Als u op een sociaal verantwoorde manier in de obligatiemarkt wilt beleggen, zijn groene obligaties misschien de juiste keuze.

Deze belastingvrije obligaties worden uitgegeven door federaal gekwalificeerde organisaties en / of gemeenten voor de ontwikkeling van brownfield-sites en worden steeds populairder. Het geïnvesteerde bedrag in deze markt is meer dan verdrievoudigd van $ 11 miljard in 2013 tot $ 36 miljard in 2014 - niet verrassend gezien de neiging van veel beleggers om het goede te doen en tegelijkertijd geld te verdienen; met groene obligaties, kunnen ze dit doen met een belastingvrijstelling.

AD:

De Wereldbank en de International Finance Corporation hebben een voortrekkersrol gespeeld bij de uitgifte van groene obligaties.

Wereldbank

Sinds 2008 heeft The World Bank $ 8 uitgegeven. 5 miljard aan groene obligaties in 18 valuta, inclusief een 10-jarige $ 600 miljoen benchmark voor groene obligaties en groene groeifabrikaten. Alle obligaties uitgegeven door de Wereldbank zijn AAA / Aaa, wat betekent dat beleggers zich geen zorgen hoeven te maken over wanbetaling.

AD:

Groene obligaties uitgegeven door de Wereldbank zijn gewijd aan klimaatmitizatie, aanpassingsprojecten en milieuvriendelijke activiteiten, inclusief maar niet beperkt tot:

• Hernieuwbare energie
• Energie-efficiëntie
• Duurzaam transport
• CO2-arme projecten
• Financiering voor stroomgebiedbeheer
• Infrastructuur ter voorkoming van klimaatgerelateerde overstromingsschade
• Fotovoltaïsche systemen op het dak op scholen in China
• Duurzaam stadsvervoer in India
• Geothermische ontwikkeling in Indonesië
• Verbetering van de energie-efficiëntie in China (de Wereldbank heeft een groen gefinancierd project om de uitstoot van broeikasgassen met 4 miljoen ton per jaar te verminderen.)
• Duurzaam bosbeheer in Mexico
• Risicobeheer bij rampen in Dominicaanse Republiek

AD:

De IFC en groene obligaties

De IFC is sinds 2008 groot in de groene obligatiemarkt en heeft $ 5 uitgegeven. 1 miljard aan groene obligaties volgens de meest recente gegevens van 2017.

De organisatie geeft een verscheidenheid aan groene obligaties uit in 11 valuta's, maar twee thema's zijn met name opmerkelijk:

1. IFC geeft groene obligaties uit in Mexico om de groei van zonne-energie-installaties te helpen, wat banen heeft gecreëerd en minder afhankelijkheid van dieselgeneratoren tijdens het onderhoud van 164.000 mensen.
2. Het IFC brengt groene obligaties uit die bedrijven helpen e-afval te recycleren dat niet alleen schadelijk is voor het milieu, maar ook voor mensen.

Wat is de positieve kant?

De totale obligatiemarkt is massaal met meer dan $ 100 biljoen, vanaf 2017, en het is waarschijnlijk dat de groene obligatiemarkt langzaam maar zeker haar aandeel daarin zal vergroten. De recente stijging van de olieprijzen kan bijdragen aan het enthousiasme voor groene energie. Over het algemeen heeft groene energie een grote kans op succes op lange termijn.

Overheidsinstellingen en gemeenten hebben het voortouw genomen, en nu beginnen nutsbedrijven aan het spel.

Toegang voor retailbeleggers

Als u een gemakkelijke toegang tot groene obligaties wilt, overweegt u het Calvert Green Bond A Fund (CGAFX), dat 65% van zijn nettoactiva heeft in obligaties van beleggingskwaliteit en 25% netto activa in buitenlandse schuldinstrumenten. CGAFX is 1% year-to-date, maar beleggers springen niet in obligaties voor kapitaalgroei. Het gaat allemaal om het rendement, dat momenteel 1.73% is vanaf mei 2017. De kostenratio is 0. 88%, wat hoger is dan het categoriegemiddelde van 0. 84%. (Zie voor meer informatie: Ga voor groen met maatschappelijk verantwoord beleggen .)

De verdeling van de obligatiepercentages als percentage van het nettovermogen van CGAFX ($ 30, 61 miljoen) is:

• AAA: 41. 76 %
• AA: 7. 21%
• A: 12. 94%
• BBB: 24. 80%
• BB: 5. 54%
• B: 1. 95%
• Andere : 5. 80%

De minimale investering voor CGAFX is $ 2, 000 ($ 1, 000 in een individuele pensioenrekening).

The Bottom Line

Er kunnen onderweg uitdagingen zijn, maar de groene obligatiemarkt wordt geleid door belangrijke spelers en zou moeten blijven groeien. Samen met die groei zullen er meer kansen komen voor retailbeleggers. (Zie voor gerelateerde literatuur: Kan een bedrijf evolueren in een groene wereld? )

Dan Moskowitz heeft geen posities in CGAFX.