Penny-aandelen, zoals de naam al doet vermoeden, zijn aandelen van die bedrijven die handelen met een lage aandelenkoers, vaak minder dan $ 1. Gegeven zo'n lage aandelenkoers, is er een begrijpelijke loting voor particuliere beleggers die ervan dromen om 10-centaandelen te kopen en ze zien stijgen tot tien of meer keer dat bedrag. Voordat een dobbelaar zich gaat verdiepen in stuiveraandelen, moet een belegger enkele sleutelfactoren vaststellen die van invloed zijn op de manier waarop deze aandelen handelen en een goed begrip hebben van de inherente risico's die volgen. Voor een gedetailleerd overzicht van deze factoren of om meer te leren, bekijk Investopedia's day trading academy.

Aandelenprijs en waardering

Een van de grootste fouten die retailbeleggers maken, is dat ze penny-aandelen als betaalbaar beschouwen. Er is een gevoel dat men een betere waar voor zijn geld krijgt als ze duizenden aandelen kopen in plaats van een paar van een bedrijf met een hogere aandelenkoers. Op het eerste gezicht lijkt dit denken rationeel, per slot van rekening een investering van $ 1, 000 in een bedrijf A dat voor $ 0 handelt. 10 geeft de belegger de mogelijkheid om 10, 000 aandelen te kopen in plaats van 10 aandelen van een bedrijf B dat voor $ 100 handelt. Het belangrijkste stuk informatie dat vaak over het hoofd wordt gezien, is het aantal uitstaande aandelen. Laten we aannemen dat bedrijf A en bedrijf B identieke fundamentals delen met uitzondering van het aantal uitstaande aandelen. Laten we er gemakshalve ook van uitgaan dat de bedrijven een marktkapitalisatie van $ 100 miljoen hebben. Hier is de informatie in de tabel voor een beter begrip:

Bedrijfsnaam	Uitstaande aandelen	Aandelenkoers	Marktkapitalisatie.
Bedrijf A	1, 000, 000, 000	$ 0. 10	$ 100, 000, 000
Bedrijf B	1, 000, 000	$ 100	$ 100, 000, 000

Wanneer aandelenkoersen de enige factor zijn die in overweging wordt genomen, zou een retailbelegger kunnen denken dat de kwaliteit van het bedrijf dat handelt tegen $ 100 veel hoger is dan het rendement op $ 0. 10. Zoals we in het voorbeeld hebben gezien, is dit misschien niet altijd het geval omdat ze identiek zijn, dus het is belangrijk om het aantal beschikbare aandelen te beschouwen. (Zie voor een beter begrip van dit onderwerp: De grondbeginselen van uitzonderlijke aandelen en de zwevende .)

Pas op voor verdunning

Een andere factor waar u zich bewust van moet zijn bij het handelen in stuiveraandelen, is verdunning. Het aantal uitstaande aandelen kan vaak uit de hand lopen door het gebruik van instrumenten zoals aandelenopties voor werknemers, uitgifte van aandelen om kapitaal aan te trekken en aandelensplitsing. Als een bedrijf aandelen uitgeeft om kapitaal aan te trekken, wat veel kleine bedrijven moeten doen, kan het vaak het eigendomspercentage van andere investeerders afzwakken. Als bedrijf A bijvoorbeeld 110, 000, 000 extra heeft uitgegeven om kapitaal aan te trekken, ligt het voor de hand dat de aandelenkoers zou dalen tot $ 0.09 ($ 09 houdt de marktkapitalisatie stabiel op $ 100 miljoen). In dit geval is de onderliggende activiteit niet gewijzigd, maar het aantal aandelen heeft ertoe geleid dat de koers van het aandeel is gedaald.

Bij de handel in stuiverstaten is het belangrijk om een ​​bedrijf te vinden dat zijn sterke aandeelhoudersstructuur begrijpt, omdat consistente verwatering de waarde van de aandelen van de bestaande eigenaren aantast. (Zie voor meer informatie: De gevaren van verdunning van delen .)

Hoe een winnaar te spotten

De meeste bedrijven die handelen met aandelenprijzen onder een dollar hebben relatief kleine marktkapitalisaties, maar zoals getoond hierboven hoeft niet altijd het geval te zijn. Als het gaat om beleggen, is het belangrijk om rekening te houden met de kracht van de fundamentals van het bedrijf. Vertrouwt het managementteam op het uitgeven van nieuwe aandelen om kapitaal aan te trekken? Is het bedrijf winstgevend of kan het winst maken op basis van zijn huidige bedrijfsstructuur? Kan het bedrijf concurreren in zijn sector? Voor degenen die bereid zijn om hun huiswerk te doen zijn er zeker edelstenen die kunnen worden gevonden die aan dit criterium voldoen. (Zie voor meer: ​​ Penny Stocks Explained .)

Zoals u kunt zien op de maandelijkse grafiek van General Growth Properties, Inc. (GGP GGPGGP Inc19. 01-0. 47% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), is de aandelenkoers van het bedrijf tijdens de financiële crisis van 2008 gehavend geraakt in het aandelenbestand. Voor degenen die het bedrijf niet volgen, bezit, beheert, huurt en verkoopt GGP herontwikkelt onroerend goed zoals regionale winkelcentra in de VS Beleggers die de aandelenstructuur in het oog hielden, onderliggende grondslagen en concurrentie konden GGP als een hoofdkandidaat hebben geïdentificeerd en hebben geprofiteerd van een enorme stijging in de jaren die volgden. (Zie voor meer: ​​ The Lowdown on Penny Stocks .) Een andere belangrijke factor om te overwegen is dat bepaalde sectoren gebruikelijker zijn voor het vinden van aandelen die handelen onder een dollar. De metaal- en mijnsector is bijvoorbeeld bekend van het aantal bedrijven dat in de penny's handelt. Gezien de afhankelijkheid van het uitgeven van nieuwe aandelen om kapitaal aan te trekken voor het financieren van operaties, toegenomen concurrentie en agressieve incentive-plannen, is het bijzonder belangrijk voor beleggers om aandacht te schenken aan de bovengenoemde factoren om succesvol te zijn. Als u bereid bent hun huiswerk te doen, kunt u winnaars zoals HudBay Minerals, Inc. (HBM

HBMHudbay Minerals Inc8. 10 + 5. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), die zichzelf transformeerde van een micro-cap naar de $ 2. 5 miljard entiteiten die het vandaag is. (Zie voor meer informatie: De effectenbeurs: winnaars en verliezers .) De bottom line Wanneer de meeste detailhandelaren naar een penny stock kijken, negeren ze vaak de onderliggende fundamentals, zoals het aantal uitstaande aandelen. Zoals het geval is met alle beleggingen, is het belangrijk om de onderliggende fundamenten van een bedrijf te onderzoeken en deze informatie te voorzien van details, zoals hoe slecht de aandelen worden verwaterd door het gebruik van aandelensplitsingen, aandelenopties en het uitgeven van nieuwe aandelen om kapitaal aan te trekken.Verdunning van aandelen doet bestaande aandeelhouders pijn en komt vooral voor bij stuiverstaten. Door de aandelenstructuur en andere fundamentele factoren in het oog te houden, kunnen beleggers winnaars vinden, zoals HudBay Minerals en General Growth Properties. (Zie voor meer: ​​

Spot Hotshot Penny Stocks

.)