Slimme beleggers die hun geld willen behouden, blijven meestal weg van penny-aandelen. Maar af en toe kan een pennystock de jackpot raken. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12, 33-0, 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0 13% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), bijvoorbeeld, beide begonnen als stuiveraandelen en bevinden zich nu aan het einde van het handelsspectrum. Beleggers die bereid zijn om de volatiele en licht gereguleerde wereld van stuiveraandelen te trotseren, kunnen de belangrijkste financiële ratio's bestuderen om risico's te beperken en mogelijk zelfs een goede investering te doen.

Wat zijn centvoorraden?

Penny-aandelen, zoals gedefinieerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, zijn effecten, meestal uitgegeven door kleine bedrijven, die voor minder dan $ 5 per aandeel handelen. Sommige deskundigen kiezen ervoor om een ​​lagere afkapwaarde van $ 1 per aandeel te hanteren. Deze aandelen handelen in OTC-markten (over-the-counter). In tegenstelling tot conventionele beurzen zoals NASDAQ of de New York Stock Exchange, houden over-the-counter-markten bedrijven niet aan minimale standaardvereisten om op de beurs te blijven. Dit kunnen bedrijven zijn die geen bewezen staat van dienst hebben, onvoorspelbare inkomsten of inkomsten, wankel management en zeer weinig informatie over hun activiteiten. Andere penny stock bedrijven opereren in onbewezen sectoren van de economie of hebben producten of diensten die nog moeten worden getest in de markt.

Penny-aandelen zijn aantrekkelijk omdat ze goedkoop zijn. Investeerders dromen ervan om die toekomstige Ford Motor of American Airlines te vinden en plukken de vruchten van een exponentiële groei. Toch zijn deze lage aandelenkoersen vaak voorzien van aanzienlijke verplichtingen. Penny-aandelen zijn zeer volatiel en missen voldoende liquiditeit. Dit betekent dat zelfs als aandelenkoersen stijgen, beleggers mogelijk niet in staat zullen zijn om aandelen te verkopen voordat de prijzen opnieuw dalen. De speculatieve aard van stuiveraandelen vereist due diligence en analyse om de investering in deze effecten iets anders dan een zuivere gok te maken.

Hoe de risico's van stuiveraandelen verkleinen

Een manier om het risico te verkleinen dat gepaard gaat met de ontoereikende openbaarmaking van stuivervoorraden, is om te kiezen bij bedrijven in de OTCQX-laag van de over-the-counter markten. OTCQX heeft strengere financiële normen voor de beursgenoteerde bedrijven. Deze bedrijven moeten zich houden aan de Amerikaanse effectenwetgeving en voldoen aan hogere operationele normen in vergelijking met de andere twee OTC-marktlagen - OTCQB en OTC Pink. Beleggers moeten vooral op hun hoede zijn voor bedrijven die op OTC Pink genoteerd staan, aangezien ze niet verplicht zijn om bij de SEC aan te melden en daarom niet gereguleerd zijn.

Om de basisinvesteringen van gezonde penny's te ontdekken, gebruikt u een fundamentele analyse om factoren te identificeren die van invloed zijn op het bedrijf en om de sterkte van de bedrijfsactiviteiten te beoordelen.Houd er echter rekening mee dat met penny-aandelen het gebrek aan tijdige en relevante openbare informatie een goede fundamentele analyse moeilijker te maken kan maken.

Financiële ratio's

Op basis van voldoende financiële informatie kunnen we een aantal van dezelfde analytische methoden toepassen die we gebruiken voor grotere bedrijven om te bepalen of een bepaalde cent aandelen onze beleggingsdollars waard zijn. Sterke cijfers en een positieve trend op de balans, de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn belangrijk omdat de waarde van de stuiver zo veel gebaseerd is op toekomstige verwachtingen van de prestaties. ( Voor een lijst met financiële ratio's en hun berekeningen, zie Handleiding Financiële ratio

Liquiditeitsratio's: Liquiditeitsratio's (zoals de huidige ratio, quick ratio, cash ratio, operationele kasstroomratio ) zijn de eerste verhoudingen die een belegger zou moeten berekenen voor penny stocks. Penny-aandelen zijn vaak niet in staat om hun kortlopende schulden in een bepaald tijdsbestek te dekken. Lagere liquiditeitsratio's (zeg minder dan 0,5) zijn een goede indicatie dat het bedrijf moeite heeft om in bedrijf te blijven of om zijn activiteiten vooruit te helpen.

Leverage Ratio's: Een andere belangrijke subset van ratio's zijn leverage ratio's. Ze zijn vergelijkbaar met liquiditeitsratio's in die zin dat ze zich richten op het vermogen van het bedrijf om schulden te dekken. In dit geval is het de lange termijnschuld waarover we ons zorgen maken. Twee belangrijke hefboomratio's zijn de schuldgraad en de rentedekkingsratio.

We zoeken hier naar trends, bijvoorbeeld als de schuldenlast krimpt of uitbreidt. Als het uitbreidt, zou het alleen maar moeten zijn om toekomstige groeimogelijkheden en bedrijfsontwikkeling te ondersteunen.

De rentedekkingsratio wordt berekend om te bepalen of de schuldenlast beheersbaar is en of het bedrijf voldoende inkomsten genereert om zijn uitstaande schuld te betalen.

Hogere rentedekkingsratio's zijn beter. Iets minder dan twee signalen geeft problemen bij het afhandelen van langetermijnschulden in de toekomst.

Prestatieverhoudingen: Prestatieverhoudingen (zoals brutowinstmarge, bedrijfswinstmarge, nettowinstmarge, rendement van activa en rendement op eigen vermogen) helpen bij het kwantificeren van het geld op elk niveau van de resultatenrekening van de onderneming. De uitdaging is dat de winstmarges van stuiveraandelen vaak erg klein zijn in de vroege stadia van groei. Een gezonde en consistente groei van het bedrijfsresultaat is kritieker in de context van stuiverstaten.

Waarderingsratio's: Ten slotte helpen de waarderatio's ons om de aantrekkelijkheid van de voorraad te meten tegen de huidige prijs. Penny-aandelen kunnen ernstig worden overgewaardeerd. De meest gangbare ratio-meetwaarde is de verhouding tussen prijs en winst (P / E).

Over het algemeen betekent een lagere P / E-ratio een betere waarde per dollar aan inkomsten. Deze ratio wordt echter zinloos als de bedrijfswinsten niet bestaan ​​of negatief zijn, wat vaak het geval is met stuiverstaten. Een betere maatstaf voor de waarde van de stuiverwaarde is de koers-tot-winst-tot-groei (PEG) -ratio, waarin de jaarlijkse winstgroeisnelheid van de onderneming is verwerkt in de bovenstaande vergelijking.Het wordt afgeleid door de K / W-verhouding te delen door de verwachte jaarlijkse groei in het verdienen per aandeel (EPS). Op voorwaarde dat de schatting van de groeisnelheid betrouwbaar is, is de PEG-ratio een bruikbare maatstaf voor de waarde van stuiveraandelen, aangezien een groot deel van hun waarde berust op de verwachte toekomstige groei van de bedrijfsresultaten.

Zoals hierboven vermeld, zijn de P / E- en PEG-ratio's nutteloos wanneer de bedrijfswinsten nul of negatief zijn. In dit scenario kunnen we de prijs / omzet-verhouding en koers-tot-kasstroomratio's gebruiken, die veel effectiever zijn met betrekking tot stuiveraandelen.

Een prijs / omzet-verhouding van twee of minder wordt over het algemeen als een goede aandelenwaarde beschouwd.

De verhouding tussen prijs en kasstroom is een variatie op de prijs-tot-verkoopverhouding. Het is vooral handig om te berekenen of de kwaliteit van de inkomsten twijfelachtig is.

Zodra deze financiële ratio's zijn berekend, kunnen we ze vergelijken met dezelfde ratio's voor de vorige rapportageperioden of voorspellingsratio's in de toekomst. We kunnen deze ratio's ook vergelijken met die van directe concurrenten en de markt als geheel om nuttig inzicht te krijgen in de prestaties en de waarde van het bedrijf.

De bottom line

Penny aandelenaandelen stijgen en dalen op basis van de handelsvraag en zijn vaak slechts losjes gerelateerd aan de bedrijfsfundamentals en de balans. Het is vaak niet mogelijk om de juiste intrinsieke waarde van een pennystock te berekenen. Hun prijzen zijn zeer onvoorspelbaar en weerspiegelen het waargenomen potentieel ten opzichte van de werkelijke waarde. Het openbaarmakingsniveau van een bedrijf is in het beste geval middelmatig en vaak niet bestaand. Aandelen die handelen op OTCQX vereisen periodieke en accurate onthulling van bedrijfsfundamenten. Beleggers die aandelen in stuiver willen verhandelen, moeten zich houden aan de OTCQX-markt en gebruikmaken van analyse van de financiële ratio om risico's te beperken.