"Als je het kapitalisme in actie wilt zien, ga dan naar Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong heeft een lange weg afgelegd. Als Britse kolonie werd het beschreven als een "kale rots" door de voormalige Britse minister van Buitenlandse Zaken en premier Lord Palmerston. Vandaag is de Hong Kong Stock Exchange naar verluidt de achtste grootste ter wereld. Maar hoe handelen buitenlandse beleggers aan de Hong Kong Stock Exchange? In dit artikel zullen we de directe en indirecte routes verkennen om blootstelling te verkrijgen aan de Hong Kong-markt.

Sinds de Britse overdracht in 1997 hebben Hong Kong en het vasteland van China gewerkt volgens het principe van één land, twee systemen. Hong Kong wordt een speciale administratieve regio genoemd en is vrij om het kapitalisme na te streven en zijn eigen belastingen, geld, handel, deviezen en valuta te beheren - de Hong Kong-dollar. Halverwege november 2014 werd een programma gelanceerd met de titel "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", dat een grensoverschrijdend kanaal voor toegang tot aandelenmarkten en investeringen inricht. Dankzij deze regeling konden beleggers in de belangrijkste Chinese en Hongkong bepaalde beursgenoteerde bedrijven verhandelen via hun lokale effectenfirma. ( Gerelateerd lezen Touchy-banden van Hongkong en China). Hieronder volgen enkele manieren waarop beleggers direct of indirect kunnen handelen in bedrijven die zijn genoteerd aan de Hong Kong Stock Exchange.

1. Exchange-Traded Funds

De gemakkelijkste manier voor Amerikaanse beleggers om blootstelling te verkrijgen aan de effecten van Hong Kong is via exchange-traded funds (ETF's). Deze bieden diversificatie en vergemakkelijken de handel zonder het valutarisico. Populaire exchange-traded fondsen in de categorie zijn iShares MSCI Hong Kong Index Fund en Hong Kong AlphaDEX Fund.

Het iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH EWHiShs MSCI HK25 03-0.28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wordt hoofdzakelijk belegd in aandelen met een gigantische kapitalisatie in de financiële en vastgoedruimte. Het 20-jaar-oude fonds is gediversifieerd over 44 holdings en beheert vanaf september 2016 activa ter waarde van $ 2. 05 miljard. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 32-0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een 4-jarig fonds dat tracht te traceren de aandelenmarkten van Hongkong door deze te matchen met de gedefinieerde Hong Kong-index. Het fonds werkt volgens een indexbenadering en heeft activa ter waarde van $ 8. 8 miljoen onder beheer.

2. American Depository Receipts

Beleggers in de Verenigde Staten kunnen Hong Kong-aandelen selecteren die zijn genoteerd als American Depository Receipts (ADR) op de thuisbeurzen zoals de NYSE of NASDAQ of van over-the-counter (OTC) beurzen. ADR's zijn een probleemloze manier om buitenlandse aandelen te bezitten terwijl ze worden verhandeld op U.S. exchanges en kunnen net als gewone aandelen worden gekocht via een brokerage-account. Het nadeel is hier de beperkte keuze - slechts enkele buitenlandse aandelen worden geregistreerd als ADR's.

Enkele populaire ADR's in Hong Kong zijn: AIA Group Ltd. (VS OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY), Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV) en Melco Crown Entertainment Limited (NASDAQ: MPEL MPELMelco Resorts25. 91 + 1. 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

3. Rechtstreeks beleggen via een makelaar in uw land

ETF's zijn een indirecte manier om aandelen aan te houden op de Hong Kong Stock Exchange; ADR's zijn een directe manier om te bezitten, maar de keuzes zijn serieus beperkt (buitenlandse bedrijven moeten zich registreren bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om als ADR's te worden aangeboden). Beleggers die direct en op grote schaal willen deelnemen aan de aandelenbeurs in Hongkong, zouden een effectenrekening moeten openen bij een makelaarsbedrijf in hun eigen land dat een platform biedt voor internationale handel.

Brokeragebedrijven die internationale toegang bieden, bieden over het algemeen veel internationale uitwisselingen, waaronder Hong Kong. Zorg ervoor dat u grondig onderzoek doet naar makelaars voordat u met hen handelt. Controleer het type rekening (discretionair of niet-discretionair), de provisiestructuur en de regio's en landen die onder de overeenkomst vallen. Zoek in de Verenigde Staten naar SEC-registratie en lidmaatschap van SIPC en FINRA. Enkele van de toonaangevende Amerikaanse beursvennootschappen voor de handel in buitenlandse aandelen zijn Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC ETFCETRADE Financial Corp44 02-0 97% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR IBKRInteractive Brokers Group Inc53. 93-1.93% Created with Highstock 4. 2. 6 ), EverTrade, Fidelity en Charles Schwab (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 82-0 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ). 4. Rechtstreeks beleggen via een in Hongkong gevestigde makelaar

Beleggers van over de hele wereld kunnen online beleggen via lokale effectenmakelaars in Hong Kong. Er zijn echter beperkingen voor inwoners van bepaalde landen en bepaalde hindernissen die Hong Kong-makelaars moeten opzeggen om diensten aan te bieden. In de Verenigde Staten kunnen financiële instellingen die niet bij de SEC zijn geregistreerd, geen klanten van de VS oproepen. Daarnaast heeft de Foreign Account Tax Compliance Act van 2010 (FATCA) extra beperkingen ingevoerd. Kijk hier voor een lijst met erkende financiële instellingen. Vanwege beperkingen, sommige Hong Kong-makelaars vermijd Amerikaanse klanten. Het is echter mogelijk dat inwoners van andere landen niet dezelfde problemen ondervinden.

The Bottom Line

De Hong Kong Stock Exchange is enorm gegroeid en heeft enorme Chinese investeringen naar de markten geleid. Beleggers die graag op lange termijn willen spelen, moeten niet vergeten dat de recente prijsstijgingen en bijbehorende volatiliteit niet gebaseerd zijn op fundamentals. Beleggers moeten ervoor zorgen beslissingen te baseren op bedrijfswinsten en economische factoren en niet alleen op prijsschommelingen. Over het algemeen moeten beleggers hun voorkeursroute naar de beurs van Hong Kong kiezen nadat ze de kosten, risico's, belastingoverwegingen en naleving van de regelgeving hebben begrepen.