Exchange-traded funds (ETF's) hebben een lange weg afgelegd sinds het eerste Amerikaanse fonds, Standard & Poor's Depositary Receipts, beter bekend als spiders, werd gelanceerd in 1993. Dit ETF volgt de S & P 500 en zijn populariteit bij beleggers leidde tot de introductie van ETF's op basis van andere Amerikaanse benchmarkindexen voor de benchmark, zoals de Dow Jones Industrial Average en de Nasdaq 100.

Tutorial: Exchange Traded Fund (ETF) Investing

AD:

Vanaf het prilste begin als indexeerders van de aandelenindexen zijn ETF's uitgegroeid tot een enorm scala aan beleggingskeuzes, maar ze zijn niet allemaal even hoogwaardig. In feite is de keerzijde van de fenomenale groei in ETF's dat het het risico verhoogt dat sommige van hen zullen worden geliquideerd, voornamelijk vanwege een gebrek aan interesse van beleggers. Hoe kunt u een winstgevende ETF vinden die past bij uw portfolio? Lees verder om erachter te komen. (Zie Zijn er te veel ETF's? )

AD:

Ruime keuze aan ETF's
Het brede scala aan keuzes in ETF's omvat ETF's op basis van Amerikaanse en internationale aandelenindexen en subindexen, obligaties, grondstoffen en futures, evenals ETF's op basis van de beleggingsstijl ( waarde, groei of een combinatie) en marktkapitalisatie. Volgens Morningstar zijn er momenteel meer dan 1, 900 ETF's genoteerd op Amerikaanse beurzen, vanaf oktober 2016. De gecombineerde activa beheerd door deze fondsen overschrijden $ 2 biljoen.

AD:

Concurrentie tussen ETF's
De ETF-markt is een omgeving met hevige concurrentie geworden. In een poging om zich te onderscheiden van de concurrentie, hebben sommige ETF-emittenten producten ontwikkeld die ofwel zeer specifiek zijn in focus of gebaseerd zijn op een beleggingstrend die van korte duur kan zijn.

Een voorbeeld van een niche-ETF is de Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Deze esoterische ETF volgt de Loncar Cancer Immunotherapy Index en investeert in 31 aandelen die zich richten op onderzoek en ontwikkeling van geneesmiddelen en technologie om kanker te bestrijden met behulp van immunotherapie.

Wat ETF's betreft die gebaseerd zijn op trends in hete beleggingen, voorbeelden zijn de onlangs gelanceerde ETF (BOTZ) voor robotica en kunstmatige intelligentie, of de ETF voor economie van drone-strategieën (IFLY). Er is er zelfs een genaamd de Obesity ETF (SLIM) die investeert in bedrijven in de strijd tegen obesitas of obesitas gerelateerde ziekten. (Zie De gekste slimme bèta-ETF's .)

De juiste ETF kiezen
Gezien het verbijsterend aantal ETF-keuzes waarmee beleggers nu te maken hebben, is het belangrijk om rekening te houden met de volgende factoren: > Activaiveau

: om als een levensvatbare investeringskeuze te worden beschouwd, moet een ETF een minimaal activaniveau hebben, waarbij een gemeenschappelijke drempel minimaal $ 10 miljoen is. Een ETF met activa onder deze drempelwaarde heeft waarschijnlijk een beperkte interesse van beleggers. Net als bij aandelen, vertaalt het beperkte beleggersbelang zich in een slechte liquiditeit en grote spreads. Handelsactiviteit

: een belegger moet controleren of de ETF die wordt overwogen dagelijks op voldoende volume handelt. Het handelsvolume in de populairste ETF's loopt dagelijks in miljoenen aandelen; aan de andere kant handelen sommige ETF's nauwelijks. Het handelsvolume is een uitstekende indicator voor de liquiditeit, ongeacht de beleggingscategorie. In het algemeen geldt dat hoe hoger het handelsvolume voor een ETF, hoe meer liquide het waarschijnlijk is en hoe meer de bid-ask spread wordt gespreid. Dit zijn vooral belangrijke overwegingen wanneer het tijd is om de ETF te verlaten. (Zie Duiken in financiële liquiditeit voor meer informatie.) Onderliggende index of activa

: Overweeg de onderliggende index of activacategorie waarop de ETF is gebaseerd. Vanuit het oogpunt van diversificatie kan het de voorkeur verdienen om te beleggen in een ETF die is gebaseerd op een brede, veel toegepaste index, in plaats van een obscure index met een beperkte industrie of geografische focus. Trackingfout

: hoewel de meeste ETF's hun onderliggende indexen van dichtbij volgen, volgen sommige ze niet zo nauwkeurig op als ze zouden moeten. Al het andere gelijk, heeft een ETF met minimale volgfout de voorkeur boven een met een grotere fout. Marktpositie

: "First-mover advantage" is belangrijk in de ETF-wereld, omdat de eerste ETF-uitgever voor een bepaalde sector een behoorlijke kans heeft om het leeuwendeel aan activa te vergaren, voordat anderen op de trein springen. Het is daarom verstandig om ETF's te vermijden die louter imitaties zijn van een origineel idee, omdat ze zich niet van hun rivalen kunnen onderscheiden en de activa van beleggers aantrekken. ETF-liquidaties

Het sluiten of vereffenen van een ETF is meestal een ordelijk proces. De ETF-emittent zal beleggers, in het algemeen drie tot vier weken van tevoren, informeren over de datum waarop de ETF zal stoppen met handelen. Dat gezegd hebbende, moet een belegger met een positie in een ETF die wordt geliquideerd, nog beslissen over de beste manier van handelen om zijn of haar investering te beschermen. In wezen moet de belegger een van de volgende keuzes maken:

de ETF-aandelen verkopen vóór de datum van "stop trading"

: dit is een proactieve benadering die geschikt kan zijn in gevallen waarin de belegger van mening is dat er een aanzienlijk risico van een substantiële daling op korte termijn van de ETF. In dergelijke gevallen is de belegger mogelijk bereid om de brede bid-ask spreads die waarschijnlijk voor de ETF gelden, over het hoofd te zien vanwege de beperkte liquiditeit. Vasthouden aan de ETF-aandelen tot liquidatie

: dit alternatief kan geschikt zijn als de ETF is belegd in een sector die niet volatiel is en het neerwaartse risico minimaal is. Het kan zijn dat de belegger een aantal weken moet wachten voordat de emittent het verkoopproces van de effecten die binnen de ETF worden gehouden, voltooit en de netto-opbrengst na kosten verdeelt. Het vasthouden van de geliquideerde waarde elimineert de uitgifte van de bid-ask spread. Ongeacht de gang van zaken, zal de belegger te maken krijgen met de kwestie van belastingen die voortvloeien uit de liquidatie van de ETF-investering.Als de ETF bijvoorbeeld werd gehouden op een belastbare rekening, is de belegger verantwoordelijk voor het betalen van belastingen op eventuele meerwaarden.

De bottom line

Bij het selecteren van een ETF moeten beleggers rekening houden met factoren zoals het niveau van activa, het handelsvolume en de onderliggende index. In het geval dat een ETF wordt geliquideerd, moet een belegger beslissen of hij de ETF-aandelen verkoopt voordat hij stopt met handelen of wachten tot het liquidatieproces is voltooid, met voldoende aandacht voor de fiscale aspecten van de ETF-verkoop.