Met de recente zwakte op de aandelenmarkt denken veel beleggers niet aan vermogenswinsten uit hun beleggingsfondsen. Maar zelfs met de recente zwakte in de markt hebben veel aandelenfondsen aanzienlijke geaccumuleerde meerwaarden die niet zijn uitgekeerd aan hun aandeelhouders. Deze meerwaarden worden niet uitbetaald totdat ze binnen het fonds zijn gerealiseerd. Dit is natuurlijk alleen van belang voor beleggingsfondsen die worden gehouden op belastbare rekeningen. Financieel adviseurs kunnen hun klanten helpen het belastbare deel van hun portefeuille te ontvangen om hun waarschijnlijke vermogenswinsten voor 2015 te bepalen. Dit kan al dan niet leiden tot enige actie, maar de eerste stap is het kennen van de blootstelling van de cliënt.

Hoe worden kapitaalwinsten gegenereerd?

Beleggingsfondsen realiseren meerwaarden wanneer gewaardeerde posities in het fonds worden verkocht. Dit kan gebeuren in de normale handel die de manager (s) zullen doen bij het beheer van het fonds. Andere gebeurtenissen kunnen tot verkoop leiden en resulteren in gerealiseerde winsten. Een daarvan is een verandering in de beheerder van het fonds. Een nieuwe manager wil de portefeuille vaak opnieuw configureren om deze in lijn te brengen met hun stijl en hun visie op hoe het mandaat van het fonds kan worden bereikt. Deze aan- en verkopen zullen vaak leiden tot gerealiseerde meerwaarden. Hopelijk zal de manager in dit geval een beetje belastingbeheer doen en proberen alleen gewaardeerde holdings te verkopen met langetermijnmeerwaarden die tegen een lager tarief worden belast. Een flinke dosis kapitaalwinst op korte termijn kan het niveau van de uitkering echt naar de aandeelhouders opdrijven. (Zie voor meer: ​​ Hoe vaak doen onderlinge fondsen winststijgingen? )

Een andere mogelijke oorzaak van hoge meerwaarden is een kribbe die regelmatig handelt. Een beleggingsfonds met een hoge omzet genereert jaar op jaar waarschijnlijk hogere kapitaalwinsten dan een indexfonds of actief beheerde fondsen die minder frequent handelen. Een derde mogelijke oorzaak van hoge meerwaarden is een grote uitstroom van geld uit het fonds als gevolg van inkopen. In dit geval moet het management geld inzamelen om aan deze aflossingen te voldoen en kan het geen andere keuze hebben dan gewaardeerde holdings te verkopen om dit te doen.

Waar kunt u informatie vinden?

Op een bepaald moment voorafgaand aan hun uitkeringen, meestal in november en december, zal de website van het beleggingsfonds gewoonlijk informatie publiceren over de datum van de verwachte verdeling. De informatie kan worden uitgedrukt in dollars en zo worden gedeeld door de nettoactiva van het fonds om een ​​idee te krijgen van hoe groot een distributie zal zijn. Bijvoorbeeld, een verdeling van meer dan 10% van de activa van het fonds zou voor u alarmerend moeten zijn. (Zie voor meer informatie: Belastingen op beleggingsfondsen voor dividenden .)

Overweeg Distributies voordat u een fonds koopt

Als u een bepaald beleggingsfonds wilt kopen of wilt toevoegen aan een bestaande positie tijdens het laatste deel van het jaar, houd rekening met de verwachte verdeling.U wilt geen fonds kopen kort voor een belangrijke distributie en bent dan belasting verschuldigd over de distributie die het fonds slechts korte tijd in bezit had. Zelfs als u uitkeringen herbelegt op beleggingsfondsen die worden aangehouden op een belastbare rekening, zijn de uitkeringen nog steeds belastbaar in het jaar dat u ontvangt. De mogelijkheid is dat deze distributies kunnen worden toegevoegd aan uw kostenbasis. Sinds 2012 hebben beleggingsfondsen een kostenbasis. Voor alle tegoeden die vóór deze tijd zijn aangehouden, moet u dit handmatig doen.

Belastingaangroei

Verdeling van kapitaalwinsten wordt op dezelfde manier behandeld als meerwaarden die worden gegenereerd door de rechtstreekse verkoop van beleggingen, waaronder beleggingsfondsen, exchange-traded funds (ETF's) en aandelen. Activaklassen zoals grondstoffen en goud zijn de afgelopen jaren hard geraakt en eventuele beleggingen in deze activaklassen zijn mogelijk goede kandidaten voor het oogsten van belastingaangiften. (Zie voor meer informatie: Belastingverliesoogsten: minder investeringsverliezen .)

Het is altijd een goed idee om het belastbare deel van uw portefeuille te doorlopen om eventuele verliezen op te sporen en te bepalen of die verliezen moet worden gerealiseerd. Zoals bij elke investeringsbeslissing, moet de investeringsfactor van elke verkoop echter niet alleen de belastingimpact zijn, maar ook de uiteindelijke bepalende factor. Dit is een complex gebied en uw financieel adviseur kan hier een grote bron van advies zijn.

Herfinanciering van portfolio

Het einde van het jaar is een goed moment om te kijken naar het opnieuw in evenwicht brengen van uw gehele portefeuille, zowel belastbare als belastingvrije rekeningen. De beslissing met betrekking tot het belastbare gedeelte brengt altijd belastingen met zich mee, in welke mate dan ook. Beleggingsfondsen met grote uitkeringen, vooral die met elk jaar consequent grote uitkeringen, kunnen betere kandidaten zijn om op een belastinglatentie te houden, zoals een individuele pensioenrekening (IRA). Als u echter al uw positie in een dergelijk fonds wilt verminderen, kan het zinvol zijn om het te verkopen vóór de registratiedatum voor de vermogenswinstenverdeling van dit jaar. Zoals hierboven vermeld, zou de verkoop van het fonds ertoe leiden dat een meerwaarde die de winst compenseert ten opzichte van een gerealiseerd verlies op een ander bedrijf, een goede strategie zou zijn. (Zie voor meer informatie: Belastingen minimaliseren met activumlocatie .)

Laat geen belastingen rijden Besluit

Fiscale overwegingen zijn slechts dat, overwegingen. Ze moeten worden overwogen bij het nemen van aan- en verkoopbeslissingen met het belastbare deel van uw portefeuille, maar ze mogen niet de drijvende kracht zijn. Als u bijvoorbeeld een fonds bezit dat aangeeft dat het dit jaar een grote distributie zal afstoten, dan zou het verkopen van het fonds om de belastingen op deze distributie te vermijden uiteraard dwaas zijn. Kijk naar een investeringsbeslissing als onderdeel van het grotere plaatje van uw gehele portefeuille en uw algehele financiële situatie. Het is nog een nog erger idee om je belastbare bezit te doorlopen en besluiten om alle beleggingsfondsen met grote potentiële grote uitkeringen in één keer te verkopen. Verkoop deze beleggingen selectief en strategisch als onderdeel van uw algemene beleggingsstrategie.

Financiële adviseurs kunnen hun klanten hierheen leiden en bieden aanzienlijke waarde voor zowel herbalancering als integratie bij het oogsten van belastingaangiften.

Indexfondsen zijn niet immuun

Een reden waarom indexfondsen populair zijn, is hun fiscale efficiëntie. Dit geldt in de meeste jaren met fondsen en ETF's die standaard benchmarks volgen. Maar ook hier moeten beleggers dit niet als vanzelfsprekend beschouwen en moeten ze potentiële distributies controleren. Met de komst van nieuwe op index gebaseerde producten zoals smart beta-fondsen en ETF's, gebaseerd op factoren of schijfjes mainstreamindexen, hebben deze quasi-indexproducten meer kans om kapitaalwinsten op te lopen en te verdelen vanwege de behoefte aan frequentere herbalancering van terug naar hun benchmark dan met traditionele indexproducten. (Zie voor meer: ​​ Smart Beta Funds versus Index Funds. )

The Bottom Line

De opbrengsten uit de winstverdeling aan het einde van het jaar voor beleggingsfondsen zijn niets nieuws, maar met de winsten op de markten voorbij de afgelopen jaren zijn veel beleggers misschien de ontvanger van grote distributies dit jaar ondanks de recente daling van de aandelenmarkt. Investeerders en financiële adviseurs moeten deze uitkeringen volgen en profiteren van de mogelijkheden om hun belastingimpact te minimaliseren wanneer dit zinvol is. (Zie voor meer informatie: Hoe belastingefficiënt uw beleggingsfonds is? )