Werkgevers die een 401 (k) of vergelijkbaar toegezegd-pensioenplan voor hun werknemers sponsoren, worden steeds meer onder de loep genomen om deze pensioenregelingen in overeenstemming met hun verantwoordelijkheden als planfiduciaires uit te voeren. Recente arresten van het Hooggerechtshof met betrekking tot 401 (k) -plan sponsors onderstrepen dat de rechtbanken potentiële schuldeisers aansprakelijk kunnen stellen als ze niet aan deze fiduciaire verplichtingen voldoen.

AD:

De meeste kleine tot middelgrote bedrijven beschikken niet over een geavanceerde afdeling voor personeelsbeloningen die de expertise in huis heeft om te begrijpen wat er moet gebeuren. Het is absoluut noodzakelijk voor deze sponsors van het plan om de expertise van een externe financiële adviseur op te zoeken die vertrouwd is met de fiduciaire kwesties die gepaard gaan met een 401 (k) -plan. Zelfs grotere bedrijven hebben meestal een externe beleggingsadviseur / consultant om hen te helpen bij het beheer van het plan. (Zie voor meer informatie: Het effect van de 401 (k) rechterlijke uitspraak op adviseurs .)

AD:

Het adviseren van 401 (k) plansponsors is een geweldig bedrijfsmodel voor financiële adviseurs die de ins en outs begrijpen van het beheren van een 401 (k) -plan ten voordele van de deelnemers van het plan. Hier zijn enkele manieren waarop adviseurs hun sponsorklanten kunnen helpen hun fiduciaire verplichtingen na te komen.

Een beleggingsproces tot stand brengen

In de loop der jaren is keer op keer gebleken dat sponsoren van het plan die een proces hebben om de investeringen te beheren en de rest van de planningsfuncties een voorsprong hebben op degenen die daar niet willen een rechtszaak zijn waarbij sprake is van een vermeende schending van fiduciaire plichten. Een financieel adviseur moet samenwerken met het investeringscomité van de sponsor om een ​​beleggingsproces op te zetten dat begint met een schriftelijke verklaring over het beleggingsbeleid (IPS). Als er een IPS is, moet de adviseur deze bij de commissie bekijken en zo nodig herzieningen voorstellen. Als er geen een op zijn plaats is of als de huidige IPS in nood is om deze volledig te herschrijven, moeten ze vanaf het begin een IPS opstellen. (Zie voor meer informatie: 401 (k) Voorbeeld van beleggingsbeleid .)

AD:

De IPS is in wezen het bedrijfsplan voor het 401 (k) -plan en moet minimaal het proces beschrijven voor het volgende:

• Selecteren van de beleggingen en activaklassen die worden aangeboden.
• Monitoring van investeringen op basis van een reeks criteria op regelmatige basis.
• Het proces voor het vervangen van een investeringskeuze als deze in strijd is met de criteria die zijn uiteengezet in de IPS.

Daarnaast moet de IPS de inspanningen bespreken die zijn gedaan om de kosten van investeringen en serviceproviders laag te houden en de noodzaak om de prestaties van externe serviceproviders, zoals de externe beheerder en de beleggingsbewaarder periodiek te beoordelen. (Zie voor meer informatie: Wat het Fiduciary-beleid van DoL betekent voor adviseurs .)

Zorgen dat alle kosten redelijk zijn

Rechtszaken tegen planners houden altijd uitgaven in die volgens sommige deelnemers te hoog zijn. Vaak gaat het om de aangeboden beleggingsfondsen, inclusief of de meest voordelige aandelenklassen die beschikbaar zijn voor het plan werden gebruikt. Afgezien van deze financiële adviseurs kan het van onschatbare waarde zijn de plansponsor te helpen de kosten van alle dienstverleners voor het plan te begrijpen. Hoeveel worden ze in rekening gebracht voor administratie, archivering en andere diensten? Voor zover deze kosten door het plan komen, hetzij rechtstreeks van de rekeningen van de deelnemer of onrechtstreeks via een regeling voor het delen van inkomsten, is het de verantwoordelijkheid van de pspancier om al deze kosten te begrijpen en ervoor te zorgen dat deze redelijk zijn.

De financieel adviseur kan de sponsor helpen door ervoor te zorgen dat alle kosten en hoe deze worden betaald, volledig worden bekendgemaakt. Ze moeten deze kosten vergelijken om te zien of ze redelijk zijn voor een plan van deze omvang. (Zie voor meer informatie: 401 (k) Risico's die adviseurs moeten weten over .)

Planinvesteringen selecteren en controleren

Het selecteren van goedkope investeringen is belangrijk, maar ook sponsoren van het plan willen zeker zijn een beleggingsmenu aanbieden dat de juiste activaklassen dekt, zodat deelnemers een gediversifieerde portefeuille kunnen opbouwen om te sparen voor hun pensioen. Dit zal per plan verschillen, maar is een goed startpunt voor de meeste of alle negen Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ) onderdelen voor de huisstijl. Deze omvatten grote cap, mid cap en small cap plus waarde, groei en blend. Daarnaast zal het plan waarschijnlijk ten minste één internationale aandelenselectie, een intermediair en misschien een kortlopend obligatiefonds omvatten. Er zou ook een geldmarkt of een optie met een stabiele waarde moeten zijn.

Afgezien hiervan kan het plan een optie voor beheerde rekeningen bieden, zoals een reeks van doeldatumfondsen van verschillende risicogebaseerde fondsen. Aanvullende activaklassen kunnen, indien gewenst en passend, onroerend goed of iets in de alternatievenruimte bevatten. Meestal zijn beleggingsfondsen het voertuig bij uitstek. Grotere plannen kunnen toegang hebben tot zeer lage kosten collectieve trusts. (Zie voor meer informatie: manieren om 401 (k) uitgaven te verminderen.)

Er moet een reeks criteria zijn voor het selecteren van de te bieden beleggingen, waaronder de relatieve prestaties van de referentiegroep, de tenure van de manager en de relatieve kosten vergeleken met hun leeftijdsgenoten. Plan sponsors zijn niet de haaks op het selecteren van een te bieden streefdatum serie. Het gebruik van de door de planaanbieder aangeboden doeldatumfondsen als ze een beleggingsfondswinkel zoals Fidelity Investments of T. Rowe Price Group Inc. zijn (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is geen goede rechtvaardiging voor het selecteren van deze fondsen. In plaats daarvan zou de financieel adviseur op dezelfde manier moeten zoeken in het universum voor doeldatums als zij zouden zoeken naar een groot groeifonds. Een goede selectie van indexfondsen in veel van de aangeboden activaklassen is over het algemeen een goede gewoonte, zolang de gebruikte indexfondsen tot de zeer lage kosten behoren die worden aangeboden door een aantal fondsfamilies.

Het proces van beoordeling en monitoring van de beleggingen moet worden beschreven in de IPS en moet worden gevolgd en gedocumenteerd tijdens elke vergadering van een investeringscomité. Fondsen die de IPS-criteria schenden, moeten op een controlelijst worden geplaatst en binnen een bepaalde periode worden vervangen als hun prestaties niet terugkeren naar het IPS-bereik. (Zie voor meer informatie: Kennismaken met uw fiduciaire verantwoordelijkheid .)

Zorgen dat de leveranciers presteren

Het is de verantwoordelijkheid van de plonssponsor om ervoor te zorgen dat alle serviceproviders hun werk naar behoren doen. Dit omvat externe recordhouders, administrators en custodians. De financieel adviseur kan de sponsor assisteren bij het toezicht houden op deze dienstverleners en zou een tijdsevaluatie van zijn prestaties moeten leiden. Dit omvat de basisbeginselen, zoals ervoor zorgen dat uitbetalingen van deelnemer-uitkeringen worden gestort binnen het tijdsbestek dat is toegewezen door de veilige haven van het ministerie van Arbeid in dit gebied.

The Bottom Line

Financiële adviseurs die gespecialiseerd zijn in het adviseren van 401 (k) sponsoren van het plan kunnen van essentieel belang zijn voor de pspancier om ervoor te zorgen dat zij aan hun fiduciaire verplichtingen voldoen. Naast het beleggingsproces kunnen ze dienen als een uitbreiding van de investeringscommissie van het plan bij het evalueren van alle dienstverleners en kosten van het plan. (Zie voor meer informatie: De impact van 401 (k) uitstromen op adviseurs .)