Veel analisten van investment banking kijken naar private equity (PE) als de volgende stap in hun financiële carrière. Private equity-bedrijven zijn kleiner dan investeringsbanken, dus er zijn minder banen en de concurrentie voor deze posities kan groot zijn. Private equity-bedrijven huren hun instapmedewerkers in als geassocieerde ondernemingen en verwachten doorgaans ten minste twee jaar ervaring als analist voor investeringsbankieren. Net als bij investeringsbanken, kunnen medewerkers van private equity-bedrijven extreem lange werkdagen maken, vooral tijdens het sluiten van deals.

Private equity-bedrijven trekken kapitaal aan van vermogende particulieren en institutionele beleggers zoals stichtingen, vermogensfondsen en pensioenfondsen. Ze beleggen het kapitaal in niet-beursgenoteerde bedrijven door ofwel kopende bedrijven te kopen of door kapitaal te investeren en samen te werken met het management van het bedrijf. Private equity-bedrijven verdienen geld aan de kosten die zij aanrekenen aan de beleggers en aan de carried interest van beleggingen. Belangrijke private equity-bedrijven zijn TPG Capital, Goldman Sachs Capital Partners, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group en Apollo Management. De meeste bedrijven zijn kleine tot middelgrote beleggingsorganisaties die kunnen variëren van honderden werknemers tot een tweepersoonswinkel.

Functieomschrijving

Bedrijven met private equity zijn over het algemeen veel kleiner dan investeringsbanken en hebben een overeenkomstig plattere hiërarchie. Private equity-partners op instapniveau kunnen nauw samenwerken met vaste opdrachtgevers en partners bij elke stap van een deal. Medewerkers kunnen een groot gevoel van tevredenheid voelen bij het zien van een deal van begin tot voltooiing.

Taken als een private equity-medewerker kunnen het volgende omvatten:

• Analytische modellering: de primaire functie van de associate is om alle analyses te leveren die de opdrachtgevers en partners nodig hebben om een ​​weloverwogen beslissing te nemen over een deal. Veel voorkomende taken zijn het opstellen van voorlopige due diligence-rapporten en modellering met groeivoorspellingen.
• Monitoring van portefeuillemaatschappijen: geassocieerde ondernemingen krijgen meestal portfoliobedrijven toegewezen om hun financiële gegevens te monitoren en up-to-date te houden.
• CIM's herzien: CIM's of vertrouwelijke-informatiememorandum zijn documenten die investeringsbanken gebruiken om gegevens te verstrekken over nieuwe investeringsmogelijkheden. Medewerkers ontvangen de CIM's, screenen ze op potentiële kansen die passen binnen het kader van de onderneming en bieden een eenvoudige samenvatting van één pagina voor het seniorenteam.
• Fondsenwerving: wanneer nieuwe fondsen worden gevormd, helpen medewerkers bij het voorbereiden van fondsenwerving terwijl senior executives het grootste deel van de relatie en clientinterface verwerken.

De meeste participatiemaatschappijen behouden hun posities gedurende 2-3 jaar voordat ze worden beschouwd als Senior Associate.Een succesvol carrièrepad bij een private equity-onderneming kan er als volgt uitzien:

Senior Associate (2-3 jaar) -> Vice-President / Principal (2-4 jaar) -> Director / Partner

Onderwijs en Training

Kandidaten moeten een bachelordiploma hebben in een major zoals financiën, accounting, statistiek, wiskunde of economie. Private equity-bedrijven huren gewoonlijk niet rechtstreeks van een hogeschool of bedrijfsschool, tenzij de student al eerder belangrijke private equity-stages of werkervaring heeft opgedaan. De belangrijkste kwalificatie om een ​​private equity-analist te worden, is 2-3 jaar eerdere ervaring als analist voor beleggingsbankieren. Sommige bedrijven huren ook voormalige managementconsultants in. Het krijgen van een interview vereist zowel een sterk netwerk in private equity als het kennen van de juiste headhunters. De meeste private equity-bedrijven gebruiken koppensnellers die als poortwachters voor deze banen fungeren.

Salaris en beloning

De totale beloning varieert sterk omdat een medewerker bovenop een salaris een bonus ontvangt die gesloten deals en inkomsten uit deals weergeeft. Voor instapposities op instapniveau is het bonuspercentage vaak een vast percentage en minder variabel dan voor de managers op het hoogste niveau.

• Eerste jaars medewerker: $ 50, 000- $ 250, 000 met een gemiddelde van $ 125.000. Een gemiddeld eerste jaarsalaris kan $ 81.000 bedragen met een bonus van 25-50 procent van het basissalaris.
• Tweede jaars medewerker: $ 100, 000- $ 300, 000 met een gemiddelde van $ 135.000.
• Derde jaar medewerker: $ 150- $ 350.000 met een gemiddelde van $ 160.000

The Bottom Line

Participatiemaatschappijen nemen vanaf het begin deel aan deals. Zelfs beginnende medewerkers zijn een integraal lid van het team en moeten zeer sterke analytische en leiderschapsvaardigheden hebben. Omdat het werk bevredigend is en de financiële beloning groot is, is de landing van een van deze gewilde posities moeilijk. Starten als stagiair bij een zomer is misschien wel het meest directe pad, maar veel medewerkers komen ook op het gebied van investment banking of management consulting.