Of het nu gaat om een ​​stier of een beer, de goudmarkt biedt een hoge liquiditeit en uitstekende kansen om te profiteren in bijna alle marktomgevingen vanwege zijn unieke positie in de economische en politieke systemen van de wereld. Hoewel veel mensen ervoor kiezen om het metaal ronduit te bezitten, biedt speculeren via de futures-, aandelen- en optiemarkten een ongelooflijke hefboomwerking met gemeten risico. (Zie aanverwant: Gold Price: Catching Resistance off van de 2015 Trendline.)

Marktdeelnemers falen vaak om ten volle te profiteren van goudprijsfluctuaties omdat ze niet de unieke kenmerken van de wereldgoudmarkten of de verborgen valkuilen hebben geleerd die winst kunnen beroven. Bovendien worden niet alle investeringsvehikels gelijk gemaakt, waarbij sommige goudlocaties waarschijnlijk consistente resultaten opleveren terwijl andere de meeste winstpogingen frustreren.

Het ruilen van het gele metaal is niet moeilijk om te leren, maar de activiteit vereist vaardigheden die uniek zijn voor deze markten. Hoewel brede ervaring de resultaten van de bedrijfsresultaten ondersteunt, zullen ervaren professionals er baat bij hebben vier strategische stappen in hun dagelijkse routines te integreren. Ondertussen moeten nieuwelingen lichtvaardig lopen en experimenteren totdat de fijne kneepjes van deze complexe markten uit de tweede hand komen.

1. Ontdek wat goud beweegt

Als een van de oudste valuta's ter wereld heeft goud zich diep in de psyche van de financiële wereld verankerd. Bijna iedereen heeft een mening over het gele metaal, of ze nu wel of geen risico nemen, maar goud zelf reageert alleen op een beperkt aantal prijskatalysatoren. Elk van deze krachten splitst zich in het midden in een polariteit die het sentiment, het volume en de trendintensiteit beïnvloedt:

• Inflatie en deflatie
• Hebzucht en angst
• Vraag en aanbod

Marktspelers hebben te maken met verhoogd risico wanneer zij goud ruilen in reactie op één polariteit wanneer een andere polariteit prijsactie regelt. Een uitverkoop treft bijvoorbeeld de financiële wereldmarkt en goud neemt een sterke rally in. Veel handelaren gaan ervan uit dat angst het gele metaal beweegt en naar binnen springen, in de overtuiging dat de emotionele menigte blindelings de prijs hoger zal dragen. De vrees voor inflatie kan echter de daling teweeg hebben gebracht, waardoor een meer technische massa is aangetrokken die de rally agressief zal verkopen.

Combinaties van deze krachten spelen altijd een rol op de wereldmarkten, met langetermijnthema's die even lange opwaartse en neerwaartse trend volgen. De in 2009 ingezette stimulering van de Federal Reserve (FOMC), bijvoorbeeld, had aanvankelijk aanvankelijk weinig effect op goud omdat marktspelers gericht waren op hoge vreesniveaus die voortvloeiden uit de economische ineenstorting van 2008. Deze kwantitatieve versoepeling stimuleerde echter deflatie, het opzetten van de goudmarkt en andere commodity-groepen voor een grote ommekeer.

Die ommekeer gebeurde niet onmiddellijk omdat er een reflatiebieding aan de gang was, waarbij de neerwaartse druk op financiële en op grondstoffen gebaseerde activa terugliep naar historische middelen. Goud sloot uiteindelijk af en werd lager in 2011 nadat de reflatie was voltooid en centrale banken hun kwantitatieve versoepelingsbeleid hebben geïntensiveerd. VIX verminderde tegelijkertijd naar lagere niveaus, wat aangeeft dat angst niet langer een belangrijke marktbeweging was.

2. Begrijp het publiek

Goud trekt vele menigten aan met uiteenlopende en vaak tegengestelde belangen. Goudwolken staan ​​bovenaan de berg, verzamelen fysiek goud en wijzen een te groot deel van familiebeleggingen toe aan goudaandelen, opties en futures. Dit zijn langetermijnspelers die zelden worden afgeraden door downtrends die minder ideologische spelers afschudden. Bovendien omvatten retaildeelnemers bijna de gehele populatie van goudbugs, met weinig fondsen die volledig zijn gewijd aan de lange zijde van het edelmetaal.

Gouden bugs voegen een enorme liquiditeit toe en houden tegelijkertijd een bodem onder futures en goudaandelen omdat ze zorgen voor een continu aanbod van koopinteresse tegen lagere prijzen. Ze dienen ook het tegenovergestelde doel van het verschaffen van efficiënte toegang voor short sellers, vooral op emotionele markten wanneer een van de drie primaire krachten polariseert ten gunste van een sterke koopdruk.

Daarnaast trekt goud enorme hedgingactiviteiten aan door instellingen die in combinatie met valuta's en obligaties kopen en verkopen in bilaterale strategieën die bekend staan ​​als "risk-on" en risk-off. "Fondsen creëren manden met instrumenten die passen bij groei (risico-aan) en veiligheid (risk-off), deze combinaties verhandelen door razendsnelle algoritmen. Ze zijn vooral populair in sterk tegenstrijdige markten waarin publieke participatie lager is dan normaal.

3. Lees de lange-termijngrafiek

Neem de tijd om de gouden kaart van binnen en van buiten te leren, te beginnen met een lange-termijngeschiedenis die minstens 100 jaar oud is. Naast het uithakken van trends die al decennia aanhielden, is het metaal ook gedurende ongelooflijk lange periodes lager gesijpeld, waardoor winst voor goudbugs is uitgesloten. Vanuit een strategisch standpunt identificeert deze analyse prijsniveaus die moeten worden bekeken als en wanneer het gele metaal terugkeert om ze te testen.

De recente geschiedenis van goud vertoont tot de jaren zeventig weinig beweging, toen deze in een lange opwaartse trend begon, ondersteund door stijgende inflatie als gevolg van torenhoge prijzen voor ruwe olie. Begin jaren tachtig keerde het lager in de buurt van 700 terug, als reactie op het restrictieve monetaire beleid van de Federal Reserve. De daaropvolgende downtrend duurde eind jaren 90 toen goud de historische opwaartse trend doormaakte die culmineerde in de top van 2011. Een gestage afname sinds die tijd heeft meer dan 700 punten opgeleverd in 4 jaar.

4. Kies uw locatie

Liquiditeit volgt goudtrends, neemt toe wanneer het tijdens hogere periodes sterk stijgt of daalt en afneemt. Deze oscillatie beïnvloedt de termijnmarkten meer dan de aandelenmarkten, vanwege de veel lagere gemiddelde participatiegraden.Nieuwe producten aangeboden door Chicago's CME Group in de afgelopen jaren hebben deze vergelijking niet aanzienlijk verbeterd.

CME biedt drie primaire goudfutures, het 100-oz-contract, een 50-oz. minicontract en een micacontract van 10 oz toegevoegd in september 2011. Hoewel het grootste contract in 2015 bijna 200K loten per dag verhandelde, werden de kleinere contracten niet breed verhandeld, gemiddeld minder dan 500 loten per dag voor de mini en minder dan 2500 voor de micro. Deze magere deelname heeft geen invloed op langetermijnfutures die maanden worden aangehouden, maar heeft een sterke impact op de uitvoering van orders in kortlopende posities, waardoor hogere kosten door ontsporingen worden veroorzaakt.

SPDR Gold-aandelen (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) toont de grootste participatie in alle soorten marktomgevingen, met uitzonderlijk krap spreads die kunnen dalen tot een cent. Het gemiddelde dagvolume bedroeg in september 2015 5 39 miljoen aandelen per dag en biedt op elk moment van de dag gemakkelijke toegang. CBOE-opties op GLD bieden een ander vloeibaar alternatief, waarbij actieve deelname de spreads op een laag niveau houdt.

Marktvectoren Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) maalt door grotere dagelijkse procentuele beweging dan GLD, maar draagt ​​een hoger risico omdat de correlatie met het gele metaal van dag tot dag sterk kan variëren. Grote mijnbouwbedrijven indijken agressief tegen prijsschommelingen, verlagen de impact van spot- en futures-prijzen, terwijl operaties aanzienlijke activa kunnen hebben in andere natuurlijke hulpbronnen, waaronder zilver en ijzer.

The Bottom Line

Ruil de goudmarkt winstgevend in vier stappen. Ten eerste, leer hoe drie polariteiten de meerderheid van de beslissingen over het kopen en verkopen van goud beïnvloeden. Ten tweede, maak uzelf bekend met de diverse drukte die zich richt op goudhandel, hedging en eigendom. Ten derde, neem de tijd om de lange en korte termijn gouden kaarten te analyseren, met het oog op belangrijke prijsniveaus die in het spel kunnen komen. Kies ten slotte uw locatie voor het nemen van risico's, gericht op hoge liquiditeit en eenvoudige uitvoering van orders. (Zie ook: Het effect van rentevoeten door Fed Fund op goud.)