Een Q & A met Amin Rajan, CEO van CREATE-Research, over de digitalisering van de alternatieve beleggingsindustrie

Technologie heeft talloze industrieën getransformeerd, van transport tot landbouw tot productie. En volgens Amin Rajan, CEO van CREATE-Research, een op de UK gebaseerde denktank die zich specialiseert in de toekomstige trends in het beheer van wereldwijde fondsen, zal de volgende technologische revolutie gekenmerkt worden door de voortdurende digitalisering van alle sectoren, inclusief financiële diensten. Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) sprak met Amin over de manier waarop technologie de alternatieve beleggingsindustrie hervormt en naar welke tech-trends moet worden gekeken in 2017. (Zie voor meer: ​​ Hoe hedgefondsen meer kunnen doen tegen goede doelen .)

V: Welke technologieën zullen een transformerende impact hebben op de alternatieve beleggingssector?

Sinds 1750 heeft de westerse wereld drie industriële revoluties meegemaakt. De eerste leidde tot een grootschalige migratie van landbouw naar productie. De tweede leidde tot een vergelijkbare verschuiving van productie naar diensten.

In schril contrast hiermee is de huidige revolutie het bevorderen van migratie naar nieuwe bedrijfsmodellen in alle industrieën. Deze alles doordringende verschuiving wordt gedicteerd door de opkomst van digitalisering als een wereld veranderende technologie: een met het potentieel om producten en processen in de meeste industrieën te transformeren, wat leidt tot nimbler bedrijfsmodellen en verbeterde waardeproposities.

We zien dit in de niet-aflatende opkomst van low-budget vliegreizen en e-commerce bedrijven die dankzij digitalisering in staat zijn geweest om bestaande markten binnen te dringen, de klantervaring te verbeteren en nieuwe klantensegmenten te ontdekken lang genegeerd door traditionele spelers.

Digitalisering heeft geleid tot een lange lijst van verschuivingen in de industrie, veel in de laatste paar jaar. Degenen die met name relevant zijn voor alternatief beleggen zijn:

• Blockchain: gedistribueerde grootboektechnologie helpt bij het achterwege laten van betalingen en afrekeningen, waardoor de kosten voor alle partijen worden verlaagd.
• Big data en machine learning: de verschuiving van big data naar smart data zal de kunst van actief management veranderen door beleggers te helpen betere voorspellingen te doen, waardoor het potentieel voor alfa wordt vergroot.
• Robo-adviseurs: adviesalgoritmen zullen gemakkelijk toegang bieden tot portefeuillebeheer en traditionele fondsdistributeurs disintermediëren, waardoor de kosten worden verlaagd en de klantervaring wordt verbeterd.
• Cognitieve analyse: deze technologie zal natuurlijke taalverwerking, spraakherkenning en computervisie mogelijk maken, waardoor geldmanagers het veranderende marktsentiment via sociale media en andere digitale bronnen kunnen bestuderen.

V: Welke gebieden van de investeringswaardeketen worden het zwaarst getroffen door de huidige digitaliseringsrevolutie?

Ik denk dat digitalisering de potentie heeft om in elk deel van de waardeketen van de investeringen te doordringen. In de frontoffice zal digitalisering de investeringsmogelijkheden verbeteren die zich richten op alfageneratie. De nieuwe interface tussen mensen en machines zal de manier veranderen waarop portefeuillebeheerders het beleggen. In het middelste kantoor zullen robo-adviseurs niet alleen directe verkoop aan eindklanten faciliteren, maar zij zullen ook het niveau van financiële kennis van klanten verhogen via verschillende DIY-leermiddelen. In de backoffice transformeert blockchain functies die uiteenlopen van risicobeheer, fondsenadministratie, global custody en transfer agency. (Zie voor meer informatie: Blockchain: de backbone van de hele toekomst van Finance .)

V: Wat zijn enkele van de uitdagingen bij het implementeren of toepassen van deze nieuwe technologieën?

De geschiedenis toont aan dat het revolutionaire potentieel van technologie altijd gematigd wordt door een aantal factoren die zowel de acceptatie als de snelheid van de impact vertragen. In de alternatieve beleggingssector zijn drie uitdagingen met name uitgesproken. De eerste is het dilemma van de innovator: als het niet kapot is, waarom repareren? Winstmarges liggen voor veel geldbeheerders ten noorden van 40%, dus het is niet verrassend dat de honger naar verandering tot nu toe minimaal is geweest.

De tweede uitdaging is ontoereikende digitale uitgaven. Upgrade-kosten voor sommige bedrijven kunnen bijzonder hoog zijn als ze nog steeds vertrouwen op oude legacy-systemen, omdat het moeilijk zal zijn om een ​​hoge mate van integratie met de nieuwe generatie digitale hulpmiddelen te bereiken. De derde heeft betrekking op het ontbreken van de nodige managementbandbreedte om grootschalige wijzigingen aan te brengen in de bestaande bedrijfsmodellen. Verandermanagement was in het verleden geen gewaardeerde vaardigheid, dus belangrijke projecten kunnen vaak worden uitgesteld of ronduit worden geannuleerd.

V: Hoe ziet de alternatieve beleggingsindustrie er over vijf jaar uit?

De betere vraag is misschien hoe deze branche er over een jaar uit zal zien? Of zelfs volgend kwartaal? Het tempo van veranderingen in de industrie neemt toe dankzij stijgende kostendruk, de niet-aflatende opkomst van passief beleggen, een complex regelgevingslandschap en veranderende demografie. Al deze trends wijzen op één realiteit - dat de bedrijfsmodellen van vandaag een grote make-over nodig hebben. Veel bedrijven realiseren zich dit en investeren proactief grote investeringen in technologie om hun bedrijf te verbeteren. Het is slechts een kwestie van tijd voordat de rest van de branche hen volgt. (Zie voor meer informatie: Hoe Technology Transformed Portfolio Management .)

Deze Q & A met Amin Rajan, CEO van CREATE-Research , is afkomstig van de Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) ), een jaarlijkse conferentie die 's werelds toonaangevende institutionele beleggers, fondsmanagers, academici, economen, toezichthouders en professionele dienstverleners bij elkaar brengt om de relevante onderwerpen te bespreken die de wereldwijde alternatieve investeringsruimte bepalen.