat robo-adviseurs in feite kunnen voldoen aan de fiduciaire standaard. Het witboek brengt ook aspecten naar voren voor evaluatie bij het evalueren van de technologiesystemen van uw bedrijf op het gebied van compliance. (Zie voor meer informatie: Kunnen Robo-Advisors voldoen aan de Fiduciary Standard? )

De beste werkwijze voor financiële adviseurs met robo-adviescomponenten is om het gebruik van het geautomatiseerde investeringsplatform als onderdeel van de de praktijk van het bedrijf. Een volledige openbaarmaking van formulier ADV Deel 2 omvat modellen, vergoedingenstructuur, bemiddeling en handelsbenaderingen, evenals mogelijke belangenconflicten.

Compliancebedrijf NRS adviseert om de volgende problemen te overwegen bij het beoordelen van de impact van fiduciaire regel op robo-adviseurtechnologie:

• Financiële advieskantoren moeten het aanbod, de minima, beveiliging, assetallocatie en meer van robo-adviseurs evalueren om er zeker van te zijn dat alle van de opties die de klant het beste dienen. Om aan de behoeften van de klant te voldoen, moet de robo-adviseur bovendien een optie bieden voor de financieel adviseur om componenten van de activaspreiding van de klant, aanbevolen fondsen en meer aan te passen.
• Extra aandachtspunten zijn kosten en externe relaties. Hoewel robo-advieskosten in de meeste gevallen redelijk zijn, moet de adviseur nagaan of de belangen van de klant worden behartigd wanneer deze worden toegevoegd aan hun eigen kosten. Als een robo-adviseur met een wit label gebruikmaakt van externe leveranciers en gelieerde relaties, moeten deze ook worden beoordeeld op naleving van de fiduciaire regel.

Uiteindelijk willen adviseurs mogelijk de SEC Investor Alert van 8 mei 2015 opnieuw bekijken met betrekking tot geautomatiseerde beleggersproducten, waaronder robo-adviseurs. De waarschuwing beschrijft due diligence-kwesties om te herzien, evenals beperkingen over wat de technologie wel en niet kan doen.

De bottom line

Financiële adviseurs moeten zich verdiepen in hun technologische systemen en due diligence uitvoeren in het licht van de aankomende 2017 implementatie van de fiduciaire regel. Terwijl hij werkt aan de behoeften van beleggers, moet de financieel adviseur niet alleen zijn eigen persoonlijke advies begrijpen, maar ook de aanbevelingen en systemen die worden aangedragen door middel van geautomatiseerde en technologische systemen. (Zie voor meer informatie: Een overzicht van Robo-Advisors en de Fiduciary Law .)