De halfgeleiderindustrie is een van de meest verhandelde hoeken van de Amerikaanse aandelenmarkten, met meer dan 150 openbare bedrijven die binnen haar grenzen vallen. Het merendeel van deze effecten is zeer liquide, met strakke bied / laat-spreads die toegang en vertrek met lage kosten toelaten. Ze zijn ook sterk trendmatig voor lange periodes en stimuleren verschillende winststrevende strategieën.

Chipaandelen treden vaak onafhankelijk op in stille markten en vermalen zich door prijsactie die weinig correlatie vertoont met de S & P 500-index of andere brede indices. Het is meer nauw gecorreleerd met de Nasdaq 100, die een aantal sectorcomponenten bevat, maar nog steeds in de tegenovergestelde richting kan handelen, gezien de juiste katalysatoren. Correlaties nemen over het algemeen snel toe met alle marktsegmenten in vluchtige omstandigheden.

Wisselkoersschommelingen beïnvloeden de sectorprestaties omdat slechts twee van de top vijf van de hoogst gekapitaliseerde componenten in de VS zijn gebaseerd: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Bovendien ondermijnt een sterke Amerikaanse dollar lokale chipfabrikanten met overzeese activiteiten, omdat hun producten minder scherp geprijsd worden. Dit heeft een groter negatief effect in volgroeide subsectoren met lagere winstmarges, zoals geheugenchips en elektronica die worden gebruikt in audio-onderdelen.

Veel deelnemers worden voor de gek gehouden door de unieke eigenschappen van de sector, waarbij ze ten onrechte aannemen dat het een proxy is voor het brede technische universum. Overwin deze misvatting door u te richten op vier stappen die nodig zijn om deze marktgroep winstgevend te spelen, inclusief inzicht in hoe de grootste componenten het lot van kleinere bedrijven bepalen, evenals de impact van talrijke afgeleide instrumenten.

Volg de PHLX Semiconductor Index (SOX)

Bekijk de PHLX Semiconductor Index (SOX) indien mogelijk in realtime. Deze gewijzigde marktkapitalisatie gewogen index volgt openbare bedrijven die zich bezighouden met het ontwerpen, distribueren, produceren en verkopen van halfgeleiders. Het verscheen voor het eerst in december 1993, met indexopties die in september 1994 online kwamen. Het bestaat uit Amerikaanse en buitenlandse bedrijven en heeft driemaandelijkse herbalancering en een jaarlijkse herziening van de componenten van september.

Componenten moeten minstens 1,5 miljoen aandelen hebben verhandeld in elk van de laatste zes maanden eindigend in juli en een minimale marktkapitalisatie van minstens $ 100 miljoen hebben. Componentkapitalisatie kan niet hoger zijn dan 8%, en maximaal vijf effecten zijn toegestaan ​​op die limiet. Dit verlaagt de invloed van sectorreuzen Intel, Texas Instruments en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42.43 + 0. 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het is ook prijsgewogen, waarbij duurdere bedrijven een grotere invloed uitoefenen dan goedkopere bedrijven.

Leer subsectoren en hotspots

Neem de tijd om de grote variëteit aan chipspecialisaties te begrijpen, omdat de industrie de afgelopen drie decennia enorm is veranderd en zich aanpaste aan enorme technologische vooruitgang. Dit heeft de sector versplinterd in een verscheidenheid van subgroepen die brede prestatievariaties kunnen vertonen. Plaatsing binnen de tijdlijn onderzoek-naar-productie voegt een nieuwe laag diversiteit toe, waarbij bedrijven gericht zijn op alle stappen van het proces, van fabricage tot eindverkoop.

Chipbedrijven organiseren ruwweg in vier hoofdcategorieën:

• Geheugen
• Microprocessors
• Commodity Integrated Circuits
• Complexe SOC (systeem op een chip)

De zonnecelindustrie heeft een vijfde categorie toegevoegd in afgelopen jaren, met fotovoltaïsche (PV) -technologie groeit in een snel tempo. Veel deelgroeperingen omvatten nu topbedrijven op zonne-energie, waaronder First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61. 47 + 2. 67% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en China's Suntech Power Holdings Co. Ltd. (STPFQ). De prestaties van zonnecappartimenten kunnen sterk afwijken van de brede trends in de sector, omdat belangrijke factoren energieprijzen omvatten die mogelijk geen invloed hebben op andere segmenten.

Follow The Leaders

De halfgeleiderindustrie opereert in een enorme voedselketen, waarbij topfabrikanten, waaronder Intel en Texas Instruments, tientallen beursgenoteerde onderaannemers betrekken bij de ontwikkeling en productie van producten. Kapitaalbestedingsbudgetten bij deze activiteiten, bijgewerkt tijdens de publicatie van de kwartaalresultaten, hebben een grote impact op de winstgevendheid van de gecontracteerde bedrijven.

Beheer deze relaties door grote bedrijven te scheiden van het universum van leveranciers en relatieve prestaties te meten, op zoek naar leiderschap in een van de twee groepen. Leiders kunnen dan worden gekocht terwijl de achterblijvers worden verkocht, waarbij ze alle soorten basketstrategieën bevoordelen. Blijf gewoon gefocust en houd driemaandelijkse updates bij die het symbiotische speelveld van de sector aanzienlijk kunnen veranderen.

Kies uw ETF's

Market Vectors Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) boekt het hoogste fondsvolume, dat is niet verrassend, want het is het oudste ETF-fonds in de groep, met het iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fonds (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178. 49 + 1. 42% Created with Highstock 4 2. 6 ) dat rechtstreekse concurrentie biedt. De nieuwere SOXX heeft een hogere kostenratio, bezit meer bezittingen en heeft de neiging om een ​​breder handelsbereik te dekken. SMH ruilt een strakkere bied-laatspreiding, helpt lagere risicoprijsgevoelige strategieën, terwijl de bredere spread van SOXX bevorderlijk is voor strategieën met een hoger risico-momentum.

Agressieve marktspelers kunnen handelen in Direxion Daily Semiconductor Bull 3X-aandelen (SOXL SOXLDx Daily Semic163. 10 + 4. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Daily Semiconductor Bear 3X-aandelen (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die een veel hogere sector leverage bieden, maar hebben een verhoogd risico en hogere kosten. Deze effecten zijn ontworpen om driemaal de beweging van een typische sectorindex op te leveren, goed werkend met posities op langere termijn, terwijl intraday-rendementen sterk kunnen variëren als gevolg van chaotische late-dagprijsbewegingen.

The Bottom Line

De enorm diverse halfgeleiderindustrie vereist dat marktspelers die op zoek zijn naar exposure beschikken over gespecialiseerde kennis. Begin met uw onderzoek door te begrijpen hoe bedrijven zich concentreren op verschillende elementen van het creatieproces, in een tijdlijn van theoretische tests tot eindproductdistributie. Kijk vervolgens goed naar de onderlinge relaties omdat de grootste spelers in de sector de winstgevendheid van hun vele externe contractanten sterk beïnvloeden.