Technologie heeft talloze industrieën over de hele wereld verstoord - van entertainment tot productie - en portfoliobeheer is geen uitzondering. Hoewel de vermogensbeheerindustrie tot 2000 relatief onaangetast was, heeft de snel evoluerende technologische verandering het landschap sinds die tijd ingrijpend veranderd en kunnen veel traditionele activabeheertaken zelfs verouderd zijn.

In dit artikel zullen we een aantal manieren bekijken waarop asset management het afgelopen decennium is veranderd en waar de industrie in de toekomst mogelijk voor staat vanwege het snel evoluerende karakter van technologie.

Actieve vs. passieve strategieën

Activabeheer is van oudsher een actief proces waarbij beleggingsmanagers kiezen en kiezen voor beleggingen waarvan zij denken dat deze voor hun klanten een te groot rendement opleveren. Terwijl passieve fondsen de mijlpaal van $ 1 biljoen in 2013 hebben overschreden, hebben beleggers nog steeds ongeveer drie keer zoveel met actieve managers, waarbij ze wedden dat ze beter zullen presteren dan de referentie-indexen. (Zie voor meer informatie: Actief beheer: werkt dit voor u? )

Volgens PWC-studie met de titel Asset Management 2020: A Brave New World vertegenwoordigen alternatieve en passieve investeringen 35% van de sector van het activabeheer tegen 2020, aangezien investeerders de toewijzingen aan voordelige passieve producten met een brede exposure op de bèta-markt. Deze trends kunnen druk uitoefenen op traditionele vermogensbeheerders die afhankelijk zijn van hoge vergoedingsstructuren, vooral omdat veel van hen niet in staat zijn alpha op lange termijn voor klanten te genereren.

Veel passieve beleggingsfondsen worden beheerd door technologie die automatisch transacties plaatst en de juiste niveaus van blootstelling handhaaft. De groei van exchange-traded funds (ETF's) als een alternatief voor beleggingsfondsen heeft deze dynamiek versterkt, wederom aangedreven door de opkomst van computers die grote hoeveelheden kapitaal kunnen verwerken zonder de noodzaak van een actieve beleggingsbeheerder. (Zie voor meer informatie: ETF's gebruiken om een ​​kosteneffectieve portfolio te maken .)

Lagere tariefstructuren

Activabeheer is van oudsher een zeer lucratieve bedrijfstak, aangezien actief beheerde fondsen het opladen hoger kunnen rechtvaardigen prijzen. In de jaren tachtig en negentig van de vorige eeuw was de 2% die door veel fondsen in rekening werd gebracht geen bijzonder groot probleem in vergelijking met 18% gemiddeld jaarlijks rendement voor Amerikaanse aandelen. Deze dynamiek begon te veranderen sinds 2000, toen de Amerikaanse aandelen gemiddeld slechts 4% per jaar hadden.

Er zijn een aantal drijfveren achter de dramatische verlaging van de tarieven geweest, met veel beleggers die vandaag aarzelend zijn om zelfs 1% te betalen. Hoewel de opkomst van passieve fondsen de actieve fondsvergoedingen zeker heeft onder druk gezet, heeft technologie ook bijgedragen tot een aanzienlijke toename van de transparantie in het afgelopen decennium.Beleggers kunnen fondsen eenvoudig vergelijken aan de hand van prestaties en kosten met één muisklik. (Zie voor meer informatie: Online Portfolio Management: doe-het-zelf of op honoraria gebaseerde financieel adviseur? )

Deze dynamiek zal waarschijnlijk in de toekomst blijven bestaan, aangezien transparantie blijft toenemen en beleggers meer zicht hebben op prestaties / vergoeding dynamiek. Nieuwe technologie heeft het zelfs mogelijk gemaakt om via reguliere registraties naar fondsportefeuilles te kijken en de vergoedingsverschillen te vergelijken in de context van de verschillen in portefeuillesamenstelling in de loop van de tijd - naast de prestaties.

Rise of Automation

Asset management is van oudsher een zeer hands-on spel voor financiële adviseurs en andere professionals. Deze relaties, gebouwd op basis van vertrouwen, hebben veel financiële adviseurs geholpen om genoeg geld in rekening te brengen om hun brood te verdienen en een praktijk te ontwikkelen in de loop van de tijd - net als bij andere beroepen. Technologie zou de aard van deze transacties echter kunnen veranderen, en het gebeurt al. (Zie voor verwante literatuur: Hoe financiële adviseurs zich kunnen aanpassen aan Robo-Advisors .)

Nieuwe softwarebedrijven proberen elk aspect van een vermogensbeheerder via robo-adviseurs te automatiseren. WealthFront heeft bijvoorbeeld al meer dan $ 1 verzameld. 5 miljard beheerd vermogen, belovend om technologie te gebruiken voor het beheer van een gepersonaliseerde beleggingsrekening die volledig gediversifieerd is en automatisch opnieuw in balans wordt gebracht - allemaal voor een zeer bescheiden beheervergoeding van 0,25% per jaar.

Big data-concepten kunnen worden gebruikt om deze processen nog verder op het pad van automatisering te brengen. De gezondheidsgeschiedenis van een persoon kan bijvoorbeeld worden gebruikt om een ​​actuariële tabel te berekenen en financiële activa effectief te beheren op basis van hun levensverwachting en die van hun familie of rekening te houden met persoonlijk inkomen bij het berekenen van belastingvoordelen in een portfolio. (Zie voor meer informatie: Schwab's nieuwe Robo-adviseur .)

Betere waarde

Assetbeheer is van oudsher een zeer uitdagende en tijdrovende klus geweest, waarbij onderzoek werd gedaan naar aandelen, obligaties en andere activaklassen en gebouwportfolio's in spreadsheets in de loop van de tijd. Deze technologie, die is uitgevoerd om deze omvangrijke modellen te onderhouden en portefeuilles handmatig opnieuw in evenwicht te brengen, heeft de vermogensbeheerindustrie op verschillende manieren daadwerkelijk geholpen. (Zie voor meer: ​​ Grote blunders in Portfolio Constructie .)

Technologie heeft de operationele efficiëntie van veel financiële adviseurs drastisch verbeterd door handmatige verwerking te verminderen. Na het invoeren van een handelsalgoritme in een computer, kunnen vermogensbeheerders de computer automatisch laten berekenen of zelfs transacties voor rekening van klanten plaatsen, waardoor ze tijd vrijmaken om zich te concentreren op andere manieren om waarde te creëren voor hun klanten.

Financiële adviseurs en vermogensbeheerders die zich sneller kunnen aanpassen aan technologie kunnen genieten van een groter marktaandeel, omdat langzamere concurrenten het moeilijk hebben om het tempo bij te houden. Deze dynamiek kan leiden tot kansen voor deze groepen om hogere inkomsten te genereren uit meer beheerd vermogen, terwijl ze een hogere winstgevendheid kennen door lagere operationele kosten.(Zie voor meer informatie: 4 stappen voor het opbouwen van een winstgevende portfolio .)

De bottom line

-technologie heeft het afgelopen decennium een ​​dramatische impact gehad op de sector van het activabeheer. Naast het verlagen van kosten door transparantie en efficiënter beleggen, kan software die de kracht van big data benut de sector nog verder hervormen en mogelijk veel traditionele asset management taken overbodig maken in het komende decennium - belangrijke dingen voor de industrie om te overwegen.

Tegelijkertijd kan technologie veel vermogensbeheerders helpen om hun bedrijf te verbeteren en hun winst te vergroten. Degenen die zich snel aan technologie aanpassen, kunnen concurrentievoordelen behalen ten opzichte van de concurrentie en marktaandeel opbouwen, terwijl ze tegelijkertijd hun operationele kosten verlagen. Maar uiteindelijk zijn de echte winnaars de klanten die profiteren van lagere kosten, meer waarde en een beter rendement. (Zie voor meer informatie: Een loopbaan in bedrijfsmiddelenbeheer? Lees dit eerst .)