Een putoptie is een contract dat de optiehouder het recht, maar niet de plicht geeft om een bepaald aantal aandelen (100 aandelen per contract) tegen een vaste prijs te verkopen. Als de optie wordt uitgeoefend, moet de schrijver van de optie de aandelen kopen van de optiehouder.
Het tegenovergestelde van een putoptie is een call-optie, die de houder het recht geeft om een bepaald aantal aandelen tegen een vaste prijs te kopen. Of het nu om een put- of een calloptie gaat, de optiehouder kan de overeenkomst op elk moment (Amerikaanse optie) uitoefenen of ernaar handelen tot de vervaldatum.
Als de houder het contract wil uitoefenen, laat hij of zij de makelaar eenvoudig weten wat de intentie is om uit te oefenen. Als Max bijvoorbeeld een putoptie van 10 dollar koopt op Ford Motor Co., geeft dit hem het recht om 100 aandelen van Ford te verkopen tegen $ 10 voor de vervaldatum in maart, die meestal valt op de derde vrijdag. Als Max al 100 aandelen van Ford bezit, verkoopt zijn makelaar deze aandelen eenvoudig tegen de prijs van $ 10. In dit geval zou Max een winst realiseren als de huidige prijs waarvoor hij de aandelen Ford op de markt zou verkopen lager was dan de uitoefenprijs van $ 10. Als bijvoorbeeld, nadat Max de putoptie heeft gekocht, de aandelen dalen tot $ 5, zou hij nog steeds 100 aandelen kunnen verkopen tegen $ 10 ($ 1, 000) in plaats van de $ 500 ($ 5 x 100) waarvoor hij momenteel de aandelen zou kunnen verkopen. aandelen op de markt. Deze transactie zou een economische winst van $ 500 voor Max vertegenwoordigen.
Laten we nu aannemen dat Max geen aandelen van Ford Motor Co. op zijn account heeft en hij laat zijn makelaar weten dat hij de optie wil uitoefenen. De makelaar van Max zou dan 100 aandelen van Ford kunnen kopen voor $ 5 en ze verkopen voor $ 10. In dit geval zou Max ook een winst van $ 500 op de optie ontvangen.
Het andere alternatief voor het uitoefenen van een optie is om de optie eenvoudig terug te verkopen aan de markt. Als Max deze route kiest, zou de prijs die hij op de markt zou ontvangen gelijk zijn aan de winst van sporten. In dit geval zou elke optie verkopen voor $ 5, wat een koper $ 500 zou kosten - deze prijs wordt bepaald door de prijs van de optietijden van de aandelen die hij beheert ($ 5 x 100).
Voor meer informatie, zie Basisprincipes van opties en Trading A Stock Versus Stock Options - Part 1 .
Short selling versus aanschaf van een putoptie: hoe verschillen de uitbetalingen?
Het kopen van een putoptie en het aangaan van een korte verkooptransactie zijn de twee meest voorkomende manieren voor handelaren om te profiteren wanneer de prijs van een onderliggend actief daalt, maar de uitbetalingen zijn behoorlijk verschillend. Hoewel beide instrumenten in waarde stijgen wanneer de prijs van de onderliggende waarde daalt, is de hoeveelheid verlies en pijn die de houder van elke positie oploopt wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt, drastisch verschillend.
Wat betekent het als een obligatie een putoptie heeft?
Een put-optie op een obligatie is een bepaling die de houder van de obligatie het recht geeft om de emittent te dwingen de hoofdsom op de obligatie terug te betalen. Een put-optie geeft de obligatiehouder de mogelijkheid om de hoofdsom van de obligatie te ontvangen wanneer ze dat wil vóór de vervaldag, om welke reden dan ook.
Kan een optie worden uitgeoefend op de vervaldatum?
Het gebruik van opties is in de loop van de jaren enorm toegenomen als een manier om te profiteren van of zich af te dekken tegen de volatiele bewegingen van de aandelenkoersen. Niet alleen kunnen opties worden verhandeld met aandelen als de onderliggende waarde, ze worden ook verhandeld op vreemde valuta, rentetarieven en verschillende indices.